Setelah rilis data inflasi hari ini, para pedagang kontrak futures suku bunga jangka pendek menyesuaikan ekspektasi mereka dan kini melihat probabilitas yang lebih tinggi akan adanya pemotongan suku bunga tambahan sebesar seperempat persen oleh Federal Reserve dalam pertemuan Desember.
Kemungkinan adanya pemotongan suku bunga oleh Fed ke kisaran 4,25%-4,5% pada bulan Desember telah meningkat menjadi 80%, naik signifikan dari sekitar 60% peluang yang dihargai sebelum rilis data inflasi.
Selain itu, para pedagang memperkirakan perlambatan dalam laju pemotongan suku bunga untuk tahun berikutnya, dengan harapan bahwa Fed akan menghentikan pemotongan suku bunga begitu suku bunga kebijakan mencapai kisaran 3,75%-4%.
\”Kecuali ada kejutan dalam data yang akan datang, kami memperkirakan akan ada pemotongan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin lagi pada bulan Desember dan pelonggaran lebih lanjut pada tahun 2025,\” kata Solita Marcelli, Chief Investment Officer Americas, UBS Global Wealth Management.
\”Investor sebaiknya memindahkan uang tunai berlebih ke dalam fixed income berkualitas atau mempertimbangkan strategi fixed income yang terdiversifikasi sebagai cara untuk meningkatkan pendapatan portofolio. Kami juga melihat saham AS sebagai menarik dengan pertumbuhan ekonomi yang solid, pelonjakan AI, dan investasi yang kuat.\”
Data Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan percepatan sedikit dalam inflasi headline untuk bulan Oktober, hasil yang sudah diantisipasi dan diharapkan akan diperhatikan oleh Federal Reserve menjelang pertemuan kebijakan berikutnya.
Indeks harga konsumen (CPI), indikator kritis dari pergerakan harga di ekonomi terbesar dunia, naik sebesar 2,6% secara tahunan pada bulan Oktober, sedikit meningkat dari 2,4% pada bulan September. Secara bulanan, CPI naik sebesar 0,2%, sesuai dengan kenaikan bulan sebelumnya.
Mengesampingkan komponen yang lebih berfluktuasi seperti makanan dan energi, ukuran CPI “core” melihat kenaikan sebesar 3,3% dari tahun sebelumnya dan kenaikan sebesar 0,3% secara bulanan, mencerminkan angka yang tercatat pada bulan September.
Tindakan terbaru Federal Reserve, pekan lalu, melibatkan pemotongan biaya pinjaman sebesar 25 basis poin yang sudah diharapkan, membawa suku bunga ke kisaran 4,50% hingga 4,75%.
Bank sentral mengakui bahwa inflasi tetap “agak tinggi,” namun menilai bahwa risiko untuk menjaga pertumbuhan harga yang stabil dan pasar tenaga kerja yang kuat “sekitar seimbang.”