“Investing.com — Berikut adalah perubahan analis terbesar di bidang kecerdasan buatan (AI) untuk minggu ini. Pelanggan InvestingPro selalu mendapat kesempatan pertama untuk komentar analis AI yang memengaruhi pasar. Tingkatkan keanggotaan Anda hari ini! New Street meningkatkan peringkat Nvidia menjadi Beli, mengatakan penurunan baru-baru ini memberikan kesempatan untuk menambah paparan New Street Research telah meningkatkan NVIDIA Corporation (NASDAQ:) ke peringkat Beli dengan target harga $120 minggu ini. Langkah ini dilakukan menyusul penurunan signifikan saham chipmaker sejak puncaknya pada bulan Juni, menyebabkan Nvidia di bawah kinerja saham semikonduktor lain yang terkait dengan data center AI. “Kami melihat koreksi ini secara keseluruhan sehat, mengakui beberapa hambatan taktis terbatas khusus untuk Nvidia, namun secara keseluruhan melihat pergerakan saham ini sebagai kesempatan untuk mendapatkan lebih banyak paparan,” kata analis. Penurunan baru-baru ini dalam saham Nvidia sebagian disebabkan oleh laporan tentang kemungkinan penundaan tiga bulan dalam rilis chip Blackwell karena cacat desain. Penundaan ini dapat mendorong pengiriman volume ke Q1 2025. Desain Blackwell menampilkan dua die besar yang saling terhubung pada 10TB/s menggunakan teknologi kemasan CoWoS-L dari TSMC, yang menghadapi tantangan peningkatan dan mungkin memerlukan desain ulang. Untuk mengatasi penundaan ini, Nvidia mungkin akan memperpanjang masa pakai chip Hopper, yang menggunakan kemasan CoWoS-S yang lebih matang dan dapat diproduksi dengan lebih efisien. Selain itu, Nvidia dapat memperkenalkan versi sederhana dari chip Blackwell dengan satu die, New Street menjelaskan. “Meskipun akan memiliki kinerja lebih rendah dari SKU dual-die Blackwell, itu masih akan menjadi peningkatan vs. Hopper,” kata analis. New Street juga mempertahankan pandangan positifnya terhadap dominasi pasar Nvidia dalam ruang XPU pusat data. “Kami melihat XPUs internal berkinerja baik melawan GPU dan diterapkan dalam jutaan di pasar yang sangat besar milik sendiri,” meskipun mereka mengakui AMD (NASDAQ:) sebagai pesaing potensial. Selain itu, harapan untuk capex hyperscaler pada tahun 2025 telah meningkat, sekarang memproyeksikan pertumbuhan 13%, dengan capex infrastruktur AI diproyeksikan tumbuh setidaknya 30%. Ini mendukung perkiraan perusahaan bahwa pengeluaran semikonduktor AI dapat meningkat sebesar 50% setiap tahun. ‘Pihak ke-3 terjauh dalam AI merchant:’ Mizhuo menurunkan saham Intel Analis Mizuho pada hari Rabu menurunkan peringkat saham Intel Corporation (NASDAQ:) dari Outperform menjadi Netral dan menyesuaikan target harganya menjadi $22 dari $36. Bank investasi awalnya meningkatkan Intel pada November 2023, didorong oleh ekspektasi momentum AI yang kuat dan produk baru yang meningkatkan daya tarik PC dan data center. Namun, sembilan bulan kemudian, prospek telah berubah. “Kami salah – INTC terus tertinggal dari pesaingnya dan kehilangan pangsa pasar di semua pasar kunci AI/DC/PC hingga 2025E,” tulis analis. “Kami melihat angin ribut INTC terus berlanjut, dengan risiko eksekusi pada portofolio produknya, dan kami menurunkan peringkat INTC menjadi Netral.” Kesenjangan teknologi antara Intel dan pesaingnya semakin melebar, dan meskipun ada potensi jangka panjang untuk angin dari foundry dan 18A, untuk mendapatkan kembali kepemimpinan yang hilang kemungkinan akan menantang, kata Mizuho. Meskipun meluncurkan produk baru di Server (Hutan Sierra/Ran Rapids), AI (Gaudi 3), dan PC (Danau Meteor), Intel kehilangan pangsa pasar di PC dan pusat data, tetap “sebagai pihak ke-3 terjauh dalam AI merchant.” Mizuho juga mencatat tantangan internal, termasuk pengurangan jumlah karyawan yang dapat memengaruhi moral dan eksekusi. Keputusan untuk memotong dividen juga telah memberatkan sentimen investor terhadap saham, kata analis. Bofa menurunkan saham SMCI menjadi Netral di tengah angin margin Pada awal minggu ini, analis Bank of America menurunkan peringkat mereka pada saham Super Micro Computer (NASDAQ:) menjadi Netral dari Beli menyusul laporan perusahaan tentang margin yang lebih buruk dari perkiraan untuk kuartal keempat fiskal. Meskipun pendapatan Q4 memenuhi perkiraan perusahaan dan jalan, margin kotor 11,3% jauh di bawah perkiraan 13,6%. Saham SMCI turun 20% pada hari Rabu. Perkiraan pendapatan perusahaan data center untuk kuartal pertama fiskal 2025 melebihi harapan, dan proyeksi pendapatan penuh fiskal 2025 sebesar $28 miliar melampaui perkiraan konsensus sebesar $23,8 miliar. Namun, BofA mencatat bahwa margin kotor Super Micro diharapkan kembali secara bertahap ke kisaran tipikalnya 14-17% pada akhir fiskal 2025, dengan asumsi peningkatan efisiensi manufaktur, campuran pelanggan yang lebih baik, dan peluncuran platform baru. “Meskipun manfaat jangka panjang dari AI tetap utuh, kami beralih ke peringkat Netral, dari Beli, karena kami melihat beberapa kuartal berikutnya tetap terkendala margin saat SMCI menavigasi lingkungan harga yang kompetitif, penundaan pengiriman sistem GPU Blackwell yang memerlukan rak pendingin cair (margin yang lebih tinggi), dan masalah berkelanjutan dengan ketersediaan komponen.” Menyusul angin ini, mereka juga menurunkan tujuan harga mereka untuk Super Micro Computer dari $1.090 menjadi $700, sejalan dengan tren sektor yang lebih luas di mana multiple valuasi telah mengalami penurunan yang signifikan. Wedbush: Kolaborasi Palantir dengan Microsoft ‘meluncurkan cerita AIP’ Palantir (NYSE:) dan Microsoft Corporation (NASDAQ:) telah mengumumkan kemitraan minggu ini untuk mengembangkan serangkaian teknologi terintegrasi yang dirancang untuk Departemen Pertahanan dan Komunitas Intelijen AS. Kerjasama ini akan memanfaatkan platform berbasis AI Palantir dalam cloud pemerintah dan terklasifikasi Microsoft, memungkinkan kemampuan cloud, AI, dan analitik yang aman. Sebagai bagian dari kesepakatan, Palantir akan menerapkan rangkaian produk lengkapnya, termasuk Foundry, Gotham, Apollo, dan AIP, di platform cloud Microsoft. Hal ini akan memungkinkan lembaga pemerintah untuk membangun alat AI untuk tujuan operasional dan logistik, dengan pengalaman langsung untuk menguji teknologi. Selain itu, Palantir akan mengintegrasikan Layanan Azure OpenAI Microsoft ke dalam lingkungan yang aman, menggabungkan komputasi cloud dengan model bahasa canggih untuk mendukung operasi yang didorong oleh AI dalam pertahanan dan intelijen. “Dengan kesepakatan kelas atas ini terjamin dan MSFT memanfaatkan PLTR untuk kemampuan AI dan LLM kepada pemerintah AS, perusahaan sekarang dapat meningkatkan kecepatan implementasi AI sementara PLTR terus mempercepat adopsi AIP di sektor federal,” komentar analis Wedbush. “Kami percaya bahwa ini akan menjadi landasan peluncuran untuk cerita AIP PLTR untuk mencapai DOD (Departemen Pertahanan) dan ekosistem Beltway yang lebih luas dalam 12 hingga 18 bulan ke depan,” tambah mereka. Citi mengulangi Micron sebagai Pilihan Teratas dengan prospek DRAM yang kuat Saham semikonduktor telah mengalami penurunan tajam belakangan ini, dipicu oleh tantangan makroekonomi dan pendapatan yang mengecewakan yang tidak memenuhi harapan tinggi. Penurunan ini terkait dengan pengisian kembali inventaris analog yang lebih lambat dari yang diantisipasi dan risiko potensial dari sektor otomotif, yang menyumbang 14% dari permintaan semikonduktor. Namun, analis di Citi tetap optimis tentang sektor ini, menekankan bahwa “alasan utama kami positif – AI dan kekuatan memori – tetap utuh.” Meskipun penurunan belakangan ini, Citi terus memfavoritkan Micron Technology (NASDAQ:) sebagai pilihan teratas mereka dalam industri ini. Mereka percaya bahwa “saatnya untuk melipatgandakan karena pemulihan DRAM seharusnya tetap berlanjut mengingat kapasitas yang lebih terbatas dan harga DRAM pada 3Q24 lebih baik dari yang diharapkan.” Pasar DRAM menunjukkan tanda-tanda perbaikan, dengan kinerja kuat dari pemain utama seperti Samsung (KS:) dan SK Hynix. Analis Citi telah merevisi perkiraan mereka untuk harga DRAM 2024, sekarang mengharapkan kenaikan 62% year-over-year, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 53%. Penyesuaian ini disebabkan oleh pertumbuhan pasokan yang terbatas dan pergeseran oleh pembuat memori ke arah high-bandwidth memory (HBM). Meskipun ada kelemahan di sektor otomotif dan industri, permintaan dari pasar end terbesar – PC, ponsel, dan server, yang secara kolektif mewakili 61% dari permintaan semikonduktor – tetap relatif kuat. Micron telah melaporkan bahwa tingkat persediaan di pasar data center tradisional meningkat selama paruh pertama 2024 dan mengantisipasi pertumbuhan lebih lanjut pada paruh kedua. Analis Citi juga menunjukkan bahwa mereka “mengharapkan kenaikan panduan ketika Micron melaporkan pendapatan pada bulan September.” Micron melihat sahamnya merosot lebih dari 30% dalam sebulan terakhir.”
