Pada hari Selasa, JMP Securities memperbarui pandangannya tentang Goldman Sachs (NYSE: GS), meningkatkan target harga saham menjadi $460 dari $440 sambil mempertahankan peringkat Market Outperform. Analisis perusahaan menyarankan bahwa kesenjangan valuasi Goldman Sachs dengan pesaingnya, Morgan Stanley, dapat menyempit saat kondisi pasar normalisasi.
Komentar dari JMP Securities menyoroti bahwa Goldman Sachs telah lebih disukai daripada Morgan Stanley dalam beberapa kuartal terakhir. Preferensi ini didasarkan pada keyakinan bahwa diskon valuasi untuk Goldman Sachs terlalu signifikan dan bahwa return on equity (ROE) nya akan melampaui milik Morgan Stanley dengan normalisasi pasar modal.
Goldman Sachs telah menunjukkan kinerja peningkatan sepanjang tahun ini sebesar 6%, mengungguli ketiadaan pertumbuhan Morgan Stanley. Ini melanjutkan tren yang terlihat selama tiga tahun terakhir, di mana Goldman Sachs secara konsisten mengungguli Morgan Stanley beberapa ratus basis poin setiap tahunnya.
JMP Securities menunjukkan bahwa meskipun Goldman Sachs berada di jalur untuk menutup kesenjangan valuasi dengan Morgan Stanley, konvergensi penuh tidak diharapkan karena perbedaan dalam mix bisnis dan profil laba. Namun, JMP Securities melihat potensi kenaikan nilai saham Goldman Sachs, mengutip perdagangannya sebesar 9,9 kali perkiraan laba per saham (EPS) perusahaan untuk tahun 2025 dan 1,4 kali harga terhadap nilai buku berwujud (TBV). Sebaliknya, Morgan Stanley diperdagangkan sebesar 13,4 kali perkiraan EPS 2025 dan 2,3 kali harga/TBV, yang menurut JMP Securities dianggap cukup seimbang.
Penilaian menunjukkan bahwa meskipun kedua perusahaan dapat menguntungkan dari pemulihan di pasar modal, Morgan Stanley bisa menghadapi hambatan dari normalisasi suku bunga yang eventual. Pandangan ini tidak dipandang sebagai refleksi negatif terhadap model bisnis Morgan Stanley, melainkan sebagai pengamatan bahwa valuasinya sudah memperhitungkan profil return yang lebih normal, sedangkan valuasi Goldman Sachs sempat salah harga.
Wawasan InvestingPro menunjukkan bahwa Goldman Sachs (NYSE: GS) telah menjadi topik yang menarik mengikuti pandangan terbaru JMP Securities, dan data real-time dari InvestingPro lebih memperkaya perspektif tentang kesehatan keuangan perusahaan dan kinerja pasar. Dengan kapitalisasi pasar yang solid sebesar $140,77 miliar dan rasio P/E sebesar 17,85, Goldman Sachs menonjol sebagai pemain utama dalam industri pasar modal. Rasio P/E yang disesuaikan untuk dua belas bulan terakhir hingga Q4 2023 bahkan lebih menarik sebesar 15,47, menyoroti profitabilitas perusahaan yang juga didukung oleh margin laba kotor sebesar 83,16% untuk periode yang sama.
Tips InvestingPro mengungkapkan bahwa Goldman Sachs tidak hanya menaikkan dividen selama 12 tahun berturut-turut tetapi juga telah mempertahankan pembayaran dividen selama 26 tahun berturut-turut, menegaskan komitmennya terhadap pengembalian kepada pemegang saham. Selain itu, aset lancar perusahaan melebihi kewajiban jangka pendek, memberikan stabilitas keuangan dan ketahanan. Bagi investor yang mencari kinerja jangka panjang, penting untuk dicatat bahwa Goldman Sachs telah mengalami lonjakan harga yang signifikan selama enam bulan terakhir, dengan total return sebesar 33,34%, dan telah mempertahankan kinerja yang kuat selama lima tahun terakhir.
Bagi mereka yang mempertimbangkan untuk berinvestasi di Goldman Sachs, terdapat Tips InvestingPro tambahan yang tersedia yang dapat memberikan wawasan lebih dalam tentang keuangan perusahaan dan prediksi pasar. Dengan menggunakan kode kupon PRONEWS24, investor dapat mendapatkan tambahan diskon 10% untuk langganan Pro dan Pro+ tahunan atau dwitahunan, menawarkan alat analisis investasi yang lebih komprehensif. Dengan tanggal pengumuman laba berikutnya pada 16 April 2024, dan saham diperdagangkan dekat dengan titik tertinggi 52 minggu, wawasan ini bisa tepat waktu untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi.
Artikel ini dihasilkan dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Syarat & Ketentuan kami.