Nvidia berencana untuk mengungkapkan contoh-contoh bagaimana pelanggannya menghasilkan uang dari chip AI, kata Goldman Sachs.
Penyampaian tersebut dijadwalkan akan dilakukan dalam panggilan pendapatan Nvidia, dan itu bisa membungkam para skeptis AI.
Goldman Sachs mengharapkan Nvidia sekali lagi mengalahkan perkiraan pendapatan ketika melaporkan pada akhir Agustus.
Nvidia siap membungkam para kritikus AI ketika mengumumkan hasil pendapatan kuartal kedua mereka pada akhir Agustus.
Demikian menurut catatan Senin dari Goldman Sachs, yang merincikan kesimpulan dari pertemuan baru-baru ini dengan kepala keuangan Nvidia, Colette Kress.
Ada kekhawatiran tumbuh bahwa meskipun ratusan miliar dolar dihabiskan untuk chip AI Nvidia, ada sedikit yang ditunjukkan dalam bentuk keuntungan dan pendapatan bagi pelanggan Nvidia.
“Perusahaan pengguna akhir dan investor mereka akan segera mencari pendapatan untuk membenarkan $500 miliar yang sudah dihabiskan,” Bank of America mengatakan dalam sebuah catatan awal pekan ini. “Tidak ada yang menyangkal kekuatan komputasi. Tapi setelah satu reli terakhir yang heboh di sekitar chip terbaru, investor mungkin mulai meragukan ekonomi jangka pendek.”
Tetapi menurut Goldman Sachs, Kress mengatakan bahwa Nvidia berencana untuk menyorot keuntungan yang dihasilkan oleh pengguna akhirnya dari penggunaan yang semakin meningkat dari chip GPU AI-nya.
“Untuk membantu investor menghargai profil ROI pelanggan, Ny. Kress mencatat bahwa, mirip dengan bagaimana mereka berbagi data dari Meta pada panggilan pendapatan terbaru mereka, mereka bermaksud menyediakan metrik ROI dari pelanggan pada panggilan pendapatan selanjutnya karena mereka bertujuan untuk menanamkan keyakinan pada investor,” kata Goldman Sachs.
Pada panggilan pendapatan terbarunya, Nvidia mengatakan bahwa untuk setiap $1 yang dihabiskan untuk server HGX H200-nya, penyedia API yang melayani token Llama 3 Meta bisa menghasilkan $7 dalam pendapatan selama empat tahun.
Poin-poin lain dari percakapan Goldman dengan Kress termasuk peningkatan pendapatan yang diharapkan dari chip GPU generasi berikutnya Nvidia, Blackwell.
Goldman mengharapkan pendapatan dari chip Blackwell akan terbatas pada kuartal ketiga Nvidia, “diikuti oleh peningkatan yang lebih signifikan di FY4Q (Januari) dan FY1Q (April).”
“Ny. Kress juga menyatakan bahwa masukan seperti ruang pusat data, daya, dan pendingin — semua keprihatinan seringkali dipertanyakan oleh investor mengenai kemampuan pelanggan untuk membangun pusat data skala besar — tidak akan menghambat lintasan pertumbuhan perusahaan untuk masa depan yang dapat dilihat,” kata Goldman Sachs.
Secara keseluruhan, Goldman Sachs mengatakan yakin bahwa Nvidia akan memberikan kejutan pendapatan positif yang mengarah pada revisi EPS positif ketika melaporkan hasil bulan depan.
“Kami mengulang peringkat Beli kami pada NVDA karena pertemuan tersebut memperkuat keyakinan kami dalam keberlanjutan siklus pengeluaran Gen AI yang sedang berlangsung serta kemampuan Nvidia untuk mempertahankan posisi kepemimpinannya melalui inovasi yang konsisten dan cepat di seluruh Compute, Networking, dan Software,” kata Goldman Sachs.
Bank tersebut mengulang target harga $135 untuk Nvidia, yang mewakili potensi kenaikan 14% dari level saat ini.
Baca artikel asli di Business Insider