(Harvard Business Review) – Pasar obligasi terbesar di dunia mengalami tekanan, dengan Wall Street bersiap untuk penjualan obligasi Treasuries berukuran besar lagi yang akan menentukan apakah titik balik sudah terlihat setelah penurunan harga tahun ini.
Treasuries turun menjelang lelang $70 miliar obligasi lima tahun. Meskipun permintaan untuk penjualan utang dua tahun sebelumnya sangat kuat, banyak trader ragu tentang kemampuan pasar untuk menyerap semua pasokan tersebut – terutama setelah sinyal lebih hawkish dari Federal Reserve awal bulan ini.
“Pada dasarnya, kami cenderung untuk menerima dengan baik – meskipun kami curiga mungkin perlu adanya pelemahan intraday untuk membawa permintaan yang sama dengan yang terlihat pada lelang dua tahun,” kata Ian Lyngen dan Vail Hartman di BMO Capital Markets.
Imbal hasil obligasi 10-tahun AS naik lima basis poin menjadi 4,65%. Indeks S&P 500 menghentikan reli dua hari. Meta Platforms Inc. turun hanya beberapa jam sebelum hasilnya. Tesla Inc. melonjak 11% setelah kepala eksekutif Elon Musk bersumpah akan meluncurkan kendaraan yang lebih murah. Yen melemah melampaui 155 per dolar, memicu kekhawatiran intervensi.
Suku bunga tetap tinggi lebih lama, bersama dengan ketidakpastian ekonomi dan gejolak geopolitik, telah mengurangi daya tarik beberapa strategi saham termurah di pasar.
Investor bulan ini telah menarik sekitar $200 juta dari exchange-traded funds berbasis nilai, menurut data yang dikompilasi oleh Bloomberg Intelligence. Sebaliknya, saham pertumbuhan telah menarik lebih dari $3 miliar dalam arus masuk – meskipun pasar saham yang goyah telah menimbulkan kekhawatiran akan penurunan lebih lanjut. Minat yang berkurang pada saham murah datang setelah performa biasa dari produk nilai umum.
Sementara itu, indikator JPMorgan Chase & Co. menunjukkan sinyal beli yang jelas pada saham AS, setelah mencapai ambang batas yang biasanya mendahului kenaikan di atas rata-rata.
Monitor Posisi Taktis AS bank tersebut mencapai level yang mencerminkan “setup yang menarik” untuk S&P 500, menurut tim yang dipimpin oleh Andrew Tyler, kepala intelijen pasar AS JPMorgan. Indeks saham tersebut biasanya mengalami kenaikan sekitar 3% dalam 20 hari berikutnya setelah perubahan posisi empat minggu yang sama, dibandingkan dengan kenaikan sekitar 1% dalam semua periode, menurut catatan tersebut.
Menurut Katrina Dudley di Franklin Templeton, valuasi adil – oleh karena itu perusahaan perlu terus memberikan pertumbuhan laba.
Kisah berlanjut
“Pada keseluruhan pasar, kami akan memperhatikan panduan untuk sisa tahun ini dengan cermat,” kata Matt Palazzolo di Bernstein Private Wealth Management. “Meskipun bagus untuk mengetahui bagaimana kinerja perusahaan dari Januari hingga Maret – lebih penting sekarang untuk memiliki gambaran tentang harapan manajemen untuk sisa tahun.”
Sorotan Korporat:
– Chief Executive Officer Boeing Co. Dave Calhoun mengatakan perusahaan pesawat yang sedang berjuang telah membuat kemajuan dalam membalikkan produksinya dan bahwa perusahaan akan mencapai tujuan arus kas tengah dekade, meskipun melaporkan aliran keluar besar-besaran pada tiga bulan pertama tahun ini saat produksi melambat
– Auditor B. Riley Financial Inc. menyetujui laporan tahunan perusahaan, sambil menyoroti kekhawatiran tentang kontrol internal yang lemah.
– Investasi Amazon.com Inc. dan Microsoft Corp. ke dalam startup kecerdasan buatan akan mendapat pengawasan yang lebih ketat dari pengawas persaingan Inggris.
– AT&T Inc. mengalahkan perkiraan analis untuk laba pada kuartal pertama karena menambah lebih banyak pelanggan telepon nirkabel dari yang diharapkan.
– Biogen Inc. melaporkan laba kuartal pertama yang melampaui ekspektasi karena obat Alzheimer baru perusahaan, Leqembi, semakin populer dan pemotongan biaya mulai berlaku.
– Visa Inc. melaporkan laba kuartal yang melampaui prediksi Wall Street karena pengeluaran kartu kredit di AS meningkat.
– Humana Inc. mencabut panduan untuk tahun depan karena tekanan yang meningkat dalam bisnis Medicare.
– Hasbro Inc. melaporkan laba kuartal pertama yang melampaui perkiraan, tanda yang menjanjikan untuk upaya perbaikan perusahaan.
– Mattel Inc. melaporkan kerugian kuartal pertama yang lebih kecil dari yang diharapkan, dengan menguntungkan dari penjualan cepat mobil miniatur Hot Wheels dan biaya yang lebih rendah.
– Citigroup Inc. menjadi pesimis terhadap Molson Coors Beverage Co., mengharapkan tren penjualan akan melemah karena manfaat dari boikot Bud Light tahun lalu mulai memudar.
– SunPower Corp. akan mengeliminasi hampir sepertiga dari tenaga kerjanya karena perusahaan menghadapi penurunan panjang dalam bisnis panel surya atap.
Peristiwa penting minggu ini:
– GDP AS, inventaris grosir, klaim pengangguran awal, Kamis
– Laba Microsoft, Alphabet, Airbus, Kamis
– Keputusan suku bunga Jepang, CPI Tokyo, proyeksi inflasi dan GDP, Jumat
– Pendapatan dan pengeluaran pribadi AS, deflator PCE, sentimen konsumen Universitas Michigan, Jumat
– Laba Exxon Mobil, Chevron, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
– Indeks S&P 500 turun 0,3% hingga pukul 12 siang waktu New York
– Indeks Nasdaq 100 sedikit berubah
– Indeks Dow Jones Industrial Average turun 0,4%
– Stoxx Europe 600 turun 0,4%
– Indeks MSCI Dunia sedikit berubah
Mata Uang
– Indeks Dolar Bloomberg naik 0,2%
– Euro turun 0,1% menjadi $1,0687
– Poundsterling Inggris turun 0,1% menjadi $1,2432
– Yen Jepang turun 0,2% menjadi 155,12 per dolar
Kriptocurrency
– Bitcoin turun 2,7% menjadi $64,547.66
– Ether turun 1,1% menjadi $3,172.99
Obligasi
– Imbal hasil Treasuries 10-tahun naik lima basis poin menjadi 4,65%
– Imbal hasil Jerman 10-tahun naik sembilan basis poin menjadi 2,59%
– Imbal hasil Inggris 10-tahun naik sembilan basis poin menjadi 4,33%
Komoditas
– Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
— Dengan bantuan dari Alexandra Semenova dan Carly Wanna.
Dibaca Terbanyak dari Bloomberg Businessweek
© 2024 Bloomberg L.P.