CoreWeave adalah investasi terbesar Nvidia.
Perusahaan ini menyediakan infrastruktur komputasi awan yang fokus pada AI untuk klien-kliennya. Masalah terbesar yang dihadapi CoreWeave adalah margin keuntungannya.
10 saham yang kami lebih sukai daripada CoreWeave ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA) adalah salah satu pemenang terbesar dalam tren investasi kecerdasan buatan (AI). Mereka adalah pemasok penting untuk perangkat lunak komputasi berkinerja tinggi dan tahu ke mana uang mengalir dalam persaingan AI. Jadi, jika Nvidia membeli saham sebuah perusahaan, investor harus memperhatikanya.
Berdasarkan laporan 13-F terbaru Nvidia, mereka hanya memegang saham enam perusahaan. Investasi terbesar mereka, jauh di atas yang lain, adalah CoreWeave (NASDAQ: CRWV). Kepemilikan saham Nvidia di CoreWeave totalnya lebih dari 24 juta saham, senilai lebih dari $3 miliar. Saham CoreWeave telah naik lebih dari tiga kali lipat sejak go public awal tahun ini, tetapi masih sekitar 25% di bawah rekor tertingginya pada Juli lalu.
Dengan dukungan dari salah satu perusahaan paling sukses di dunia, apakah CoreWeave layak dibeli sekarang?
Sumber gambar: Getty Images.
Tidak semua perusahaan yang bersaing di bidang AI punya kemampuan untuk membangun pusat data raksasa yang penuh dengan chip tercanggih dari Nvidia. Mereka perlu menyewa daya komputasi dari perusahaan lain. Ini bukan model bisnis baru; perusahaan komputasi awan telah melakukan ini selama bertahun-tahun. Namun, hanya platform CoreWeave yang khusus dipasarkan dan dirancang untuk memenuhi kebutuhan AI.
Ini menyebabkan pertumbuhan bisnis CoreWeave yang sangat cepat. Pada kuartal kedua, pendapatannya naik 207% dari tahun sebelumnya menjadi $1,2 miliar. Backlog pendapatannya (kesepakatan yang telah ditandatangani tapi belum menghasilkan pendapatan) naik 86% menjadi $30,1 miliar, angka yang sangat mengejutkan. Sedikit perusahaan yang memiliki visibilitas pendapatan setinggi itu, dan CoreWeave telah mengamankan bisnis untuk beberapa tahun ke depan.
CRWV Revenue (TTM) data oleh YCharts.
Setelah melihat angka-angka seperti itu, tidak heran sahamnya populer di kalangan investor dan Nvidia menjadi investor utama di bisnis ini.
Tapi, mengapa saham CoreWeave turun dari titik tertingginya jika sukses seperti itu? Jawabannya ada pada laba (atau ketiadaan laba) CoreWeave.
CoreWeave tidak menghasilkan laba bersih. Seringkali, saya tidak masalah jika bisnis yang sedang tumbuh merugi sambil merebut pangsa pasar. Tapi, hal ini kurang masuk akal untuk CoreWeave.
Unit Pemrosesan Grafis (GPU) dari Nvidia memiliki masa pakai yang relatif pendek. Ada perkiraan bahwa GPU di platform cloud Google Cloud hanya bertahan satu hingga tiga tahun. Dengan masa pakai yang pendek itu, CoreWeave perlu sering mengganti GPU-nya. Akibatnya, ini bukan bisnis yang akan untung besar dari skala. Sebagian besar pengeluarannya akan berulang setiap beberapa tahun sekali ketika unit komputasinya rusak.
Pertanyaannya adalah: Jika CoreWeave tidak bisa untung sekarang, di saat gelombang besar pengeluaran untuk AI sedang terjadi, kapan lagi mereka bisa untung? Ini adalah kekhawatiran utama investor, dan ini juga bisa menjelaskan mengapa CoreWeave menandatangani kesepakatan besar dengan hyperscaler AI seperti Meta Platforms. Meskipun Meta membangun banyak infrastruktur AI-nya sendiri, jika CoreWeave bersedia mendirikan pusat data, melengkapinya dengan GPU berumur pendek, dan menjalankannya dengan rugi, secara finansial mungkin lebih masuk akal bagi Meta untuk menyewa darinya.
Mengingat semua ini, saya akan menghindari investasi di CoreWeave sampai mereka bisa membuktikan bahwa model bisnisnya layak. Ada banyak contoh bisnis komputasi awan yang sukses, jadi CoreWeave tidak perlu memelopori model bisnis baru. Mereka hanya perlu menggunakan cara yang sudah terbukti berhasil, dan mereka bisa menjadi perusahaan yang sukses. Tapi cara mereka dijalankan saat ini mengkhawatirkan.
Saya rasa investor sebaiknya membeli pemasok GPU, yaitu Nvidia, karena mereka diperkirakan akan terus menjual GPU dalam jumlah besar selama bertahun-tahun yang akan datang.
Sebelum kamu membeli saham CoreWeave, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan CoreWeave bukan salah satunya. Sepuluh saham yang terpilih ini bisa memberikan keuntungan yang sangat besar dalam beberapa tahun mendatang.
Ingat ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan memiliki $590.357! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan memiliki $1.141.748!
Perlu dicatat bahwa total return rata-rata Stock Advisor adalah 1.033% — kinerja yang jauh mengalahkan pasar dibandingkan dengan 193% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
Return Stock Advisor per 20 Oktober 2025
Keithen Drury memiliki pos di Meta Platforms dan Nvidia. The Motley Fool memiliki pos dan merekomendasikan Meta Platforms dan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan披露.
Temu Saham AI Menarik yang Naik Tiga Kali Lipat Tahun Ini, dan yang Diinvestasikan Nvidia awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.