Hari ini, indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0,51%, sedangkan indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) turun -0,46%. Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0,45%.
Saham-saham umumnya lebih tinggi hari ini. S&P 500 mencapai rekor tertinggi baru dan Nasdaq 100 mencapai level tertinggi dalam 4 minggu. Saham meroket karena imbal hasil obligasi turun setelah data harga produsen AS untuk Agustus lebih rendah dari perkiraan. Ini memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga dari Fed. Imbal hasil obligasi 10 tahun AS turun -3 bp jadi 4,06%.
Saham juga didukung oleh kenaikan Oracle yang melonjak +42% ke rekor tertinggi. Ini membawa saham teknologi lain naik setelah perusahaan memberikan pandangan yang sangat optimis untuk bisnis cloud-nya, didorong oleh permintaan untuk infrastruktur AI.
Dow Jones tertekan hari ini oleh kelemahan di Apple, yang turun lebih dari -2%. Pasar kecewa dengan peluncuran versi terbaru iPhone, Apple Watch, dan AirPods. Selain itu, ketegangan geopolitik di Eropa meningkat dan ini negatif untuk saham. Polandia menembak jatuh drone yang memasuki wilayahnya selama serangan udara Rusia terbaru di Ukraina, menyebutnya "tindakan agresi".
Tanda-tanda deflasi yang berlanjut di Cina negatif untuk ekonomi Cina dan prospek pertumbuhan global. CPI Cina Agustus turun -0,4% y/y, lebih lemah dari ekspektasi turun -0,2% y/y dan merupakan penurunan terdalam dalam 6 bulan. PPI Cina Agustus juga turun -2,9% y/y.
Aplikasi hipotek AS MBA naik +9,2% per minggu 5 September. Tingkat hipotek tetap 30 tahun rata-rata turun -15 bp ke level terendah 11 bulan di 6,49%.
PPI akhir-AS Agustus melunak ke +2,6% y/y dari +3,1% y/y di Juli. Angka ini lebih kecil dari perkiraan +3,3% y/y.
Fokus pasar minggu ini adalah pada berita perdagangan atau tarif. Pada Kamis, CPI AS Agustus diperkirakan naik ke +2,9% y/y. Klaim pengangguran mingguan diperkirakan turun -2.000 ke 235.000. Pada Jumat, indeks sentimen konsumen AS Univ. of Michigan diperkirakan turun -0,2 ke 58,0.
Pasar sekarang memprediksi peluang 100% untuk potongan suku bunga -25 bp dan peluang 12% untuk potongan -50 bp dalam pertemuan FOMC 16-17 September. Pasar juga mendiskon peluang 79% untuk potongan suku bunga kedua -25 bp dalam pertemuan 28-29 Oktober. Pasar memprediksi total pemotongan -74 bp pada suku bunga dana federal hingga akhir tahun ke 3,64% dari level saat ini 4,38%.
Pasar saham luar negeri hari ini beragam. Euro Stoxx 50 turun -0,17%. Shanghai Composite Cina ditutup naik +0,13%. Nikkei 225 Jepang ditutup naik +0,87%.
Suku Bunga
T-note 10 tahun Desember (ZNZ5) hari ini naik +4 ticks. Imbal hasilnya turun -3,1 bp ke 4,057%. T-notes bangkit dari kerugian awal dan bergerak lebih tinggi setelah data PPI AS lebih lemah dari perkiraan, suatu faktor dovish untuk kebijakan Fed.
Kekuatan saham hari ini membatasi kenaikan harga T-notes. Tekanan suplai juga membebani T-notes karena Treasury akan melelang $39 miliar T-note 10 tahun nanti sore.
Kekhawatiran tentang independensi Fed berdampak negatif pada harga T-notes karena upaya Presiden Trump untuk memecat Gubernur Fed Cook dan niat Stephen Miran untuk memegang posisi Gubernur Fed.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa hari ini beragam. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun turun -0,5 bp ke 2,654%. Imbal hasil gilt UK 10 tahun naik +1,2 bp ke 4,636%.
Swap mendiskon tidak ada peluang potongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan Kamis.
Pergerakan Saham AS
Oracle (ORCL) naik lebih dari +42% memimpin penguat di S&P 500 setelah memberikan pandangan kuat untuk bisnis cloud-infrastrukturnya, tanda permintaan terkait AI yang kuat.
Saham terkait infrastruktur komputasi AI meroket setelah Oracle memproyeksikan pertumbuhan pendapatan yang lebih cepat dari perkiraan. CoreWeave (CRWV) naik lebih dari +19% dan Broadcom (AVGO) naik lebih dari +10% memimpin penguat di Nasdaq 100. Arista Networks (ANET) naik lebih dari +5%, dan Nvidia (NVDA) naik lebih dari +4% memimpin penguat di Dow Jones. Super Micro Computer (SMCI) naik lebih dari +4% dan Advanced Micro Devices (AMD) naik lebih dari +3%.
Rally saham infrastruktur AI hari ini juga mendongkrak saham produsen listrik, karena peningkatan penggunaan AI akan membutuhkan lebih banyak daya. Vertiv Holdings (VRT) naik lebih dari +11%, dan Vistra Corp (VST) naik lebih dari +6%. Constellation Energy (CEG) dan GE Vernova (GEV) naik lebih dari +5%, dan Talen Energy (TLN) naik lebih dari +4%.
Travere Therapeutics (TVTX) naik lebih dari +27% setelah FDA menginformasikan bahwa komite penasehat tidak lagi diperlukan untuk aplikasi obat tambahannya.
GameStop (GME) naik lebih dari +5% setelah melaporkan penjualan bersih hardware dan aksesori Q2 sebesar $592,1 juta, jauh di atas konsensus $434,8 juta.
Bill Holdings (BILL) naik lebih dari +4% setelah Financial Times melaporkan bahwa Elliot Management telah membangun kepemilikan besar di perusahaan tersebut.
Johnson Controls International Plc (JCI) naik lebih dari +3% setelah menaikkan dividen kuartalannya menjadi 40 sen per saham, di atas ekspektasi 37 sen.
Synopsys (SNPS) turun lebih dari -34% memimpin pelemah di S&P 500 dan Nasdaq 100 setelah memproyeksikan EPS penyesuaian tahun penuh $12,76-$12,80, jauh di bawah konsensus $15,11.
Chewy (CHWY) turun lebih dari -15% meski melaporkan hasil Q2 yang lebih baik dari perkiraan, dengan analis menyebutkan kekecewaan bahwa hasilnya tidak lebih baik lagi.
Humana (HUM) turun lebih dari -2%, menambahkan penurunan -12% pada Selasa, setelah sebuah postingan LinkedIn menyatakan bahwa perubahan dalam peringkat kualitas Medicare lebih sulit didapat. Humana menerima sebagian besar pendapatannya dari penjualan paket Medicare Advantage. Perusahaan asuransi kesehatan lain juga tertekan, dengan HCA Healthcare (HCA), Molina Healthcare (MOH), dan Elevance Health (ELV) turun lebih dari -3%, dan Centene (CNC) turun lebih dari -2%.
Trade Desk Inc (TTD) turun lebih dari -7% setelah Morgan Stanley menurunkan peringkat sahamnya.
Apple (AAPL) turun lebih dari -2% memimpin pelemah di Dow Jones karena kekecewaan pasar atas peluncuran produk terbarunya.
HP Inc (HPQ) turun lebih dari -2% setelah Evercore ISI menurunkan peringkat sahamnya.
Laporan Laba (10/9/2025)
Barnes & Noble Education Inc (BNED), Chewy Inc (CHWY), Daktronics Inc (DAKT), Frequency Electronics Inc (FEIM), Oxford Industries Inc (OXM), PACS Group Inc (PACS).