Kecerdasan buatan menyebabkan masalah ingatan, dan kita tidak berbicara tentang mengandalkan bot untuk mengerjakan PR-mu.
Demam emas AI telah menciptakan kelangkaan baru dalam infrastruktur memori komputer, membalikkan dunia teknologi secara total. Bisnis yang biasa saja dan ber margin rendah ini tiba-tiba menjadi sangat panas. Tahun lalu, itu membuat Sandisk jadi bintang dan salah satu performa terbaik di S&P 500. Apakah ini akan lanjut di 2026? Tanda-tanda awal berkata iya.
SUBSCRIBE: Dapatkan lebih banyak newsletter gratis kami, The Daily Upside. READ ALSO: Europe Readies Its ‘Bazooka’ Defense Of Greenland dan Netflix Earnings Offer Investors a Glimpse Beyond Battle for Warner Bros.
Para hyperscaler telah berkembang pesat, mendorong pembuat memori ke tepi. Rekan industri Micron mengatakan ke CNBC awal bulan ini bahwa mereka "sudah habis terjual untuk 2026." Memori biasanya sekitar seperlima dari biaya perangkat keras, artinya bagi yang lain, bersaing dengan hyperscaler berarti kenaikan harga yang tajam. Saham Nintendo, contohnya, jatuh di akhir 2025 karena biaya memori untuk hardware Switch 2-nya melonjak lebih dari 40% di kuartal terakhir; pekan lalu, presiden Shuntaro Furukawa mengatakan perusahaan "harus memantau situasi dengan cermat," meski dia tak mau berkomentar soal kemungkinan menaikkan harga konsol.
Tahun lalu, pemasok memori SanDisk memisahkan diri dari perusahaan penyimpanan data Western Digital di Februari, tepat waktu untuk booming. Ke depan, mereka harus berjalan di tali antara investasi ulang untuk kapasitas produksi dan menjaga keunggulan pasokan.
Saham Sandisk mencetak return total luar biasa 559% di 2025 setelah meninggalkan Western Digital, menjadikannya salah satu yang terbaik di S&P 500. Sahamnya sudah naik 50% lagi sejak awal tahun.
Namun, pemimpin Sandisk mengatakan ke The Wall Street Journal pekan lalu mereka sangat sadar akan siklus naik-turun yang biasa dihadapi industri memori. Perusahaan berencana menambah pengeluaran modal 18% di tahun fiskal ini (berakhir Juni), meski pendapatan diperkirakan melonjak 44%.
"Kami harus mengatur ekonomi dengan benar agar bisa terus menginvestasikan uang itu dan tidak melalui periode episodik kehilangan uang yang besar," kata CEO Sandisk David Goeckeler ke WSJ, sambil menyarankan hyperscaler berkomitmen pada perjanjian pasokan "lebih lama dari tiga bulan sekaligus."
Budaya PC: Kenaikan pasokan memori ini mengingatkan para perakit PC DIY – dan mengkhawatirkan – prediksi berani Jeff Bezos di The New York Times DealBook Summit 2024: Saat hyperscaler menyedot sumber daya, Bezos memprediksi industri komputasi pribadi mungkin punah, digantikan konsumen yang menyewa daya komputasi dari penyedia awan. Mengingat bisnis layanan awan Amazon yang besar, dalam hal ini, "memprediksi" bisa jadi sinonim dengan "berharap."
Posting ini pertama muncul di The Daily Upside. Untuk analisis tajam tentang finans, ekonomi, dan pasar, subscribe newsletter gratis kami, The Daily Upside.