Belum lama ini, hampir tidak ada berita buruk yang datang dari Nvidia (NASDAQ: NVDA) selama empat kuartal terakhir. Banyak investor mungkin tidak ingat bahwa pendapatan Nvidia sebenarnya turun 13% secara tahunan pada kuartal pertama tahun fiskal 2024 (yang berakhir pada 30 April 2023).
Maju ke kuartal pertama fiskal 2025, di mana pendapatan melonjak lebih dari 260% secara tahunan. Seiring dengan pertumbuhan tersebut, harga saham telah melonjak lebih dari tiga kali lipat dalam setahun terakhir, dan investor terus menerima tanda positif bahwa bisnis ini akan terus berkembang. Berita bullish terbaru seharusnya membuat investor berpikir bahwa Nvidia masih memiliki lahan yang luas untuk meningkatkan penjualan di segmen pusat data.
Pengeluaran AI melonjak
Setelah lonjakan penjualan yang begitu besar selama setahun terakhir, beberapa investor mungkin bertanya-tanya apakah pertumbuhan pendapatan Nvidia sudah mencapai puncaknya. Namun, berita terbaru dari perusahaan teknologi rekanan sejenisnya, Broadcom, menunjukkan bahwa pasar yang dapat dijangkau untuk peralatan kecerdasan buatan (AI) masih luas dan terus berkembang.
Broadcom menyediakan solusi semikonduktor dan infrastruktur yang dibutuhkan oleh AI. Produk-produknya meliputi solusi switching, akselerator, peralatan penyimpanan server, dan penawaran konektivitas di tempat dan cloud.
Seperti Nvidia, Broadcom baru-baru ini melaporkan hasil yang kuat untuk kuartal terbarunya. Pendapatan dari produk-produk terkait AI mencatat rekor, dan menyumbang seperempat dari total penjualan ketika pendapatan meningkat lebih dari 40% secara tahunan. Namun, ada sesuatu yang diungkapkan oleh CEO Broadcom, Hock Tan, selama panggilan konferensi manajemen dengan investor yang seharusnya membuat investor Nvidia lebih bullish.
Tan mengakui bahwa Broadcom tidak akan mencoba bersaing dengan Nvidia dalam posisinya sebagai pemasok unit pemrosesan grafis (GPU) terkemuka untuk menyediakan sistem AI dengan daya komputasi. Namun, dia menyadari bahwa Nvidia semakin menjadi pesaing bagi Broadcom di sisi jaringan. Platform generasi berikutnya Nvidia, Blackwell, hanya langkah pertama. Berbicara tentang Nvidia, Tan mencatat, “Mereka mencoba membuat platform yang mungkin secara end-to-end sangat terintegrasi.”
Hal ini seharusnya membuat investor Nvidia yakin bahwa pengeluaran AI yang diarahkan kepada perusahaan dapat terus tumbuh dalam waktu yang dapat diprediksi.
Apa yang selanjutnya untuk Nvidia?
Menarik untuk melihat sejauh mana Nvidia sudah mendominasi pesaingnya dalam memanfaatkan investasi yang dilakukan perusahaan dalam daya komputasi pusat data.
Sekarang pertimbangkan bahwa ada segmen bisnis Nvidia lainnya yang berpotensi mengikuti lintasan pertumbuhan serupa. Segmen otomotif dan robotik Nvidia telah melipatgandakan pendapatannya selama dua tahun terakhir. Meskipun segmen otomotifnya masih memberikan kontribusi yang kecil terhadap total penjualan, teknologi pengemudi otomatis sedang berkembang dan banyak produsen otomotif sudah menjadi pelanggan Nvidia.
Beberapa produsen mobil listrik (EV) Cina, perusahaan teknologi pengemudi otonom, dan produsen mobil global menggunakan platform Drive Nvidia. Dalam laporan laba terbarunya, Nvidia juga mencatat bahwa “sejumlah mitra menggunakan teknologi AI generatif Nvidia untuk mengubah pengalaman di dalam kendaraan.”
Baru-baru ini, produsen mobil listrik berbasis AS, Rivian Automotive, mengatakan bahwa mereka akan menggunakan prosesor Drive Orin Nvidia untuk meningkatkan daya komputasi dan meningkatkan kinerja kendaraan platform R1 mereka.
Jangan abaikan valuasi
Meskipun potensinya masih besar bagi Nvidia untuk mengembangkan penjualan dan laba, investor tidak boleh mengabaikan fakta bahwa sebagian dari pertumbuhan yang diharapkan tersebut sudah tercermin dalam valuasi saat ini. Beberapa investor percaya bahwa saham sudah melampaui valuasi yang wajar dan layak mengalami koreksi besar.
Meskipun laba naik lebih dari 600% sejauh ini tahun ini, saham mengikuti lintasan yang sama. Dengan rasio harga-untung ke depan sekitar 50 dan rasio harga-ke-penjualan hampir 30 berdasarkan pendapatan yang diproyeksikan tahun ini, Nvidia perlu memberikan pertumbuhan yang jauh lebih besar sebelum saham terlihat seperti barang diskon lagi.
Meskipun ada jalur realistis untuk itu terjadi, kenaikan saham bisa berhenti saat pasar menunggu untuk melihat apa yang sebenarnya terjadi. Saham bahkan bisa turun. Investor yang agresif mungkin masih ingin memiliki Nvidia dalam portofolio mereka berdasarkan kesuksesan masa lalu dan potensi lebih lanjut. Namun, setelah kenaikan pesatnya, saham ini adalah kandidat yang baik untuk dibeli secara bertahap daripada menggunakan semua dana yang Anda rencanakan untuk mengalokasikannya sekaligus.
Haruskah Anda berinvestasi $1,000 di Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang bisa dibeli investor sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $830,777!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga 10 Juni 2024
Howard Smith memiliki posisi di Nvidia dan Rivian Automotive. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Nvidia. Motley Fool merekomendasikan Broadcom. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Investor Nvidia Baru Saja Mendapat Berita Bullish awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool