“
Para produsen minyak shale AS menghadapi ancaman terbesar dalam beberapa tahun terakhir, karena penurunan tiba-tiba harga minyak mentah yang dipicu oleh perang dagang Donald Trump telah mendorong sebagian sektor tersebut ke ambang kegagalan, demikian peringatan dari para eksekutif.
Harga minyak AS telah turun 12 persen sejak pengumuman tarif “hari pembebasan” oleh Trump minggu lalu, membuat harga di bawah level yang banyak produsen di Texas katakan mereka butuhkan untuk mencapai titik impas – dan menimbulkan kekhawatiran bahwa industri ini bisa terpaksa nonaktifkan rig.
Keputusan Opec untuk meningkatkan produksi juga telah memicu alarm.
“Ini membuat saya teringat persis pada Covid,” kata Kirk Edwards, presiden Latigo Petroleum, produsen independen yang berbasis di Odessa, Texas, mengacu pada penurunan harga tahun 2020 yang membawa gelombang kebangkrutan di sektor shale.
Saat itu juga, pasar minyak menghadapi ancaman ganda dari penurunan permintaan dan pasokan baru dari produsen Opec seperti Arab Saudi, yang minggu lalu mengumumkan rencana untuk meningkatkan pasokan lebih cepat dari yang diharapkan dalam beberapa bulan mendatang.
“Kita menghadapi pukulan ganda lagi,” kata Edwards, menambahkan bahwa jika harga tidak pulih dalam beberapa bulan ke depan, bisa terjadi “kejadian yang menghancurkan” di Permian Basin – ladang minyak paling produktif di dunia dan mesin utama industri AS.
Bill Smead, chief investment officer di Smead Capital Management, yang memiliki saham di beberapa produsen shale, mengatakan perang tarif telah menciptakan “kekacauan besar” yang berisiko membuat investor menjauhi bisnis minyak dan gas.
“Trump ingin menurunkan harga minyak menjadi $50 dan Anda akan berakhir dengan separuh jumlah perusahaan di industri jika itu terjadi,” katanya. “Itu akan menghasilkan merger dan akuisisi dengan yang kuat mengambil alih sisa-sisa pemain yang lebih lemah.”
Penjualan minyak dalam beberapa hari terakhir telah dramatis – dan datang seiring dengan kekacauan besar di pasar ekuitas global yang dipicu oleh keputusan Trump untuk meluncurkan perang dagang global.
Presiden AS pada hari Rabu mengatakan bahwa dia akan mundur dari tarif paling keras yang telah direncanakan, yang membuat pasar saham naik tajam. Harga minyak juga naik, dengan penanda AS West Texas Intermediate mencapai $63 per barel pada hari Rabu – namun tetap jauh dari level tertinggi tahun ini dan dalam zona bahaya bagi banyak produsen.
Para analis mengatakan keputusan Trump untuk tetap mempertahankan tarif pada China – importir minyak terbesar di dunia – akan terus menggantung di atas prospek permintaan minyak global.
Bill Farren-Price di Oxford Institute for Energy Studies mengatakan: “Ada cukup banyak ekspektasi stabil untuk pertumbuhan permintaan minyak tahun ini. Saya pikir semuanya sekarang di tempat sampah.”
Dengan harga di bawah $60 per barel, banyak produsen minyak AS akan kesulitan untuk mendapatkan keuntungan, terutama di beberapa cekungan usang di negara itu, memaksa mereka untuk berhenti mengebor, menurunkan rig pengeboran, dan mem-PHK karyawan.
Rystad Energy mengatakan banyak produsen shale AS menghadapi biaya titik impas sebesar $62 per barel WTI ketika pembayaran utang dan dividen dimasukkan.
Guncangan permintaan potensial telah diperparah oleh kekhawatiran bahwa Arab Saudi, salah satu produsen dengan biaya terendah di dunia, mungkin siap untuk melakukan langkah baru untuk mendapatkan pangsa pasar dengan memompa lebih banyak minyak dan membiarkan harga turun, memaksa produsen pesaing keluar dari bisnis.
Keputusan Opec untuk menambah 400.000 barel minyak sehari ke pasokan global telah menempatkan tekanan pada harga minyak sebelum perang tarif Trump.
Kekacauan ini juga telah memicu penjualan saham produsen shale, yang menghadapi biaya produksi lebih tinggi daripada pengeboran minyak konvensional. Occidental Petroleum dan Devon Energy kehilangan lebih dari 12 persen dari nilainya dalam lima hari sejak Trump mengumumkan “tarif timbal balik”-nya.
Kecelakaan ini tidak sebesar tahun 2020. Ketika itu, patokan AS sempat diperdagangkan di bawah nol karena pandemi Covid-19 menghancurkan permintaan global – mengirim industri shale ke dalam kedinginan yang dalam dan menyebabkan ribuan kehilangan pekerjaan saat puluhan perusahaan mengajukan kebangkrutan.
Tetapi industri telah mengalami pemulihan luar biasa sejak saat itu, dengan Wall Street memaksa produsen untuk memperbaiki neraca dan menghindari pengeboran yang mahal. Era disiplin modal yang baru telah membuat produsen dalam kondisi lebih baik untuk menangani penurunan baru, kata para analis.
Produksi minyak AS telah pulih sejak goncangan tahun 2020 dan mencapai rekor lebih dari 13 juta barel per hari pada tahun 2024.
Tetapi para analis yang mengharapkan negara itu mencapai volume yang lebih besar tahun ini sekarang menarik kembali perkiraan produksi, dengan penurunan produksi pertama sejak pandemi sekarang mungkin terjadi.
S&P Global Commodity Insights mengatakan pekan ini bahwa minyak $50 dapat menyebabkan produksi turun lebih dari 1 juta barel per hari – jauh dari tujuan pemerintahan Trump untuk pertumbuhan produksi cepat untuk menurunkan harga bensin AS.
Banyak eksekutif minyak Amerika mendukung Trump dalam pemilihan tahun lalu tetapi terkejut dengan perubahan harga sejak dia menjabat. Beberapa eksekutif telah menjadi kritis terhadap strategi energi Gedung Putih.
Disarankan
“Pemerintahan ini lebih baik memiliki rencana @SecretaryWright,” kata Kaes Van’t Hof, presiden Diamondback Energy, dalam sebuah posting media sosial pekan ini yang ditujukan kepada menteri energi Chris Wright. “Satu-satunya industri yang sebenarnya membangun dirinya sendiri di AS, memproduksi di AS, menumbuhkan pekerjaan di AS dan meningkatkan defisit perdagangan (dan dengan demikian PDB) di AS selama dekade terakhir . . . langkah cerdas.”
Van’t Hof tidak merespons permintaan komentar.
Adrian Carrasco, pemilik Premier Energy Services, yang berbasis di wilayah Midland-Odessa, mengatakan dia tidak panik karena banyak produsen shale menjaga harga minyak yang mereka jual melalui lindung nilai selama enam hingga 12 bulan. Tetapi dia mengatakan tarif akan meningkatkan biaya bagi industri tersebut.
“Ini merupakan kekhawatiran, karena sekarang harga mereka naik tambahan 25 persen untuk membeli pipa bor. Ketika itu naik dan harga minyak yang dibeli tidak naik, nah, Anda harus menyesuaikan.”
“