Pada hari Selasa, JPMorgan menurunkan peringkat saham GrafTech International Ltd (NYSE: EAF) dari Netral menjadi Underweight, dengan alasan lingkungan operasional yang menantang yang diharapkan terjadi pada tahun 2024 dan 2025.
Perusahaan tersebut menyoroti permintaan yang lemah, persaingan yang meningkat dari India dan China, serta kelebihan pasokan di pasar sebagai faktor utama untuk penurunan peringkat. Analis mencatat bahwa sementara biaya yang lebih rendah dari tahun ke tahun diantisipasi, tidak ada katalis yang menunjukkan peningkatan harga atau perbaikan signifikan dalam permintaan.
Menurut JPMorgan, tingkat pemanfaatan GrafTech kemungkinan akan tetap tertekan, yang dapat mengakibatkan pembakaran kas. Neraca perusahaan juga dianggap sangat berhutang dibandingkan dengan yang lain di sektor baja, dengan beban utang $950 juta yang mungkin menjadi lebih sulit untuk dilayani. Kehilangan kekuatan harga adalah kekhawatiran lain, karena perjanjian jangka panjang (LTAs) perusahaan diperkirakan akan sebagian besar berakhir pada tahun 2025.
Analisis tidak menetapkan target harga baru untuk GrafTech. Keputusan tersebut mencerminkan kekhawatiran tentang kemampuan perusahaan untuk menavigasi tantangan pasar saat ini. Meskipun mengakui pergeseran dalam industri baja global menuju produksi berbasis tungku busur listrik (EAF), yang dapat menguntungkan GrafTech dalam jangka panjang, JPMorgan menyarankan bahwa tren ini mungkin memerlukan beberapa tahun untuk memiliki dampak signifikan.
GrafTech, produsen elektroda grafit dan produk berbasis karbon lainnya, telah menghadapi tantangan ini di tengah lanskap industri yang lebih luas yang dipengaruhi oleh ketegangan geopolitik dan dinamika perdagangan. Penurunan peringkat mencerminkan pandangan hati-hati terhadap prospek jangka pendek perusahaan dalam konteks ini.
Dalam berita terbaru lainnya, GrafTech International Ltd melaporkan perkembangan signifikan dalam tata kelola perusahaan dan kinerja keuangan. Glass, Lewis & Co., sebuah firma penasihat proksi independen, merekomendasikan pemegang saham untuk memilih Nilesh Undavia, yang memiliki sekitar 5,9% dari modal saham GrafTech, dalam Rapat Tahunan mendatang. Rekomendasi ini datang di tengah kekhawatiran tentang manajemen nilai pemegang saham dan akuntabilitas dewan saat ini.
Dari segi keuangan, GrafTech melaporkan EBITDA yang disesuaikan pada titik impas dan kerugian bersih sebesar $31 juta dalam Panggilan Laba Kuartal Pertama 2024. Perusahaan juga mengantisipasi penurunan persentase biaya pokok penjualan tunai (COGS) per metrik ton di tengah tahun sebesar pertengahan dua angka untuk tahun 2024. Volume penjualan untuk kuartal kedua diperkirakan akan serupa dengan kuartal pertama, dengan peningkatan sedikit dari tahun ke tahun.
Meskipun pasar yang menantang, GrafTech melihat peningkatan volume penjualan dari tahun ke tahun. Perbaikan biaya dari upaya rekayasa dan pengadaan berkontribusi pada penurunan biaya tetap. Namun, perusahaan mengalami aliran kas yang disesuaikan negatif sebesar $11 juta.
Ini adalah perkembangan terbaru yang harus dipertimbangkan investor. GrafTech fokus pada mengurangi biaya, memberikan nilai kepada pelanggan, dan memasuki pasar baterai EV. Sikap proaktif perusahaan dalam menyempurnakan operasinya dan memanfaatkan peluang pasar yang muncul mencerminkan komitmennya terhadap kesuksesan jangka panjang.
Wawasan InvestingPro
Menyusul penurunan peringkat terbaru JPMorgan terhadap GrafTech International Ltd (NYSE: EAF), metrik terkini dari InvestingPro menggambarkan gambaran keuangan yang detail. Kapitalisasi pasar GrafTech berada di angka $303,46 juta yang sederhana, dan rasio harga buku perusahaan, dalam dua belas bulan terakhir yang mengarah ke Q1 2024, relatif tinggi di angka 8,07. Ini menunjukkan bahwa pasar menilai perusahaan tersebut jauh lebih tinggi dari nilai aset bersihnya, yang dapat menjadi titik perhatian mengingat tantangan operasional saat ini yang disoroti oleh JPMorgan.
InvestingPro Tips juga menunjukkan bahwa analis tidak mengharapkan profitabilitas untuk GrafTech tahun ini, dengan penurunan penjualan yang signifikan diantisipasi. Selain itu, harga saham perusahaan telah mengalami penurunan yang mencolok, turun sebesar 75,31% selama setahun terakhir, yang sejalan dengan kekhawatiran tentang kelebihan pasokan pasar dan tekanan persaingan yang disebutkan dalam laporan penurunan peringkat. Bagi investor yang mencari analisis yang lebih komprehensif, InvestingPro menawarkan tips tambahan yang dapat memberikan cahaya terhadap prospek masa depan GrafTech. Gunakan kode kupon PRONEWS24 untuk mendapatkan diskon hingga 10% untuk langganan Pro tahunan dan Pro+ tahunan atau dua tahunan, dan dapatkan akses ke total 12 Tips InvestingPro untuk GrafTech International Ltd di https://www.investing.com/pro/EAF.
Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.