Saham Oracle sudah turun banyak sejak naik tajam setelah laporan keuangan.
Pertumbuhan cloud perusahaan teknologi ini bergantung pada beberapa pelanggan penting aja. Oracle juga sedang banyak utang dan menawarkan harga yang lebih murah daripada pesaingnya.
10 saham yang kami lebih suka daripada Oracle ›
Beberapa bulan terakhir ini sangat liar bagi investor saham Oracle (NYSE: ORCL).
Saham Oracle meloncat 36% pada 10 Sept karena ada kesepakatan cloud besar dengan OpenAI dan rencana lima tahun yang bisa bawa Oracle Cloud Infrastructure (OCI) jadi salah satu cloud teratas berdasarkan pendapatan.
Tapi sekarang, saham Oracle diperdagangkan sekitar 25% lebih rendah dari titik tertingginya dalam setahun. Investor mulai kritis dengan pengeluaran untuk kecerdasan buatan (AI). Oracle tidak sendirian. Pekan lalu, saham Meta Platforms juga jatuh karena investor tidak suka biaya operasionalnya tumbuh lebih cepat daripada pendapatan.
Ini alasan kenapa penjualan saham Oracle berlebihan dan kenapa investor jangka panjang harus pertimbangkan untuk beli saham pertumbuhan ini sekarang.
[Gambar: Getty Images]
OCI melengkapi bisnis layanan database lama Oracle, membuka aliran pendapatan baru dari klien perusahaan.
Data center multicloud Oracle unik karena baru, cepat, dan dirancang khusus untuk menangani komputasi kinerja tinggi. Oracle berencana untuk menghidupkan lebih dari 70 data center ini dalam beberapa tahun saja.
Dengan menanamkan versi asli Oracle Autonomous Database dan Exadata Database Service di dalam Amazon Web Services, Microsoft Azure, dan Google Cloud milik Alphabet, Oracle mengurangi latency dan meningkatkan performa. Jadi, dalam hal ini, Oracle adalah sekaligus pesaing dan mitra dari tiga provider cloud besar.
Model harga OCI khusus ditujukan untuk perusahaan yang sudah pakai layanan databasenya. OCI dikenal lebih murah daripada tiga provider cloud besar, terutama untuk pekerjaan berat yang bisa jadi mahal di cloud lain. Oracle secara khusus membangun layanan cloudnya di sekitar beban kerja AI skala besar, sementara tiga provider besar menawarkan komputasi umum yang cukup banyak.
Meski punya potensi jangka panjang, saham Oracle jelas punya risiko. Yang paling mencolok adalah neraca keuangannya. Tidak seperti banyak hyperscaler lain yang punya lebih banyak uang tunai dan sekuritas daripada utang, Oracle justru menambah utang untuk membangun infrastruktur data centernya. Utang bisa menguntungkan jika Oracle bisa ubah pesanannya jadi pendapatan nyata, tapi bisa berbahaya jika pelanggan kunci seperti OpenAI mengurangi pengeluaran.
Oracle menggunakan harga kompetitif untuk dapat bisnis baru dan memposisikan OCI sebagai pesaing yang layak untuk tiga provider cloud besar. Tapi perlu diingat, rencana agresif Oracle lima tahun itu untuk target pendapatan OCI. Jika pendapatan itu dicapai dengan memotong harga pesaing dan mengorbankan margin, profitabilitas Oracle bisa tertekan, yang menunda pelunasan utang.
Cerita Berlanjut
Oracle tetap jadi salah satu pilihan berisiko tinggi tapi berpotensi hasil besar di komputasi cloud. Model bisnis multicloud-nya bisa bikin Oracle jadi salah satu cloud AI teratas dalam jangka panjang, tapi dengan harga mahal dan neraca keuangan yang melemah.
Kesepakatan Oracle dengan OpenAI dan Meta Platforms adalah bukti kepercayaan diri bahwa data center AI yang dibangun khusus oleh Oracle adalah pilihan yang disukai untuk komputasi kinerja tinggi.
Dengan harga 37,8 kali laba perkiraan, saham Oracle jauh dari murah. Tapi saham ini bisa jadi terlihat seperti kesepakatan yang jauh lebih baik jika OCI bisa tumbuh jadi penghasil uang dengan margin tinggi. Namun, beberapa investor mungkin lebih suka tunggu dan lihat kemajuan Oracle pada kontrak yang ada dan apakah mereka bisa terus menang bisnis baru sebelum membeli saham pertumbuhan "Ten Titans" ini.
Sebelum kamu beli saham Oracle, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Oracle tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih itu bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun depan.
Ingat ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $592.390! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu investasi $1.000 saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.196.494!
Perlu dicatat, total rata-rata return Stock Advisor adalah 1.052% — mengalahkan pasar dibandingkan 193% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
Return Stock Advisor per 3 November 2025
Daniel Foelber tidak memegang posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Oracle. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: long Januari 2026 $395 calls pada Microsoft dan short Januari 2026 $405 calls pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saran Saya? Jangan Teralihkan oleh Penurunan Terbaru Saham Oracle. awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool