Lihat performa jangka panjang S&P 500, kamu mungkin bertanya-tanya kenapa tidak menginvestasikan semua uang di 401(k) ke sana. Angkanya menarik: Indeks ini punya rata-rata sekitar 10.5% per tahun secara historis, dan returnnya di tahun-tahun akhir ini malah lebih kuat.
Jadi, kenapa tidak “all in” saja?
Punya pertanyaan keuangan yang ingin dijawab? Email [email protected] atau hubungi penasihat keuangan gratis pakai alat pencocokan kami.
Jawabannya tergantung di mana posisi kamu dalam perjalanan keuangan, apakah masih dalam fase akumulasi menuju pensiun atau sudah pensiun dan bergantung pada investasi untuk pendapatan. Dalam kedua kasus, ada keuntungan nyata memiliki S&P 500. Tapi ada juga resiko dan kelemahan yang perlu diperhatikan.
Untuk investor di usia 20an, 30an, atau bahkan 40an, berinvestasi banyak di S&P 500 masuk akal. Waktu ada di pihak kamu, memberi kemampuan untuk melewati siklus pasar dan membiarkan compounding bekerja di dekade sebelum pensiun.
Kontribusi rutin ke 401(k) juga memberi keuntungan built-in berupa dollar-cost averaging. Dengan menyisihkan sebagian gaji, kamu otomatis beli lebih banyak saham saat harga rendah dan lebih sedikit saat tinggi. Seiring waktu, dollar-cost averaging membantu meratakan volatilitas dan menghilangkan emosi dari proses keputusan. Ini adalah pendekatan disiplin dan konsisten yang menghargai kesabaran.
Tapi ada bedanya antara agresif yang dipikirkan dan mempertaruhkan semua. Menginvestasikan 100% 401(k) di S&P 500 punya resiko yang tidak selalu terlihat sekilas. (Dan jika butuh bantuan memilih investasi sesuai tujuan, bicaralah dengan penasihat keuangan.)
Untuk kebanyakan investor muda, pertanyaan pertama dan terpenting bukan apakah kamu bisa menahan resiko; tapi apakah kamu bisa tetap di jalur saat volatilitas muncul.
Sejarah pasar memberi pengingat yang merendahkan. S&P 500 pernah mengalami beberapa periode penurunan parah dan tahun-tahun dengan return datar atau negatif. Masa-masa ini disebut “dekade yang hilang”. Di tahun 2000-an, contohnya, investor yang tetap investasi penuh di indeks ini tidak melihat pertumbuhan nyata selama 10 tahun. Hal sama terjadi di sebagian tahun 1970-an, dan skala lebih ekstrim saat Depresi Hebat.
Bahkan dalam seumur hidup investor, penurunan pasar tajam 30%+ tidak terhindarkan. Saat momen itu datang, berita suram, pekerjaan bisa dalam bahaya, dan data ekonomi memburuk. Jika saldo 401(k) tiba-tiba terpotong setengah, apakah kamu akan tetap investasi dan fokus ke jangka panjang?
Banyak investor percaya mereka akan. Sampai mereka mengalaminya. Pengalaman firma kami menunjukkan kuesioner toleransi resiko cenderung terlihat jauh lebih agresif di pasar bull daripada di pasar bear. (Pertimbangkan bekerja dengan penasihat keuangan jika butuh bantuan menghindari keputusan keuangan emosional.)
SmartAsset dan Yahoo Finance LLC mungkin dapat komisi atau pendapatan dari tautan di konten bawah.
Di permukaan, S&P 500 terlihat terdiversifikasi luas. Lagipula, indeks ini memegang 500 perusahaan di semua industri utama. Tapi tren terkini, tema investasi, dan preferensi investor membuat indeks jadi jauh lebih terkonsentrasi daripada namanya.
Secara spesifik, 10 saham menyumbang lebih dari 30% bobot indeks dan mendorong proporsi serupa dari total return dalam beberapa tahun terakhir. Ketika perusahaan-perusahaan ini (yang kebanyakan di sektor teknologi dan layanan komunikasi) berkinerja baik, return untuk indeks terlihat fantastis. Tapi ketika mereka tersandung, seluruh indeks menderita.
Lapisan konsentrasi lain datang dari eksposur geografis. AS saat ini mewakili sekitar setengah dari total pasar investable dunia, persentase yang sangat tinggi dibanding sejarah. Dengan hanya berinvestasi di S&P 500, kamu efektif bertaruh bahwa perusahaan AS akan terus mengungguli setiap region lain tanpa batas. Menyertakan eksposur saham internasional dan kelas aset lain bisa mengurangi resiko dan berpotensi meningkatkan hasil jangka panjang tanpa meninggalkan pendekatan berorientasi ekuitas.
(Dan jika butuh bantuan menyebar portofolio di kelas aset dan region berbeda, pertimbangkan bekerja dengan penasihat keuangan.)
Jika argumennya adalah apakah kamu harus invest di aset yang berpotensi hasilkan 10.5% per tahun, kenapa tidak invest di sesuatu yang lebih baik? Dalam dekade terakhir, Nvidia memberi return luar biasa: Rata-rata lebih dari 50% per tahun. Jadi, kenapa tidak taruh semua uang di Nvidia?
Karena cerita itu punya dua sisi. Antara 2001 dan 2002, saham Nvidia jatuh 90%. Bahkan dalam 15 tahun terakhir, ada empat kali penurunan terpisah lebih dari 30%. Apakah kamu akan tetap investasi melalui setiap penurunan panjang itu?
Sementara S&P 500 jelas lebih terdiversifikasi daripada satu perusahaan, tantangan perilakunya mirip. Dari 2000 ke 2002, indeks turun sekitar 47%, lalu hilang 50% hanya beberapa tahun kemudian selama Krisis Keuangan Global 2008. Bahkan pasar terdiversifikasi bisa menguji keyakinan kamu.
Diversifikasi bukan tentang menghilangkan resiko – tapi mengelolanya. Dengan memegang kelas aset lain seperti obligasi, saham internasional, atau aset riil, kamu secara sadar menukar sebagian potensi naik untuk stabilitas lebih besar saat volatilitas menyerang, terutama saat paling tidak diduga.
Saat mendekati pensiun, percakapan bergeser. Pertanyaannya bukan hanya “Apa return pasar?” tapi “Apa yang terjadi jika pasar turun saat saya perlu melakukan penarikan?”
Ini dikenal sebagai resiko urutan return, dan bisa punya konsekuensi jangka panjang.
Bayangkan pensiunan dengan portofolio $2 juta diinvestasikan seluruhnya di S&P 500 yang berencana menarik $500,000 untuk beli rumah. Jika pasar jatuh 50%, portofolio itu turun ke $1 juta. Sekarang, penarikan $500,000 yang sama mewakili setengah portofolio, bukan seperempat. Untuk pulih ke nilai asli, sisa $500,000 perlu empat kali lipat. Bisa butuh dekade untuk pulih penuh di periode hidup ketika waktu belum tentu di pihak kamu.
Itu sebabnya likuiditas dan diversifikasi sangat penting saat pensiun. Punya akses ke aset volatilitas rendah untuk kebutuhan jangka dekat memungkinkan sisa portofolio pulih dan terus compounding. (Pertimbangkan bekerja dengan penasihat keuangan saat mendekati dan masuk pensiun.)
Tantangan psikologis investasi tidak hilang saat pensiun. Malah, mungkin mengintensif. Tanpa gaji rutin, portofolio kamu menjadi satu-satunya sumber pendapatan. Selama penurunan seperti jual-buru COVID-19, banyak pensiunan merasa tekanan besar untuk pindah ke kas saat pasar hampir di titik terendah. Keputusan emosional itu bisa punya biaya jangka panjang yang sulit dipulihkan.
Di waktu yang sama, tetap terlalu konservatif bisa buat masalah sendiri: resiko umur panjang, atau resiko uang kamu habis sebelum kamu. Dengan pensiun yang bisa berlangsung 20 atau 30 tahun, kamu masih butuh pertumbuhan untuk menjaga daya beli dan mengimbangi inflasi.
Solusinya bukan pilihan biner antara “semua saham” atau “tidak ada saham”. Ini tentang mencocokkan investasi kamu dengan horizon waktu. Contohnya, dana yang kamu butuhkan dalam 12-24 bulan ke depan bisa disisihkan di aset volatilitas rendah seperti kas atau obligasi jangka pendek, sementara dana jangka panjang tetap diinvestasikan untuk pertumbuhan. (Jika kamu cari rencana investasi pensiun personalisasi yang sesuai timeline dan tingkat kenyamanan, hubungi penasihat keuangan gratis.)
Apakah kamu baru mulai membangun kekayaan atau bersiap hidup darinya, berinvestasi selalu keseimbangan antara pertumbuhan dan perlindungan. S&P 500 terbukti menjadi mesin kuat untuk compounding jangka panjang, tapi bahkan mesin terbaik butuh stabilizer.
Portofolio yang terdiversifikasi dengan baik bukan berarti mengorbankan return. Ini berarti meratakan perjalanan supaya kamu bisa tetap investasi melalui semua jenis lingkungan pasar. Dengan memasukkan campuran kelas aset, mencocokkan resiko dengan horizon waktu, tujuan, aset, dan kewajiban, dan mengakui sisi emosional investasi, kamu memberi diri kesempatan terbaik untuk menangkap manfaat jangka panjang pasar tanpa membiarkan volatilitas jangka pendek mengacaukan rencana.
Pada akhirnya, investasi bukan tentang mencari alokasi “sempurna”; tapi tentang yang bisa kamu pertahankan.
Banyak rencana memungkinkan kamu mengotomatisasi perawatan portofolio berkelanjutan, yang bisa mengurangi drift dan menjaga alokasi target tetap utuh selama pasar volatile. Jika rencana kamu tawarkan opsi akun terkelola, itu mungkin menyediakan pekerjaan alokasi lebih personalisasi daripada