Seperti banyak saham pertumbuhan, perusahaan obat Eli Lilly (NYSE: LLY) turun tajam sejak awal tahun ini. Penurunan 15,6% nya membebani sektor kesehatan, karena penelitian oleh The Motley Fool menunjukkan bahwa Lilly adalah perusahaan kesehatan AS yang paling bernilai saat ini.
Di bawah ini kita akan lihat kenapa dia sedang tertekan, dan pertimbangkan reksa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbiaya rendah yang memiliki porsi besar dalam Eli Lilly.
Eli Lilly membuat banyak obat berbeda untuk mengobati penyakit seperti Alzheimer, penyakit autoimun, kanker, diabetes, obesitas, masalah kulit, migrain, dan sleep apnea. Tapi tidak ada kategori yang mendorong sahamnya lebih dari obat GLP-1 nya: Mounjaro (untuk diabetes tipe 2) dan Zepbound (untuk manajemen berat badan).
Pada tahun 2025, Mounjaro dan Zepbound menyumbang gabungan 56% dari total pendapatan, dibandingkan dengan 36,7% di tahun 2024. Tapi pertumbuhan yang terkonsentrasi adalah pedang bermata dua, karena Lilly sekarang lebih rentan terhadap tekanan harga, persaingan, dan keputusan oleh FDA dalam satu kategori saja.
Sahamnya sudah naik banyak dalam tahun-tahun terakhir, dengan kapitalisasi pasar Eli Lilly sempat melebihi $1 triliun. Valuasi Lilly sangat tergantung pada mempertahankan posisi terdepannya di pasar obat penurun berat badan; saat ini memiliki rasio harga terhadap pendapatan (P/E) yang tinggi yaitu 40,1. P/E forward, yang mengasumsikan pertumbuhan tinggi, lebih masuk akal di 26,1. Tapi tidak bisa disangkal bahwa pendapatan perusahaan didorong oleh obat penurun berat badan — yang menambah risiko, tetapi juga potensi imbal hasil.
Vanguard Healthcare ETF (NYSEMKT: VHT) bisa dibilang pembelian yang lebih baik dari Eli Lilly. Ini nilai yang bagus. Ini memiliki eksposur terdiversifikasi ke berbagai saham kesehatan, namun masih memegang porsi besar 12,6% di Lilly, kepemilikannya terbesar. Dana ini memegang lebih dari 400 saham, termasuk perusahaan biotek dan farmasi, pembuat peralatan kesehatan, dan perusahaan asuransi.
Memiliki seluruh sektor daripada fokus semua pada Eli Lilly adalah cara yang lebih aman untuk mendapat keuntungan dari booming obat penurun berat badan di seluruh industri, daripada mengandalkan Lilly melindungi pangsa pasarnya dari pesaing. ETF ini sekarang punya P/E 25,3 dan hasil 1,6% — yang sedikit lebih bernilai dan memberikan pendapatan lebih tinggi dibandingkan dengan Vanguard S&P 500 ETF yang P/E-nya 25,8 dan hasil dividen 1,1%.
Vanguard Healthcare ETF memiliki rasio biaya hanya 0,09%. Walaupun itu lebih tinggi dari 0,03% yang dibebankan oleh Vanguard S&P 500 ETF, itu masih kurang dari $1 biaya per $1,000 yang diinvestasikan.
Eli Lilly masih bisa jadi pembelian bagus untuk investor fokus pertumbuhan yang percaya pada keunggulan kompetitif portofolio obatnya. Tapi investor yang cari lebih seimbang lebih baik membeli Vanguard Healthcare ETF.
Sebelum kamu beli saham Eli Lilly, pertimbangkan ini:
Tim analis Stock Advisor The Motley Fool baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percaya adalah 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Eli Lilly tidak salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Penting dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 913% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 185% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor.
*Pengembalian Stock Advisor per 24 Maret 2026.