“
Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke myFT Digest regulasi keuangan UK – dikirim langsung ke kotak masuk Anda.
Pemerintah Inggris berencana untuk melemahkan aturan untuk dana private equity dan hedge fund dengan memperkenalkan rezim regulasi yang lebih ringan untuk kelompok-kelompok kecil untuk mendorong lebih banyak investasi.
Diperkirakan bahwa Kementerian Keuangan akan mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka akan mengangkat ambang batas ukuran untuk manajer aset alternatif yang tunduk pada aturan utama untuk sektor tersebut, dari £100 juta dana di bawah pengelolaan menjadi £5 miliar.
Rezim yang lebih ringan akan diperkenalkan untuk kelompok-kelompok dengan aset kurang dari £5 miliar, yang diharapkan oleh Kementerian Keuangan akan menghemat waktu dan uang mereka serta meningkatkan posisi Inggris sebagai pusat dominan untuk dana private equity dan hedge fund di Eropa.
Langkah ini, di mana pemerintah dan Otoritas Jasa Keuangan berencana untuk berkonsultasi dengan industri, kemungkinan akan disambut baik oleh banyak manajer dana private equity dan hedge fund. Namun, beberapa di sektor tersebut khawatir hal ini dapat memicu reaksi keras dari UE.
“Menghilangkan persyaratan yang mahal dan duplikatif akan membantu meningkatkan aliran modal, memperkuat pasar modal publik dan swasta, dan mendorong inovasi,” kata Rob Hailey di Asosiasi Dana Yang Dikelola, yang mewakili banyak hedge fund terbesar di dunia.
Pemerintah Buruh juga mungkin menghadapi kritik internal terkait langkah ini. Sementara menteri telah menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi adalah prioritas utama, persepsi bahwa aturan sedang dilemahkan untuk lebih memperkaya para profesional keuangan kaya kemungkinan akan membuat marah anggota parlemen Buruh yang sudah khawatir dengan pemotongan tunjangan terbaru yang akan merugikan penyandang disabilitas.
OJK bekerja sama dengan Kementerian Keuangan untuk membuat rezim regulasi terpisah yang disesuaikan dengan persyaratan khusus dari trust investasi dan perusahaan modal ventura.
Emma Reynolds, menteri kota, mengatakan proposal tersebut akan berarti “membongkar hambatan-hambatan investasi yang tidak perlu, seperti regulasi yang mahal yang mencegah perusahaan manajemen aset dari tumbuh dan memberikan modal bagi bisnis di seluruh negeri untuk tumbuh”.
Kementerian Keuangan bulan lalu berkomitmen untuk mengurangi biaya total birokrasi bagi bisnis sebesar seperempat untuk meningkatkan investasi dan menyuntikkan lebih banyak dinamika ke dalam ekonomi yang stagnan di negara ini.
Sebagai bagian dari konsultasi yang direncanakan, para pejabat di Kementerian Keuangan dan OJK juga diharapkan akan mencari cara untuk mengurangi beban persyaratan pelaporan pada manajer dana alternatif dan menghilangkan tumpang tindih dengan aturan lainnya.
“Kami ingin aturan yang lebih baik disesuaikan dengan manajer investasi UK,” kata Simon Walls, direktur eksekutif pasar sementara FCA. “Ini bisa memungkinkan mereka beroperasi lebih efisien, lebih menunjang persaingan, daya saing, dan pertumbuhan ekonomi.”
Pemerintah berencana untuk mencabut undang-undang manajer dana investasi alternatif — yang mencakup dana modal ventura, perusahaan investasi dan dana real estat, serta dana private equity dan hedge — yang diwarisi Inggris dari UE.
Sebagai gantinya, para pejabat bertujuan untuk memperkenalkan rezim yang lebih terpadu yang mencakup pengungkapan, bayaran, modal, leverage, manajemen risiko, dan perilaku bisnis yang diukur berdasarkan ukuran manajer aset alternatif.
Michael Moore, chief executive dari British Private Equity and Venture Capital Association, mengatakan: “Konsultasi ini adalah langkah penting dalam menjamin status Inggris sebagai salah satu pusat modal swasta terkemuka di dunia.”
Ketika UE memperbarui aturan-aturan untuk manajer dana investasi alternatif tahun lalu, ada ketakutan di industri bahwa UE akan menghentikan dana UE untuk menugaskan banyak kegiatannya ke negara-negara di luar blok, seperti Inggris.
Pada akhirnya, Brussels meninggalkan aturan delegasi tersebut tetap berlaku sambil memperketat kontrol dan persyaratan pengungkapan pada mereka.
Aturan UE berlaku untuk manajer investasi alternatif dengan aset lebih dari €100 juta, atau mereka dengan lebih dari €500 juta yang tidak memiliki leverage dan mengunci investor selama lima tahun.
Beberapa eksekutif dana private equity dan hedge fund berpikir Inggris sebaiknya tidak melemahkan aturannya untuk sektor terlalu banyak, khawatir hal ini bisa memicu reaksi keras dari Brussels dan mengancam rezim delegasi.
Hedge fund di Inggris mengelola £355 miliar aset, yang merupakan 85 persen dari total di Eropa, menurut badan perdagangan Asosiasi Manajemen Investasi Alternatif.
Inggris juga menyumbang lebih dari setengah dari €1,15 triliun modal private equity yang dikelola di Eropa pada tahun 2023, menurut konsultan Arthur D Little.
Penyusunan laporan tambahan oleh Alexandra Heal dan Lucy Fisher
“