DeepSeek China baru-baru ini menerbitkan sebuah makalah penelitian yang menggemparkan Wall Street. Perusahaan startup tersebut mengklaim telah menghabiskan kurang dari $6 juta untuk melatih model kecerdasan buatan (AI) yang kinerjanya sebanding atau hampir sebanding dengan model-model terkemuka di Amerika Serikat. Sebagai perbandingan, OpenAI menghabiskan lebih dari $100 juta untuk model GPT-4-nya.
Saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) turun tajam setelah berita tersebut. Nilai pasar perusahaannya turun hampir $600 miliar dalam satu hari, merupakan kerugian harian terbesar oleh perusahaan yang tercatat dalam sejarah. Logika di balik penurunan ini cukup sederhana: Jika DeepSeek berhasil membangun model AI yang baik dengan biaya lebih rendah, perusahaan-perusahaan Amerika Serikat dapat menggunakan metode pelatihan yang sama untuk mencapai efisiensi yang serupa.
Akibatnya, investor khawatir perusahaan-perusahaan Amerika Serikat akan menghabiskan lebih sedikit dari yang diperkirakan pada GPU Nvidia, yang biasanya merupakan pos anggaran infrastruktur AI yang paling mahal. Namun, pasar mungkin telah bereaksi berlebihan. Pemegang saham Nvidia baru saja mendapat berita baik dari Meta Platforms (NASDAQ: META) dan Microsoft (NASDAQ: MSFT), dua dari pelanggan terbesarnya.
Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut.
CFO Meta Platforms Susa Li memberitahu para analis dalam panggilan pendapatan kuartal keempat bahwa belanja modal akan meningkat hingga 66% menjadi $65 miliar pada tahun 2025 untuk mendukung upaya AI generatif dan bisnis inti mereka. Hal ini mewakili percepatan material dari kenaikan 39% dalam belanja modal tahun lalu.
CEO Mark Zuckerberg juga memberikan konteks, mengatakan kepada para analis bahwa kemampuan Meta untuk mengeluarkan biaya secara besar-besaran pada AI akan menjadi “keuntungan strategis” dari waktu ke waktu. Dia juga mengatakan bahwa metode pelatihan yang lebih efisien tidak selalu mengurangi kebutuhan akan chip AI. Sebaliknya, dia melihat terobosan baru-baru ini sebagai kesempatan untuk menerapkan lebih banyak daya komputasi pada beban kerja inferensi untuk “menghasilkan tingkat kecerdasan yang lebih tinggi dan kualitas layanan yang lebih tinggi.”
Tidak mau kalah dengan DeepSeek, CEO Microsoft Satya Nadella mengatakan dalam panggilan pendapatan terbaru: “Kami sendiri telah melihat peningkatan efisiensi yang signifikan baik dalam pelatihan maupun inferensi selama bertahun-tahun. Pada inferensi, kami biasanya melihat peningkatan kinerja hingga lebih dari 2x untuk setiap generasi perangkat keras dan lebih dari 10x untuk setiap generasi model karena optimisasi perangkat lunak.”
Namun, Nadella berpikir konsekuensinya akan menguntungkan Nvidia. “Ketika AI menjadi lebih efisien dan mudah diakses, kami akan melihat permintaan secara eksponensial meningkat,” katanya kepada para analis dalam panggilan tersebut. Nadella juga memposting di X: “Paradoks Jevons kembali terjadi! Ketika AI menjadi lebih efisien dan mudah diakses, kami akan melihat penggunaannya melesat.”
Cerita Berlanjut
Pada 1860-an, ekonom William Stanley Jevons berpendapat bahwa kemajuan teknologi yang membuat batu bara menjadi sumber energi yang lebih efisien secara paradoks justru menciptakan permintaan yang lebih besar untuk batu bara. Dengan kata lain, Jevons percaya bahwa pengurangan biaya yang timbul dari peningkatan kinerja harga batu bara lebih dari cukup untuk diimbangi oleh peningkatan pengeluaran yang dihasilkan.
Ketika diterapkan pada Nvidia, paradoks Jevons berarti metode pelatihan AI yang lebih efisien pada akhirnya akan mendorong permintaan yang lebih besar untuk perangkat lunak dan layanan AI. Sebagai hasilnya, penghematan biaya yang timbul dari peningkatan kinerja harga GPU mungkin lebih dari cukup untuk diimbangi oleh peningkatan permintaan untuk prosesor AI tersebut.
Memang, sejak DeepSeek menerbitkan laporannya, analis Morgan Stanley telah meningkatkan perkiraan belanja modal mereka, sehingga belanja infrastruktur AI di antara empat raksasa hyperscaler terbesar – Amazon, Alphabet, Meta, dan Microsoft – diproyeksikan akan meningkat 32% menjadi $317 miliar pada tahun 2025, naik dari 28%. Dan angka tersebut bisa meningkat lebih jauh setelah Amazon dan Alphabet melaporkan hasil keuangan mereka pekan ini.
Yang penting, analis Wall Street lainnya sepertinya berpikir sejalan. Meskipun berita DeepSeek, Nvidia masih memiliki harga target median sebesar $175 per saham di antara 67 analis yang mengikuti perusahaan tersebut. Itu mengimplikasikan kenaikan 45% dari harga saham saat ini sebesar $120.
Sebelum Anda membeli saham di Nvidia, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang bisa dibeli oleh investor sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $735,852!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 903% – kinerja yang mengungguli pasar dibandingkan dengan 176% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru.
Pelajari lebih lanjut ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga 27 Januari 2025
Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudari dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Trevor Jennewine memiliki posisi di Amazon dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan panjang Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pemegang Saham Nvidia Baru Saja Mendapat Berita Baik dari Meta Platforms dan Microsoft awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool