Amerika Serikat punya 5.5% cadangan tembaga dunia – urutan keenam terbesar secara global. Tapi, AS sudah lama bergantung pada impor untuk memenuhi kebutuhan dari sektor energi, pertahanan, dan teknologinya, dan termasuk salah satu dari lima konsumen tembaga terbesar di dunia.
Pada tahun 2024, AS mengimpor 810.000 ton tembaga olahan, dengan nilai sekitar $10 miliar. Angka ini meningkat 5% dari 771.000 ton yang diimpor pada tahun 2023.
Investasi dalam Emas
Didukung oleh Money.com – Yahoo mungkin dapat komisi dari tautan di atas.
Angka yang terus tumbuh ini jadi masalah bagi pemerintahan Trump. Menteri Perdagangan Howard Lutnick menyatakan niat Gedung Putih untuk "membawa tembaga pulang ke rumah", dengan menggunakan kata "paling indah" Trump – yaitu tarif – untuk mendorong pertumbuhan domestik.
Namun, produksi tembaga bukanlah sektor yang bisa diperbaiki cepat dengan tarif. Cadangan melimpah dan permintaan tinggi, tapi AS terkenal lambat dalam mengizinkan pengembangan baru dan kurang infrastruktur untuk bersaing dengan Cina dalam hal pengolahan. Halangan ini, bersama dengan penurunan harga tembaga baru-baru ini, menggambarkan sektor AS masih jauh dari swasembada.
Tarif Trump seharusnya menandai awal baru untuk tembaga domestik. Pada Juli, dia umumkan bahwa investigasi bawah bagian 232 Trade Expansion Act menyimpulkan bahwa "impor tembaga ke AS dalam jumlah dan keadaan yang mengancam keamanan nasional".
Sebagai tanggapan, Trump menerapkan tarif universal 50% pada impor produk tembaga setengah jadi (kawat, pipa, batang, lembaran) dan produk turunan berbahan tembaga (kabel, fitting pipa, komponen listrik).
Pasar tidak terkejut dengan pengenalan tarif. Yang mengejutkan adalah tembaga olahan tidak langsung termasuk, malah direkomendasikan tarif bertahap 15% mulai 2027, dan 30% mulai 2028. Kejutan ini terlihat pada futures tembaga, yang mengalami penurunan satu hari terbesar dalam sejarah.
Mengingat alasan di balik penurunan itu, Jeffrey Lorch dari McKinsey menjelaskan bahwa karena orang sudah mengharapkan tarif, terjadi banyak pembelian tembaga di awal untuk menimbun stok; mereka kira tarif ini akan membuat situasi parity impor, sehingga bisa untung dari stok ini.
"Apa yang sebenarnya terjadi adalah tarif yang diumumkan kurang meyakinkan."
Untuk gambaran internasional, dia berkata: "Ini membuat perbedaan antara COMEX dan LME runtuh akhir Juli. Dari sudut pandang jangka panjang, tembaga masih komoditas bullish – banyak rencana investasi diumumkan di AS dan tempat lain – tapi perbedaan besar antara LME dan COMEX tidak seperti dulu."
Tampaknya keamanan rantai pasokan akhirnya lebih diutamakan daripada mendongkrak tembaga olahan AS, mengakui kesulitan untuk cepat memacu sektor domestik. Namun, ambisi domestik tetap jadi prioritas dalam rencana pemerintah untuk tembaga: mulai 2027, pemerintah pertimbangkan persyaratan penjualan domestik 25% untuk bahan baku tembaga dan tembaga bekas berkualitas tinggi, serta kontrol ekspor untuk tembaga bekas berkualitas tinggi.
Tapi, membentuk ulang pasar secara serius untuk mendukung rantai pasokan domestik akan butuh investasi besar dan perubahan regulasi yang signifikan.
Produksi tembaga akan tumbuh relatif cepat di AS. GlobalData memperkirakan dalam laporannya bahwa produksi tembaga AS akan tumbuh kuat dengan CAGR 6.5% dari 2024 hingga 2030, sementara konsumsinya akan meningkat dengan CAGR 1.57% dalam periode sama.
Sebagian besar pertumbuhan produksi yang diprediksi ini dijadwalkan untuk akhir masa jabatan Trump atau setelahnya, ketika proyek baru dan ekspansi kapasitas diperkirakan dimulai. Ini termasuk ekspansi di tambang Bagdad dan Lone Star milik Freeport-McMoran, kedua-duanya di Arizona.
Pertumbuhan yang diantisipasi ini adalah kabar baik bagi yang berharap pada tembaga di AS. Namun, lebih banyak tembaga tidak langsung berarti lebih banyak tembaga olahan, dan tantangan terbesar AS bukanlah di penambangan tetapi di pengolahan.
Gayathri Siripurapu dari GlobalData menjelaskan bahwa "meskipun pertumbuhan kuat, kapasitas pengolahan domestik masih tidak memadai untuk memenuhi permintaan, dengan celah pasokan yang melebar. Celah ini jadi kerentanan strategis, diperparah oleh persaingan global untuk tembaga karena transisi energi. Ekspansi pengolahan menghadapi hambatan modal, regulasi, dan lingkungan, yang butuh siklus investasi panjang."
Saat ini, pasar pengolahan tembaga global didominasi oleh Cina. Dilaporkan bahwa Cina saat ini mengontrol 97% kapasitas peleburan dan pengolahan tembaga global. Juga dicatat bahwa Cina telah menambahkan hampir 11 juta ton kapasitas tembaga dan paduan sejak 2019, mewakili sekitar 80% dari penambahan global.
Pabrik peleburan Cina sebagian besar dioperasikan oleh perusahaan milik negara, yang memberi mereka ketahanan pasar dan, secara historis, dukungan keuangan. Lorch menjelaskan bahwa ekonomi sangat sulit dibandingkan dengan Cina, terutama karena Cina punya cara yang lebih efisien dalam membangun kapasitas peleburan tembaga.
Ian Lange, profesor ekonomi dan bisnis di Colorado School of Mines, menambahkan: “AS harus bersaing dengan pelebur Cina yang sedang dibangun, yang akan punya biaya modal hampir nol dan subsidi pemerintah terselubung melalui penjualan ke pabrik manufaktur hilir. Kalau bersaing dengan mereka, ya, semoga beruntung.”
Para analis sepakat bahwa bersaing dengan infrastruktur peleburan Cina itu percuma dan usaha untuk memperluas produksi tembaga AS sebaiknya difokuskan di area lain. Jika pemerintahan Trump ingin mengubah rantai pasokan untuk "membawa tembaga pulang", peleburan dan pemurnian akan jadi hambatan terbesar.
AS saat ini punya dua pelebur tembaga utama yang beroperasi: pelebur Kennecott milik Rio Tinto di Utah dan pelebur Miami milik Freeport-McMoRan di Arizona. Pelebur ketiga, fasilitas Asarco Hayden milik Grupo Mexico di Arizona, ditutup tahun 2019 karena perselisihan buruh; perselisihan itu sudah selesai, tapi peleburnya belum dibuka lagi.
Siripurapu menunjuk pada data: “AS memproduksi kira-kira 1,1 juta ton tembaga pada 2024, dan lebih dari 20% nya diekspor untuk pemurnian di luar negeri. Di sisi lain, produksi tembaga olahan domestik negara itu termasuk dari bijih primer dan sekunder (dari besi tua) adalah 1,04 juta ton. Pada periode yang sama, konsumsi tembaga olahan negara itu mencapai 1,8 juta ton.”
Kekurangan antara permintaan dan produksi tembaga AS menunjukan bahwa lebih banyak peleburan adalah solusi yang logis. Tapi, Lange tidak berharap melihat investasi di pelebur tembaga AS dalam waktu dekat: “Kapasitas peleburan sering dibicarakan, tapi lihat datanya: jika keuntungan bersih peleburan negatif, maka kita tidak butuh lebih banyak kapasitas peleburan.”
Komentar terbaru oleh Centre for Strategic and International Studies mendukung pendapat Lange. Dikatakan bahwa pada 2025 biaya peleburan turun jadi $45/ton di AS, titik terendah sepanjang sejarah di mana pelebur tembaga AS sebenarnya beroperasi dengan rugi.
Biaya yang turun ini sebagian karena kekurangan bijih saat ini, yang mempengaruhi pelebur di seluruh dunia, tapi dipasangkan dengan dominasi Cina, ini menciptakan latar belakang yang tidak mendukung untuk calon investor peleburan.
“Ada orang yang membicarakannya, tapi saya tidak bisa menganggap serius sementara semua orang [di AS] kehilangan uang dan pesaing kita [Cina] tidak,” simpul Lange.
GlobalData melaporkan bahwa AS punya cadangan tembaga 55 juta ton pada 2024, tapi titik masalah utama untuk mengaksesnya adalah birokrasi perizinan pengembangan tambang baru, yang bisa memakan waktu antara tujuh sampai sepuluh tahun untuk dilalui. Calon pengembang perlu persetujuan, seringkali dari beberapa tingkat (agen federal, negara bagian, dan lokal), dan prosesnya cenderung terpecah-pecah dan berulang.
Masalah ini lama menjadi perhatian industri dan berulang kali ditandai dalam laporan pemerintahan Biden-Harris 2023, Rekomendasi untuk Memperbaiki Pertambangan di Tanah Publik. Surat-surat industri yang diterbitkan dalam temuan itu secara khusus menunjuk pada kesulitan dalam menavigasi Undang-Undang Kebijakan Lingkungan Nasional (NEPA), dengan satu catatan mengatakan: “NEPA sayangnya bisa dimanipulasi untuk menggunakan banding dan litigation dengan sengaja menciptakan penundaan proyek yang lama dan mahal yang sedikit atau tidak ada hubungannya dengan pokok kasus.”
Pada bulan April, pemerintahan Trump mulai menggunakan program FAST-41 (yang bertindak sebagai kerangka hukum untuk mempercepat regulasi) untuk mempercepat proyek mineral penting yang diperlambat oleh peraturan NEPA (dan lainnya).
Sejak itu, sepuluh proyek pertambangan AS telah menerima status ‘covered’, sementara 34 telah menerima status ‘transparency’, setidaknya sembilan di antaranya terkait dengan produksi tembaga. Proyek dengan status ‘transparency’ diposting secara publik untuk memberikan akuntabilitas sekitar proses perizinan, sementara yang berstatus ‘covered’ mendapatkan manfaat dari proses fast-track yang terkoordinasi.
Perombakan kerangka peraturan butuh waktu, tapi Lange pikir AS bergerak ke arah yang benar. “Memecat pekerja di pemerintah federal mungkin tidak membantu menyelesaikan hal-hal ini, tapi semua pembicaraan menuju ke arah perizinan yang lebih cepat, dan ada lebih sedikit kekhawatiran tentang memeriksa ulang pernyataan dampak lingkungan.”
Ada optimisme hati-hati di depan regulasi, tapi Siripurapu memperingatkan hambatan lain untuk meningkatkan produksi tembaga yang akan lebih sulit untuk diatasi AS.
“AS sedang meletakkan landasan untuk pertambangan dan pemurnian tembaga domestik, tapi memenuhi permintaan penuh secara domestik akan memakan waktu bertahun-tahun, membutuhkan investasi besar, percepatan regulasi, dan usaha daur ulang yang diperluas.”
Dia menyimpulkan: “Tanpa pengembangan infrastruktur yang signifikan, AS akan tetap sangat bergantung pada impor tembaga olahan dalam jangka pendek hingga menengah.”
"AS kaya tembaga, tapi bisakah Trump benar-benar “membawa tembaga pulang”?" awalnya dibuat dan diterbitkan oleh Mining Technology, sebuah merek milik GlobalData.
Informasi di situs ini disertakan dengan itikad baik hanya untuk tujuan informasi umum. Ini tidak dimaksudkan sebagai saran yang harus Anda andalkan, dan kami tidak memberikan pernyataan, jaminan, atau jaminan, baik tersurat maupun tersirat mengenai keakuratan atau kelengkapannya. Anda harus mendapatkan nasihat profesional atau spesialis sebelum mengambil, atau tidak mengambil, tindakan apa pun berdasarkan konten di situs kami. Maaf, saya tidak melihat ada teks yang Anda ingin saya tulis ulang dan terjemahkan.
Tolong kirimkan teksnya, dan saya akan dengan senang hati membantu Anda.