Investor Asia Waspada Saat Rangkuman China Kurang Memuaskan: Wrap Pasar

(Bloomberg) — Pasar-pasar Asia siap untuk memulai dengan hati-hati karena briefing Kementerian Keuangan China pada akhir pekan kurang memuaskan dan penurunan harga pabrik menambah kekhawatiran atas ekonomi negara tersebut.

Bacaan Terbanyak dari Bloomberg

Dolar Australia dan Selandia Baru turun terhadap dolar AS dalam perdagangan awal hari Senin. Kontrak saham AS turun di Asia setelah S&P 500 naik 0,6% pada hari Jumat. Pasar Jepang tutup untuk libur, sementara perdagangan Hong Kong dilanjutkan setelah libur tiga hari. Di tempat lain, harga minyak turun lebih dari 1%, sementara harga emas sedikit turun.

Investor akan memantau pasar China setelah Menteri Keuangan Lan Fo’an berjanji memberikan lebih banyak dukungan untuk sektor properti yang kesulitan dan memberi petunjuk tentang peminjaman pemerintah yang lebih besar, tanpa menghasilkan angka moneter utama yang diharapkan pasar. Secara terpisah, data pada hari Minggu menunjukkan bahwa harga konsumen China masih lemah dan harga pabrik turun selama 24 bulan berturut-turut, menegaskan perlunya dukungan kebijakan lebih lanjut.

“Pasar kemungkinan kecewa bahwa Kementerian Keuangan China tidak mengungkapkan stimulus tambahan yang konkret,” tulis Richard Franulovich, kepala strategi FX di Westpac Banking Corp., dalam catatan kepada kliennya. “Meski demikian, pembacaan pasar yang lebih pasti akan datang ketika pasar lokal China buka pada hari Senin lebih lanjut.”

Kesabaran telah semakin menipis di kalangan investor, yang telah menunggu tindakan fiskal lebih lanjut untuk membantu mempertahankan reli yang dipicu oleh serangan stimulus yang diluncurkan oleh otoritas pada akhir September. Indeks CSI 300, patokan ekuitas onshore, mencatat kerugian mingguan terbesar sejak akhir Juli pada hari Jumat, sementara Aussie dan Kiwi – proxy untuk sentimen China di antara mata uang pasar yang berkembang – turun untuk minggu kedua kali dalam sebulan.

MEMBACA  Kekhawatiran atas udara beracun saat polusi semakin parah

“Dengan partisipan pasar mencari cara untuk memperkirakan secara efisien kepastian prospek pertumbuhan China, kurangnya kejelasan segera tentang upaya China untuk mengembalikan perekonomian tidak mungkin diterima dengan baik,” kata Chris Weston, kepala riset di Pepperstone Group. “Namun, ada pesan niat kuat dan sikap yang tegas untuk mencapai target PDB 5%, dengan keinginan yang jelas untuk peningkatan defisit fiskal yang signifikan dan potensi untuk beralih dari batas defisit 3% – faktor yang mungkin membatasi dampak awal di ekuitas.”

Cerita berlanjut

Di AS, S&P 500 melampaui 5.800 pada hari Jumat, mencatat rekor ke-45 dalam 2024 saat bank-bank besar reli setelah JPMorgan Chase & Co. mengumumkan peningkatan tak terduga dalam pendapatan bunga bersih. Kontrak saham Australia naik 0,6% pada hari Jumat sementara kontrak untuk saham China turun, pergerakan yang terjadi sebelum briefing MOF.

Dolar AS bervariasi terhadap rekan-rekannya dalam perdagangan awal setelah naik selama dua minggu berturut-turut karena para pedagang mengurangi harapan pada kecepatan pemangkasan suku bunga Federal Reserve. Kurva obligasi melebar selama dua hari berturut-turut pada hari Jumat dengan imbal hasil obligasi 2-tahun ditutup sedikit berubah pada 3,96% sementara itu pada obligasi 10-tahun naik 4bps menjadi 4,1%. Obligasi kas ditutup di Asia karena libur di Jepang.

“Apakah Fed memutuskan untuk mengurangi suku bunga dengan lebih cepat atau lebih bertahap, arah perjalanan tetap tidak berubah, menurut pandangan kami,” tulis Solita Marcelli, kepala pejabat investasi untuk Amerika di unit manajemen kekayaan UBS Group AG dalam sebuah catatan. “Kami terus merekomendasikan investor untuk memposisikan diri untuk lingkungan suku bunga yang lebih rendah” dengan menyuntikkan dana ke dalam obligasi investasi durasi menengah serta saham berkualitas, tulisnya.

MEMBACA  Kebijakan kontinuitas untuk pertumbuhan ekonomi yang kuat, kata Nomura

Pekan ini, data pertumbuhan dan penjualan ritel China dijadwalkan sementara bacaan inflasi di Selandia Baru, Kanada, dan Inggris diharapkan. Bank sentral Thailand, Filipina, dan Indonesia akan memberikan keputusan kebijakan menjelang Bank Sentral Eropa akhir pekan ini.

“Data aktivitas yang jelas lebih lembut dan disinfasi yang lebih cepat telah mempengaruhi komunikasi ECB dan pasar, yang sekarang tengah memperhitungkan probabilitas 95% pemangkasan 25bp minggu ini,” tulis para strategis Barclays termasuk Themistoklis Fiotakis dalam catatan kepada klien. “Kami melihat risiko terhadap makro Eropa dan suku bunga sebagai terarah ke bawah, yang menciptakan peluang untuk pelemahan euro lebih lanjut, terutama pada lintasannya.”

Peristiwa Kunci Minggu Ini:

Neraca perdagangan China, Senin

Produk domestik bruto Singapura, Senin

India CPI, Senin

Tingkat pengangguran Inggris dan pendapatan mingguan rata-rata, Selasa

Produksi industri Eurozone, Selasa

CPI Kanada, Selasa

Pendapatan Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup, Selasa

Kandidat presiden Republik Donald Trump akan diwawancarai oleh editor-in-chief Bloomberg John Micklethwait di Economic Club of Chicago, Selasa

CPI Selandia Baru, Rabu

Keputusan suku bunga bank sentral Thailand, Filipina, dan Indonesia, Rabu

CPI, PPI, RPI, dan indeks harga rumah Inggris, Rabu

Pendapatan ASML, Morgan Stanley, Rabu

Pengangguran Australia, Kamis

CPI Eurozone, keputusan suku bunga ECB, Kamis

Penjualan ritel AS, klaim pengangguran, produksi industri, inventaris bisnis, Kamis

Pendapatan TSMC, Netflix, Kamis

CPI Jepang, Jumat

PDB China, penjualan ritel, produksi industri, harga rumah, Jumat

Penjualan ritel Inggris, Jumat

Beberapa pergerakan utama di pasar:

Saham

Mata Uang

Indeks Dolar Spot Bloomberg sedikit berubah

Euro sedikit berubah di $1,0930

Yen Jepang sedikit berubah di 149,23 per dolar

MEMBACA  Firma Akuntansi Trump Media Dituduh Penipuan, Didenda $14 Juta

Yuan offshore turun 0,2% menjadi 7.0839 per dolar

Dolar Australia turun 0,2% menjadi $0,6735

Kripto

Bitcoin naik 0,4% menjadi $62.984,22

Ether naik 0,7% menjadi $2.478,26

Obligasi

Komoditas

Minyak mentah West Texas Intermediate turun 1,2% menjadi $74,65 per barel

Emas spot turun 0,4% menjadi $2.647,21 per ons

Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.

Bacaan Terbanyak dari Bloomberg Businessweek

©2024 Bloomberg L.P.