Data terbaru dari Indeks Pembayaran Freight Q1 yang dirilis oleh U.S. Bank menggambarkan gambaran campuran dari pasar angkutan truk nasional, ditandai oleh penurunan yang persisten bersamaan dengan tanda-tanda pemulihan yang muncul.
Indeks Pengiriman turun 5,8% dari Q4 2024 menjadi 75,4 poin, sementara Indeks Pengeluaran turun 2,5% menjadi 177,8 poin. Meskipun terjadi penurunan kuartalan ini, penurunan pengeluaran tahunan sebesar 8,6% adalah yang terkecil sejak Q1 2023, sinyal potensial stabilisasi setelah empat kuartal penurunan melebihi 20%. Bob Costello, kepala ekonom American Trucking Associations, mengaitkan penurunan kuartalan yang kesembilan berturut-turut dengan badai musim dingin yang parah, kebakaran hutan, ketidakpastian tarif, dan penjualan eceran yang lesu. Kejadian cuaca ekstrem, termasuk salju tebal di Selatan dan Tenggara serta kebakaran hutan yang menghancurkan di California Selatan, mengganggu volume pengiriman selama berminggu-minggu, meskipun Wilayah Barat melaporkan peningkatan pengiriman untuk kuartal tersebut.
Faktor ekonomi berkontribusi pada sinyal campuran. Pengirim dan produsen meningkatkan impor dan produksi untuk mengantisipasi tarif yang potensial, sementara penjualan eceran yang lemah dan pengeluaran konsumen yang hati-hati pada barang-barang mahal menciptakan hambatan. Disparitas antara penurunan pengiriman (-5,8% kuartalan, -13,8% tahunan) dan pengeluaran (-2,5% kuartalan, -8,6% tahunan) menunjukkan kapasitas industri yang semakin ketat, didorong oleh kenaikan harga diesel dan penyusutan armada karena beberapa pengangkut keluar atau mengecilkan. Tarif angkutan menunjukkan pemulihan yang moderat, dengan tarif spot naik 0,9% dan tarif kontrak naik 0,8% dari Q4, meskipun keduanya tetap lebih rendah dari Q1 2024. Harga bahan bakar, naik 2,3% kuartalan tetapi turun 14% tahunan, lebih lanjut mempengaruhi tren pengeluaran.
Secara regional, hasilnya berbeda secara tajam. Timur Laut memimpin dengan peningkatan pengiriman sebesar 3,6% dan kenaikan pengeluaran sebesar 4,1%, didorong oleh penjualan eceran yang kuat dan volume impor — kinerja terbaiknya sejak Q2 2022. Sebaliknya, Midwest dan Tenggara menghadapi tantangan. Midwest mengalami penurunan karena manufaktur yang lemah, penurunan 30% dalam memulai perumahan dan cuaca dingin, sementara Tenggara berjuang dengan salju yang tidak biasa dan pertumbuhan eceran yang datar. Melihat ke depan, pasar angkutan barang menghadapi ketidakpastian dari sektor perumahan yang menurun, meskipun peningkatan produksi pabrik dan potensi pergeseran menuju pembelian barang menawarkan sedikit harapan.
Data terbaru dari Logistics Managers’ Index (LMI) untuk bulan April menunjukkan pasar angkutan barang dalam tekanan, karena harga transportasi melonjak melebihi pertumbuhan kapasitas, menandakan kondisi yang lebih ketat bagi pengirim. LMI adalah indeks difusi di mana pembacaan di atas 50 menandakan ekspansi dan pembacaan di bawah itu, kontraksi. Indeks LMI keseluruhan naik 1,7 poin, dari 57,1 menjadi 58,8, didorong sebagian oleh peningkatan tingkat inventaris, harga gudang, dan harga transportasi.
Harga transportasi naik 5,8 poin dari Maret menjadi 62,3 poin sementara kapasitas transportasi melihat tingkat ekspansi yang lebih rendah, naik 1,6 poin dari 53,6 menjadi 55,2 poin. Todd Maiden dari FreightWaves menulis, “Laporan Selasa mengatakan ‘inversi angkutan negatif’ yang dialami pada akhir Maret, di mana kapasitas tumbuh lebih cepat dari harga, tidak berlanjut ke April, ‘yang berarti bahwa pasar transportasi masih resmi dalam fase ekspansi.’”
Tema yang terus muncul yang dicatat oleh para penulis adalah biaya inventaris asal dan harga gudang, yang “menunjukkan bahwa sebagian besar inventaris yang dikejar selama Q1 masih terduduk diam di fasilitas penyimpanan dan tidak dijual kepada konsumen. Pergerakan inventaris yang kami amati dari Januari hingga pertengahan Maret sangat mirip dengan pergerakan yang biasanya kami lihat dari Agustus hingga pertengahan Oktober.” Perbedaan utama antara lonjakan inventaris Q1 versus lonjakan Q3 berasal dari barang-barang yang akan dijual untuk musim liburan; penumpukan inventaris saat ini akan membutuhkan waktu lebih lama untuk dijual, menunjukkan biaya penyimpanan yang lebih tinggi di seluruh papan.
Penumpukan inventaris lebih lanjut karena ketidakpastian tarif buruk bagi kapasitas transportasi yang mengangkutnya. Para penulis LMI menambahkan, “Secara umum, angka masa depan kita menunjukkan bahwa kita mungkin akan melihat dinamika yang mirip dengan apa yang kita lihat dalam resesi angkutan barang tahun 2019 dan 2022. Kedua resesi angkutan itu dipimpin oleh penurunan aktivitas B2B, di mana Aktivitas Hulu menyusut atau berkembang sangat melemah. Aktivitas Hilir adalah cerita yang berbeda selama resesi angkutan ini, karena konsumen AS terus menghabiskan, mengarah pada aktivitas yang lebih konsisten di tingkat eceran.”
Ringkasan: Minggu pertama bulan Mei membawa penurunan dalam volume tender keluaran sementara tingkat penolakan tender keluaran mengalami sedikit reli. Volume tender keluaran turun 375,14 poin atau 3,57% dalam satu minggu terakhir dari 10.499,85 poin pada 28 April menjadi 10.124,71 poin. Tingkat penolakan tender keluaran melihat kebalikan, meningkat 49 basis poin w/w dari 4,9% menjadi 5,39%.
Dibandingkan dengan komparasi tahun lalu, tema yang berulang adalah bahwa meskipun volume tender keluaran lebih rendah, ketersediaan kapasitas transportasi tetap lebih menguntungkan ketika melihat tingkat penolakan tender keluaran. OTVI tahun lalu berada di 11.043,42 poin, 918,71 poin dan 8,32% lebih tinggi dari level saat ini, sementara OTRI 216 bps lebih tinggi dibandingkan dengan 3,23% pada 6 Mei 2024.
Berpandangan menurut segmen, dry van terus di bawah performa segmen reefer yang lebih kecil dan lebih volatil. Tingkat penolakan tender keluaran dry van naik 17 bps w/w dari 4,47% menjadi 4,64% sementara tingkat penolakan reefer tetap tinggi, naik 15 bps w/w dari 8,65% menjadi 8,8%. Kekuatan harga yang lebih menguntungkan untuk reefer juga tercermin dalam kenaikan tarif pasar spot all-in, sementara tarif dry van tampaknya sementara berada di titik terendah. RTI naik 3 sen per mil w/w dari $2,44 menjadi $2,47 sementara tarif spot NTI dry van turun 1 sen per mil w/w dari $2,21 menjadi $2,20.
Apakah Anda siap untuk Roadcheck? Inspektur untuk fokus pada PC, log palsu (Overdrive)
Penggunaan pengemudi asing secara ilegal merugikan industri truk AS, kata para pemangku kepentingan (FreightWaves)
Industri angkutan memiliki masalah CDL, dan itu lebih dalam dari yang terlihat (FreightWaves)
Schneider melaporkan pertumbuhan intermodal di Meksiko di tengah ketidakpastian tarif (Trucking Dive)
Kekhawatiran tarif mendorong pertumbuhan pekerjaan pada April di angkutan truk dan gudang (Commercial Carrier Journal)
Departemen Tenaga Kerja Tidak Akan Menegakkan Aturan Kontraktor Independen Era Biden (Truckinginfo)
Postingan Indeks Pembayaran Freight Q1 2025 memberikan sinyal campuran muncul pertama kali di FreightWaves.