“
Miliarder investor Warren Buffett mengatakan pada hari Sabtu bahwa dia ingin mundur sebagai chief executive officer dari Berkshire Hathaway pada akhir tahun ini. Pengungkapan ini mengejutkan karena pada usia 94 tahun ini sebelumnya dia mengatakan tidak berencana untuk pensiun.
Buffett, salah satu orang terkaya di dunia dan salah satu investor paling berprestasi, mengambil alih kendali Berkshire Hathaway pada tahun 1965 ketika perusahaan tersebut masih merupakan produsen tekstil. Dia mengubah perusahaan tersebut menjadi sebuah konglomerat dengan menemukan bisnis dan saham lain yang dapat dibeli dengan harga lebih rendah dari nilai sebenarnya.
Kesuksesannya membuatnya menjadi ikon Wall Street. Ini juga membuatnya mendapat julukan “Orakel dari Omaha,” merujuk pada kota Nebraska tempat Buffett lahir dan memilih untuk tinggal dan bekerja.
Berikut adalah beberapa investasi terbaik dan terburuk Buffett selama bertahun-tahun:
Investasi Terbaik Buffett
— National Indemnity and National Fire & Marine: Dibeli pada tahun 1967, perusahaan ini adalah salah satu investasi asuransi pertama Buffett. Float asuransi — uang premi yang dapat diinvestasikan oleh perusahaan asuransi antara saat polis dibeli dan klaim diajukan — memberikan modal bagi banyak investasi Berkshire selama bertahun-tahun dan membantu mendorong pertumbuhan perusahaan. Divisi asuransi Berkshire telah berkembang untuk termasuk Geico, General Reinsurance, dan beberapa perusahaan asuransi lainnya. Float tersebut total $173 miliar pada akhir kuartal pertama.
— Membeli blok saham di American Express, Coca-Cola Co. dan Bank of America pada saat-saat ketika perusahaan-perusahaan tersebut tidak populer karena skandal atau kondisi pasar. Secara kolektif, saham-saham tersebut bernilai lebih dari $100 miliar dari apa yang dibayarkan Buffett, dan itu belum termasuk semua dividen yang telah dia terima selama bertahun-tahun.
— Apple: Buffett selama ini mengatakan bahwa dia tidak memahami perusahaan teknologi dengan cukup baik untuk menilai dan memilih pemenang jangka panjang, tetapi dia mulai membeli saham Apple pada tahun 2016. Dia kemudian menjelaskan bahwa dia membeli lebih dari $31 miliar karena dia memahami Apple sebagai perusahaan produk konsumen dengan pelanggan yang sangat setia. Nilai investasinya tumbuh menjadi lebih dari $174 miliar sebelum Buffett mulai menjual saham Berkshire Hathaway.
— BYD: Atas saran mitra investasinya yang sudah meninggal, Charlie Munger, Buffett bertaruh besar pada kejeniusan pendiri BYD, Wang Chanfu, pada tahun 2008 dengan investasi $232 juta di perusahaan kendaraan listrik China. Nilai saham tersebut melonjak menjadi lebih dari $9 miliar sebelum Buffett mulai menjualnya. Saham sisa Berkshire masih bernilai sekitar $1,8 miliar.
— See’s Candy: Buffett berkali-kali menunjuk pembelian tahun 1972 ini sebagai titik balik dalam kariernya. Buffett mengatakan Munger meyakinkannya bahwa masuk akal untuk membeli bisnis-bisnis hebat dengan harga yang baik selama mereka memiliki keunggulan kompetitif yang langgeng. Sebelumnya, Buffett sebagian besar berinvestasi dalam perusahaan-perusahaan dengan kualitas apa pun selama mereka dijual dengan harga lebih rendah dari yang dia pikir mereka layak. Berkshire membayar $25 juta untuk See’s dan mencatat laba sebelum pajak sebesar $1,65 miliar dari perusahaan permen tersebut hingga 2011. Jumlah tersebut terus tumbuh tetapi Buffett tidak rutin menyorotnya.
— Berkshire Hathaway Energy: Utilitas menyediakan aliran profit besar dan stabil bagi Berkshire. Konglomerat membayar $2,1 miliar, atau sekitar $35,05 per saham, untuk MidAmerican Energy berbasis di Des Moines pada tahun 2000. Unit utilitas itu kemudian berganti nama dan melakukan beberapa akuisisi, termasuk PacifiCorp dan NV Energy. Utilitas tersebut menambahkan lebih dari $3,7 miliar ke laba Berkshire pada tahun 2024, meskipun Buffett mengatakan mereka sekarang bernilai lebih rendah dari sebelumnya karena kewajiban yang mereka hadapi terkait dengan kebakaran hutan.
Investasi Terburuk Buffett
— Berkshire Hathaway: Buffett pernah mengatakan investasinya dalam pabrik tekstil Berkshire Hathaway mungkin adalah investasi terburuknya sepanjang masa. Perusahaan tekstil yang dia ambil alih pada tahun 1965 mengalami kerugian selama bertahun-tahun sebelum Buffett akhirnya menutupnya pada tahun 1985, meskipun Berkshire memberikan uang tunai untuk beberapa akuisisi awal Buffett. Tentu saja, saham Berkshire yang mulai dia beli seharga $7 dan $8 per saham pada tahun 1962 sekarang bernilai $809.350 per saham, jadi bahkan investasi terburuk Buffett ternyata baik-baik saja.
— Dexter Shoe Co.: Buffett mengatakan dia melakukan kesalahan besar dengan membeli Dexter pada tahun 1993 seharga $433 juta, sebuah kesalahan yang semakin buruk karena dia menggunakan saham Berkshire untuk kesepakatan itu. Buffett mengatakan dia pada dasarnya memberikan 1,6% dari Berkshire untuk bisnis yang tidak berharga.
— Kesempatan yang terlewatkan. Buffett mengatakan bahwa beberapa kesalahan terburuknya selama bertahun-tahun adalah investasi dan kesepakatan yang tidak dia lakukan. Berkshire dengan mudah bisa mendapatkan miliaran jika Buffett merasa nyaman berinvestasi di Amazon, Google atau Microsoft sejak dini. Tapi bukan hanya perusahaan teknologi yang dia lewatkan. Buffett memberi tahu para pemegang saham bahwa dia “terjebak merenung” saat gagal melanjutkan rencana untuk membeli 100 juta saham Walmart yang akan bernilai hampir $10 miliar hari ini.
— Menjual bank terlalu cepat. Tak lama sebelum pandemi COVID, Buffett tampak kecewa dengan sebagian besar saham banknya. Skandal berulang yang melibatkan Wells Fargo memberinya alasan untuk mulai melepas 500 juta sahamnya, banyak di antaranya dengan harga sekitar $30 per saham. Tapi dia juga melepas saham JP Morgan-nya dengan harga kurang dari $100. Kedua saham itu telah melipatgandakan nilainya sejak saat itu.
— Blue Chip Stamps: Buffett dan Munger, mantan wakil chairman Berkshire, mengendalikan Blue Chip pada tahun 1970 ketika program reward pelanggan menghasilkan penjualan sebesar $126 juta. Tetapi karena trading stamps mulai tidak populer di kalangan pengecer dan konsumen, penjualan secara bertahap menurun; pada tahun 2006, mereka total hanya $25.920. Namun, Buffett dan Munger menggunakan float yang dihasilkan Blue Chip untuk mengakuisisi See’s Candy, Wesco Financial, dan Precision Castparts, yang semuanya menjadi kontributor stabil bagi Berkshire.
Cerita ini awalnya ditampilkan di Fortune.com
“