Mungkin Anda pernah mendengar pepatah “saham naik perlahan dan turun cepat.” Itu sangat benar saat ini setelah penjualan besar-besaran di pasar saham yang dipicu oleh tarif terbaru Presiden AS Donald Trump.
S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) turun 17,6% dari puncak pertengahan Februari melalui penutupan hari Senin. Nasdaq Composite dan Russell 2000 sudah turun lebih dari 20% yang diperlukan untuk menyatakan pasar beruang, karena saham teknologi dan saham kapitalisasi kecil lebih terpukul oleh tarif yang diusulkan.
Meskipun pasar beruang – di mana indeks utama turun lebih dari 20% – cukup umum, S&P 500 baru saja melakukan sesuatu untuk kali kelima dalam 80 tahun terakhir. Setiap dari empat kali sebelumnya melihat reaksi yang sama dari para investor, dan hal itu bisa menjadi sinyal besar dalam pergerakan pasar saham ke depan.
Presiden Trump mengumumkan serangkaian tarif baru yang luas pada 2 April. Pada penutupan perdagangan tanggal 4 April, S&P 500 turun total 10,5%. Hanya ada empat periode dua hari dalam 80 tahun terakhir di mana indeks tersebut turun sebanyak itu atau lebih.
Ketika saham turun nilainya, biasanya disebabkan oleh katalis yang memicu investor untuk menjual saham tersebut demi aset yang lebih aman. Itulah mengapa pepatah bahwa saham naik perlahan dan turun cepat berlaku, karena reaksi terhadap katalis tersebut bisa sangat cepat. Namun, jarang sekali secepat ini.
Perhatikan bahwa Black Monday 1987 (ketika indeks turun lebih dari 20% dalam satu hari) bertanggung jawab atas dua dari lima penurunan dua hari terbesar. Indeks sebenarnya naik pada hari perdagangan berikutnya, tetapi kerugian dua hari itu masih melebihi periode dua hari lainnya selain pendahulunya. Krisis keuangan global pada 2008 dan munculnya COVID-19 pada 2020 menjadi penyebab dari dua penurunan besar lainnya.
Tarif terbaru Trump melampaui harapan siapapun, meningkatkan ketidakpastian tentang bagaimana negara lain akan merespons. Itulah yang benar-benar mendorong saham turun. Jika ada sesuatu yang dibenci pasar keuangan, itu adalah ketidakpastian.
Itu adalah tema yang berlaku dalam semua situasi di atas. Pada 1987, investor takut akan kembali ke stagflasi. Pada 2008, seluruh sistem keuangan berisiko bangkrut karena gelembung hipotek subprime meledak. Dan pada 2020, investor tidak memiliki gambaran akan dampak dari penutupan COVID-19 ketika jutaan orang tiba-tiba kehilangan pekerjaan.
Meskipun katalis di balik setiap crash pasar saham di atas mungkin berbeda, ada beberapa hal yang tetap sama. Seperti yang disebutkan, ketidakpastian pasar mendorong saham turun dengan sangat cepat. Selain itu, indeks, sebagian besar, cepat memantul kembali dalam setiap kasus. Grafik di bawah ini menunjukkan pengembalian satu bulan S&P 500 untuk setiap penurunan besar.
Dua Hari Berakhir
Penurunan S&P 500
Pengembalian 1 Bulan Berikutnya
19 Oktober 1987
-24,6%
6,8%
20 Oktober 1987
-16,2%
2,2%
20 November 2008
-12,4%
18%
12 Maret 2020
-13,9%
12,5%
Sumber data: YCharts.
Analisis di Truist memperluas cakupan dari dua penurunan harga dua hari terburuk. Mereka menemukan 10 periode dua hari, sebagian besar berpusat di sekitar krisis keuangan 2008, di mana S&P 500 turun setidaknya 8,7%. Patut dicatat bahwa saham tidak selalu langsung pulih dalam harga setelah penurunan cepat seperti itu. 2008 melihat pergerakan besar turun di pasar saham sepanjang Oktober dan November. Bahkan penurunan awal saham pada 2020 hanya merupakan pemanasan dari apa yang akan terjadi di pertengahan Maret.
Namun, setiap periode dua hari di mana S&P 500 turun 8,7% atau lebih diikuti oleh pengembalian positif selama periode satu tahun berikutnya. Bahkan jika Anda membeli saham tepat setelah penurunan pasar besar pada awal Oktober 2008, Anda akan mendapatkan keuntungan sebesar 6,2% setahun kemudian.
Secara rata-rata, S&P 500 meningkat 27,2% selama tahun berikutnya setelah penjualan besar dua hari. Angka tersebut jauh di atas rata-rata historis indeks, yang berada di sekitar 10% per tahun.
Itu adalah bukti ketangguhan pasar saham. Investor seharusnya tidak takut untuk membeli saham setelah penurunan curam seperti ini.
Investor seharusnya merasa tenang dengan fakta bahwa S&P 500 selalu pulih dari penurunan historis seperti yang baru saja kita lihat. Terkadang membutuhkan waktu, tetapi seringkali, itu terjadi dengan cepat. Oleh karena itu, investor seharusnya tidak ragu untuk menambahkan ke portofolio mereka sekarang.
Itu bisa sangat sederhana dengan membeli saham dari dana indeks S&P 500. Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) adalah pilihan bagus bagi investor yang tidak ingin meneliti perusahaan-perusahaan individu dan menilai valuasi saham mereka. Ini memiliki catatan yang kuat dalam melacak S&P 500 dengan cermat, dan biayanya hanya 0,03%.
Investor yang suka memilih saham individu seharusnya melakukannya dengan tingkat kewaspadaan yang lebih tinggi. Meskipun pasar secara keseluruhan cenderung pulih dengan cepat, beberapa bisnis menghadapi risiko yang jauh lebih tinggi dari kebijakan perdagangan AS, bagaimana negara lain merespons kebijakan tersebut, dan risiko potensial resesi yang berasal dari kebijakan tersebut. Dengan begitu banyak yang tidak diketahui tentang bagaimana situasi saat ini akan berlangsung, investor seharusnya menuntut margin keamanan yang lebih besar pada investasi saham individu mereka.
Margin keamanan adalah kesenjangan antara nilai intrinsik saham berdasarkan analisis Anda dan harga saham saat ini di mana Anda dapat membelinya. Saat ini, lebih sulit untuk memastikan nilai intrinsik dari sebagian besar saham. Tetapi jika Anda memerlukan margin keamanan yang lebih besar, Anda bisa salah dalam penilaian Anda dan tetap untung.
Jika Anda berinvestasi dalam bisnis berkualitas tinggi dan mempertahankan pandangan jangka panjang, pasar sedang memberikan kepada Anda kesempatan yang tidak boleh Anda lewatkan.
Sebelum Anda membeli saham di S&P 500 Index, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang harus dibeli oleh para investor sekarang… dan S&P 500 Index bukan satu di antaranya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan saat Netflix masuk dalam daftar pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $461.558!* Atau saat Nvidia masuk dalam daftar pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $578.035!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 730% – kinerja melebihi pasar dibandingkan dengan 147% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 besar terbaru, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga 5 April 2025
Adam Levy tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
S&P 500 Baru Saja Melakukan Sesuatu yang Hanya Terjadi 5 Kali dalam 80 Tahun. Inilah yang Sejarah Katakan akan Terjadi Selanjutnya. pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool