(Bloomberg) — Federal Reserve mengguncang pasar AS pada hari Rabu, menekan saham dan mengirim imbal hasil obligasi Treasury melonjak setelah memperkirakan pemotongan suku bunga yang lebih sedikit tahun depan. Ini merupakan kerugian terburuk bagi S&P 500 pada hari keputusan suku bunga sejak tahun 2001.
Mayoritas yang Dibaca dari Bloomberg
S&P 500 turun di bawah level 6.000, mengalami sesi terburuk sejak Agustus. Nasdaq 100 yang didominasi teknologi turun 3,6%, yang terburuk dalam lima bulan. Micron Technology Inc. turun pasca-lelang setelah melaporkan laba.
Berlangganan podcast Bloomberg Daybreak di Apple, Spotify, atau di mana pun Anda mendengarkan.
Imbal hasil obligasi Treasury AS dua tahun yang sensitif terhadap kebijakan melonjak 10 basis poin menjadi 4,35% dan tingkat sepuluh tahun naik ke level terakhir kali terlihat pada bulan Mei. Indeks dolar Bloomberg melonjak ke level tertinggi sejak November 2022.
Meskipun Jerome Powell memberikan pemotongan suku bunga seperempat poin yang sangat diharapkan setelah pertemuan Federal Open Market Committee, bank sentral menunjukkan kehati-hatian yang meningkat seputar inflasi, termasuk pengurangan dalam seberapa jauh anggota harapkan pelonggaran akan berlanjut hingga 2025. Powell kembali menekankan bahwa bank sentral akan lebih berhati-hati saat mempertimbangkan penyesuaian lebih lanjut terhadap tingkat kebijakan dan mengatakan Fed berkomitmen untuk mencapai target 2% nya.
“Kita perlu melihat kemajuan dalam inflasi,” kata Powell. “Itulah bagaimana kita memikirkannya. Ini semacam hal baru. Kami bergerak cepat untuk sampai di sini tetapi ke depannya kami bergerak lebih lambat.”
Kecepatan penurunan hari Rabu sesuai dengan kecepatan dengan cara Fed berbalik kembali ke posisi yang waspada terhadap inflasi. Sebelum sesi terbaru, S&P 500 telah melonjak lebih dari 10% sejak keputusan suku bunga FOMC pada 31 Juli, di mana bank sentral meninggalkan penilaian risiko sepihak dan mengatakan menjaga pasar tenaga kerja agar terus berkembang menjadi prioritas yang lebih besar.
Dalam konferensi Rabu, ketua juga mengatakan beberapa pembuat kebijakan telah mulai memasukkan potensi dampak tarif yang lebih tinggi yang Presiden terpilih Donald Trump mungkin terapkan ke dalam proyeksi mereka. Tetapi dia mengatakan dampak dari proposal kebijakan semacam itu saat ini sangat tidak pasti.
Max Gokhman, wakil presiden senior di Franklin Templeton Investment Solutions, menyebut Powell “seorang elang dalam pakaian merpati.”
“Meskipun meremehkan perlambatan terkini dalam disinfasi sambil bangga dengan kekuatan momentum ekonomi, ia masih secara tidak langsung mengisyaratkan bahwa tarif tidak akan dianggap sementara dan bahwa proyeksi dua kali pemotongan untuk 2025 diperlukan karena kebijakan harus tetap restriktif,” kata Gokhman.
Terakhir kali S&P 500 melihat kerugian sebesar itu pada hari keputusan Fed adalah pada 17 September 2001, ketika indeks turun hampir 5%. Itu turun 12% pada 16 Maret 2020, sehari setelah pertemuan darurat akhir pekan Federal Reserve selama pandemi.
Cerita Berlanjut
Whitney Watson dari Goldman Sachs Asset Management mengharapkan Fed untuk melewatkan pemotongan suku bunga pada bulan Januari sebelum melanjutkan jalurnya dalam meredakan pada bulan Maret.
“Meskipun Fed memilih untuk menutup tahun dengan pemotongan suku bunga yang ketiga berturut-turut, resolusi Tahun Baru mereka tampaknya untuk mempercepat kebijakan pelonggaran,” kata Watson, kepala global bersama dan kepala investasi bersama solusi pendapatan tetap dan likuiditas di perusahaan tersebut.
Acara Kunci Minggu Ini:
Keputusan tingkat Jepang, Kamis
Keputusan tingkat BOE Inggris
PDB yang direvisi AS, Kamis
CPI Jepang, Jumat
Tingkat suku bunga pinjaman China, Jumat
Kepercayaan konsumen zona euro, Jumat
Pendapatan pribadi, pengeluaran & inflasi PCE AS, Jumat
Saham
S&P 500 turun 2,9% pada pukul 16:01 waktu New York
Nasdaq 100 turun 3,6%
Dow Jones Industrial Average turun 2,6%
Indeks Dunia MSCI turun 2,6%
Mata Uang
Indeks Dolar Bloomberg Spot naik 0,9%
Euro turun 1,2% menjadi $1,0368
Pound Inggris turun 1% menjadi $1,2583
Yen Jepang turun 0,8% menjadi 154,64 per dolar
Kriptokurensi
Bitcoin turun 5,2% menjadi $100.886,84
Ether turun 6% menjadi $3.693,97
Obligasi
Imbal hasil Obligasi 10-tahun naik 10 basis poin menjadi 4,50%
Imbal hasil 10-tahun Jerman naik satu basis poin menjadi 2,25%
Imbal hasil 10-tahun Inggris naik tiga basis poin menjadi 4,56%
Komoditas
Minyak Mentah West Texas Intermediate turun 0,1% menjadi $69,99 per barel
Emas spot turun 2% menjadi $2.593,75 per ounce
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
–Dengan bantuan dari Vildana Hajric, Lu Wang, dan Stephen Kirkland.
Mayoritas yang Dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.