Meta Platforms (META) sedang di persimpangan jalan yang penting. Awal bulan ini, raksasa teknologi ini mengumumkan penundaan peluncuran kacamata pintar Ray-Ban Display yang sangat dinantikan di pasar internasional. Mereka menyebutkan permintaan yang sangat tinggi di AS dan persediaan global yang terbatas sebagai alasan utama penundaan ini.
Awalnya rencananya akan dirilis di Eropa dan Kanada awal tahun 2026, kacamata canggih yang menggabungkan augmented reality dengan kacamata biasa ini sekarang akan tetap fokus di AS. Meta perlu memenuhi pesanan domestik dan menyempurnakan strategi produksinya. Meskipun ini menunjukkan minat konsumen yang kuat, hal ini juga menyoroti kendala rantai pasokan dan tantangan eksekusi yang bisa mempengaruhi strategi perangkat keras dan kecerdasan buatan (AI) Meta secara lebih luas.
Meta telah mengembangkan kacamata pintar bersama pemilik Ray-Ban, EssilorLuxottica, sejak tahun 2019 dan memperpanjang kemitraan jangka panjang mereka di tahun 2024. CEO Mark Zuckerberg memperkenalkan kacamata Meta Ray-Ban Display seharga $799 tahun lalu. Ini adalah kacamata AI pertama Meta yang siap untuk konsumen, memungkinkan pengguna menonton video dan membalas pesan menggunakan gelang teknologi saraf.
Dalam situasi ini, apakah saham META sebaiknya dibeli, dijual, atau ditahan sekarang?
Meta Platforms adalah konglomerat teknologi yang berkantor pusat di Menlo Park, California. Mereka terkenal karena memiliki dan mengoperasikan beberapa platform media sosial dan komunikasi paling berpengaruh di dunia, seperti Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger, dan Threads. Perusahaan ini awalnya didirikan sebagai Facebook pada 2004, lalu berganti nama menjadi Meta pada 2021 untuk mencerminkan perubahan strategi ke teknologi imersif seperti realitas virtual, augmented reality, dan metaverse.
Selain aplikasi unggulannya, Meta juga mengembangkan produk perangkat keras dan berbasis AI melalui divisi seperti Reality Labs, yang mencakup headset VR dan kacamata pintar. Kapitalisasi pasar Meta hampir mencapai $1,65 triliun, menempatkannya di antara perusahaan teknologi terbesar di dunia.
Namun, harga saham Meta mengalami volatilitas yang signifikan dalam setahun terakhir. Investor mempertimbangkan kekuatan iklan intinya dibandingkan dengan pengeluaran yang tinggi untuk AI dan infrastruktur.
Dalam 52 minggu terakhir, saham META diperdagangkan dalam kisaran yang luas. Saham mencapai tertinggi sekitar $796,25 pada Agustus 2025 dan terendah sekitar $479,80 pada April 2025. Ini menunjukkan fluktuasi besar saham di tengah sentimen pasar yang berubah. Harga saham saat ini berada 21,93% di bawah titik tertinggi 52 minggu, dengan penutupan terakhir sekitar $653,06. Return 12 bulan berjalan Meta relatif sederhana dibandingkan indeks acuan yang lebih luas, hanya naik 5%.
Cerita Berlanjut
Melihat ke periode yang lebih lama, saham Meta memberikan keuntungan multi-tahun yang signifikan. Saham memberikan return 376,76% dalam tiga tahun terakhir seiring perusahaan memperluas dominasinya dalam periklanan digital dan berinvestasi dalam teknologi generasi berikutnya.
www.barchart.com
Saat ini, META diperdagangkan pada harga premium dibandingkan median sektornya, yaitu 21,09 kali laba maju.
Meta merilis laporan laba kuartal ketiga 2025 pada 29 Oktober 2025. Mereka melaporkan pertumbuhan pendapatan yang kuat tetapi gambaran laba bersih yang beragam. Untuk kuartal yang berakhir pada 30 September 2025, total pendapatan Meta melonjak menjadi $51,2 miliar. Ini merupakan pertumbuhan sekitar 26% year-over-year (YOY) dari $40,6 miliar di Q3 2024, didorong oleh ekspansi berkelanjutan dalam periklanan digital dan keterlibatan yang lebih kuat di seluruh aplikasinya. Impresi iklan naik sekitar 14% dan harga rata-rata per iklan melonjak sekitar 10%, menunjukkan efektivitas strategi monetisasi Meta.
Meskipun pertumbuhan pendapatan mengesankan, laba bersih turun tajam menjadi sekitar $2,7 miliar. Ini merupakan penurunan 83% dari $15,7 miliar pada kuartal yang sama tahun sebelumnya, terutama karena beban pajak non-tunai satu kali sekitar $15,9 miliar. Namun, angka yang disesuaikan (tidak termasuk dampak pajak) menunjukkan EPS yang disesuaikan sebesar $7,25, jauh melampaui perkiraan.
Pendapatan operasi tetap sehat sekitar $20,5 miliar (naik 18%), meskipun margin operasi sedikit menyusut karena total biaya dan pengeluaran naik sekitar 32% YOY menjadi sekitar $30,7 miliar. Ini terjadi di tengah peningkatan pengeluaran untuk infrastruktur dan R&D.
Pengeluaran modal di Q3 cukup besar, didorong oleh investasi di server, pusat data, dan infrastruktur AI. Panduan capex untuk tahun penuh 2025 dinaikkan menjadi sekitar $70 hingga $72 miliar, mencerminkan dorongan agresif perusahaan ke dalam kecerdasan buatan dan teknologi pendukung. Panduan untuk kuartal keempat menunjukkan perkiraan pertumbuhan pendapatan dalam kisaran $56 miliar hingga $59 miliar.
Analis tetap optimis. Mereka memperkirakan EPS sekitar $29,40 untuk tahun fiskal 2025, naik 23,2% YOY, sebelum melonjak lagi 4,2% per tahun menjadi $30,63 pada tahun fiskal 2026.
Baru-baru ini, Cantor Fitzgerald menaikkan target harga Meta menjadi $750 dari $720 sambil menegaskan kembali peringkat “Overweight”. Mereka menyebutkan momentum periklanan yang kuat dan pipeline pertumbuhan yang didorong AI yang solid.
Selain itu, Jefferies mengulangi peringkat “Beli” untuk Meta dengan target harga $910. Ini melihat potensi pertumbuhan jangka panjang perusahaan yang didorong oleh platform media sosial intinya dan investasi berkelanjutan dalam teknologi AI dan metaverse.
Wall Street sebagian besar bullish pada META. Secara keseluruhan, META memiliki peringkat konsensus “Strong Buy”. Dari 55 analis yang meliput saham ini, 44 menganjurkan “Strong Buy,” tiga menyarankan “Moderate Buy,” dan delapan analis sisanya memberikan peringkat “Hold”.
Rata-rata target harga analis untuk META adalah $839,67, menunjukkan potensi kenaikan 29,58%. Target harga tertinggi dari analis sebesar $1.117 menunjukkan bahwa saham ini bisa naik hingga 71%.
www.barchart.com
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Subhasree Kar tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com