Perang dengan Iran, yang belum terlihat akhirnya, mendorong harga minyak kembali ke $100 per barel. Akibatnya, saham-saham di seluruh dunia turun pada hari Kamis.
Indeks S&P 500 turun 1,1% dan kembali mengalami perubahan harga yang tajam setelah beberapa hari relatif tenang. Dow Jones Industrial Average turun 575 poin (atau 1,2%) pada pukul 12:15 waktu Timur. Sementara itu, indeks Nasdaq komposit lebih rendah 1,4%.
Pusat perhatian lagi-lagi adalah pasar minyak. Harga minyak mentah Brent, standar internasional, naik 7,9% menjadi $99,25 per barel setelah sempat menyentuh $101,59. Kekhawatiran memburuk bahwa perang bisa menghalangi produksi minyak di Teluk Persia untuk waktu lama dan menyebabkan lonjakan inflasi yang melemahkan ekonomi global.
Pemimpin tertinggi baru Iran mengeluarkan pernyataan pertamanya hari Kamis. Dia bilang negaranya akan terus menyerang negara-negara tetangga Arab di Teluk dan memanfaatkan penutupan Selat Hormuz sebagai alat tekanan terhadap Amerika Serikat dan Israel. Seperlima minyak dunia biasanya melintasi selat itu. Produsen minyak di wilayah itu sekarang mengurangi produksi karena minyak mentah mereka tidak punya tempat untuk dikirim.
Negara-negara di dunia berusaha menggantikan kekurangan itu. Badan Energi Internasional mengatakan anggotanya akan melepas rekor 400 juta barel minyak dari cadangan yang disiapkan untuk darurat.
Tapi langkah seperti itu hanya perbaikan jangka pendek dan tidak menghilangkan risiko jangka panjang. Analis mengatakan jika Selat Hormuz tetap tertutup, harga minyak bisa melonjak ke $150.
Memang, pasar saham AS punya sejarah pulih cukup cepat dari konflik militer di Timur Tengah dan tempat lain, asalkan harga minyak tidak tetap terlalu tinggi terlalu lama. Meskipun ada banyak naik-turun dalam beberapa pekan terakhir, yang menggoyang pasar dari jam ke jam, indeks S&P 500 masih hanya sekitar 4% di bawah rekor tertingginya pada Januari.
Yang membuat lonjakan harga minyak ini menakutkan bukan hanya besar kenaikannya – harga sempat dekat $120 awal pekan ini, level tertinggi sejak 2022 – tapi juga karena terjadi di saat ekonomi sedang tidak pasti.
Laporan bulan lalu tentang perekrutan pekerja oleh perusahaan AS ternyata lemah secara mengejutkan. Ini meningkatkan kekhawatiran tentang skenario terburuk untuk ekonomi yang disebut “stagflasi”. Itu adalah saat pertumbuhan ekonomi mandek sementara inflasi tetap tinggi, dan itu campuran buruk yang tidak bisa diperbaiki dengan baik oleh Federal Reserve.
Sinyal yang lebih menggembirakan datang hari Kamis. Sebuah laporan mengatakan jumlah pekerja AS yang mengajukan tunjangan pengangguran turun sedikit minggu lalu. Itu tanda bahwa pemutusan hubungan kerja potensial tetap rendah di seluruh negara.
Sementara itu, Dollar General melaporkan laba dan pendapatan untuk kuartal terakhir yang lebih baik dari perkiraan analis. Tapi peritel dengan harga relatif murah ini, yang pelanggannya sering paling tidak punya tabungan untuk menyerap harga bensin lebih tinggi, memberikan perkiraan pendapatan untuk tahun depan yang menunjukkan kemungkinan perlambatan pertumbuhan. Sahamnya turun 4,4%.
Beberapa kerugian terburuk lagi-lagi menimpa perusahaan dengan tagihan bahan bakar besar. Operator kapal pesiar Carnival jatuh 6,2%, dan United Airlines turun 3,8%.
Kekhawatiran tentang industri pinjaman swasta terus merugikan pasar. Investor bergegas menarik uang dari beberapa dana dan perusahaan yang meminjamkan ke bisnis yang labanya terancam. Banyak kekhawatiran fokus pada bisnis yang bisa menjadi usang karena pesaing baru bertenaga AI dan mungkin tidak membayar kembali pinjamannya.
Morgan Stanley turun 3,9% setelah dana North Haven Private Income Fund-nya mengatakan hanya mengizinkan investor menebus 5% dari total sahamnya, bukan hampir 11% yang diminta. Batas 5% itu adalah batas yang diiklankan.
Di pasar saham luar negeri, indeks turun di Eropa dan Asia. Nikkei 225 Jepang turun 1%, dan CAC 40 Prancis jatuh 0,9% termasuk penurunan yang lebih besar di dunia.
Di pasar obligasi, imbal hasil Treasury terus naik karena tekanan dari kenaikan harga minyak. Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun naik menjadi 4,24% dari 4,21% pada Rabu sore dan hanya 3,97% sebelum perang dimulai.
Imbal hasil yang lebih tinggi membuat semua jenis pinjaman lebih mahal, seperti hipotek untuk pembeli rumah potensial di AS dan penawaran obligasi untuk perusahaan yang ingin ekspansi. Itu juga menekan harga untuk semua jenis investasi, dari saham hingga kripto.
Karena lonjakan harga minyak, pedagang telah menunda perkiraan kapan Fed bisa melanjutkan pemotongan suku bunga. Presiden Donald Trump telah menyerukan pemotongan tersebut, yang akan meningkatkan ekonomi dan pasar tenaga kerja tapi juga berpotensi memperburuk inflasi.
Sebarel minyak mentah patokan AS naik 9,3% menjadi $95,34.
___
Kontribusi dari Penulis Bisnis AP, Matt Ott dan Elaine Kurtenbach.