Minyak mentah WTI bulan Februari (CLG26) pada hari Jumat tutup naik +1,36 (+2,35%), dan bensin RBOB bulan Februari (RBG26) tutup naik +0,0203 (+1,15%).
Harga minyak mentah dan bensin naik kuat pada hari Jumat, mencapai level tertinggi dalam 1 bulan. Ketegangan yang meningkat di Iran, produsen terbesar keempat di OPEC, mendukung harga minyak karena protes terhadap pemerintah meningkat. Juga, optimisme terhadap prospek ekonomi AS mendukung permintaan energi dan harga minyak setelah tingkat pengangguran AS Desember turun dan sentimen konsumen Januari meningkat. Harga minyak turun dari level tertingginya pada Jumat setelah indeks dolar (DXY00) melonjak ke level tertinggi 4-minggu.
Kerusuhan di Iran mendongkrak harga minyak setelah pemerintah Iran mengatakan “perusuh” yang merusak properti publik atau bentrok dengan pasukan keamanan akan menghadapi hukuman mati. Presiden Trump telah memperingatkan bahwa rezim negara itu akan “mendapat masalah besar” jika para pengunjuk rasa dibunuh. Iran memproduksi lebih dari 3 juta barel per hari, dan produksi minyak mentahnya bisa terganggu jika protes terhadap pemerintah memburuk.
Tanda-tanda kekuatan ekonomi AS mendukung permintaan energi dan harga minyak. Laporan hari Jumat menunjukkan tingkat pengangguran Desember turun -0,1 menjadi 4,4%, menunjukkan pasar tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan 4,5%. Juga, indeks sentimen konsumen AS Januari dari Universitas Michigan naik +1,1 menjadi 54,0, lebih kuat dari perkiraan 53,5.
Penyesuaian ulang tahunan indeks komoditas yang akan datang akan melihat pembelian kontrak minyak, sebuah faktor bullish untuk minyak mentah. Citigroup memproyeksikan bahwa indeks BCOM dan S&P GSCI, dua indeks komoditas terbesar, akan melihat aliran masuk $2,2 miliar ke dalam kontrak berjangka selama minggu depan untuk menyeimbangkan kembali indeks tersebut.
Kekhawatiran tentang permintaan energi berdampak negatif pada harga minyak setelah Arab Saudi pada hari Senin memotong harga minyak mentah Arab Light-nya untuk pengiriman Februari ke pelanggan untuk bulan ketiga berturut-turut.
Morgan Stanley memperkirakan bahwa surplus pasar minyak global kemungkinan akan melebar lebih lanjut dan memuncak di pertengahan tahun, menekan harga, karena mereka memotong perkiraan harga minyak untuk Q1 menjadi $57,50/barel dari perkiraan sebelumnya $60/barel, dan memotong perkiraan harga minyak Q2 menjadi $55/barel dari $60/barel.
Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di atas kapal tanker yang telah diam setidaknya 7 hari turun -3,4% minggu ke minggu menjadi 119,35 juta barel pada minggu yang berakhir 2 Januari.
Kekuatan permintaan minyak mentah Tiongkok mendukung harga. Menurut data Kpler, impor minyak mentah Tiongkok pada Desember dipastikan meningkat 10% bulan ke bulan menjadi rekor 12,2 juta barel per hari karena mereka membangun kembali inventaris minyak mentahnya.
Minyak mendapat dukungan setelah OPEC+ pada hari Minggu mengatakan akan tetap pada rencananya untuk menjeda kenaikan produksi pada Q1 2026. OPEC+ pada pertemuan November 2025 mengumumkan bahwa anggota akan menaikkan produksi sebesar +137.000 barel per hari pada Desember, tetapi kemudian akan menjeda kenaikan produksi itu pada Q1-2026 karena munculnya surplus minyak global. IEA pada pertengahan Oktober memperkirakan surplus minyak global mencapai rekor 4,0 juta barel per hari untuk tahun 2026. OPEC+ berusaha memulihkan seluruh pemotongan produksi 2,2 juta barel per hari yang mereka lakukan pada awal 2024, tetapi masih memiliki 1,2 juta barel per hari produksi lagi yang harus dipulihkan. Produksi minyak mentah OPEC bulan Desember naik +40.000 barel per hari menjadi 29,03 juta barel per hari.
Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia selama empat bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Juga, sejak akhir November, Ukraina meningkatkan serangan terhadap kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam kapal tanker diserang oleh drone dan rudal di Laut Baltik. Selain itu, sanksi baru AS dan UE terhadap perusahaan minyak, infrastruktur, dan kapal tanker Rusia telah membatasi ekspor minyak Rusia.
Bulan lalu, IEA memproyeksikan bahwa surplus minyak mentah dunia akan melebar menjadi rekor 3,815 juta barel per hari pada tahun 2026, dari level tertinggi 4-tahun sebesar lebih dari 2,0 juta barel per hari pada tahun 2025.
Bulan lalu, OPEC merevisi perkiraan pasar minyak global Q3-nya dari defisit menjadi surplus, karena produksi AS melampaui ekspektasi dan OPEC juga meningkatkan output minyak mentah. OPEC mengatakan kini melihat surplus 500.000 barel per hari di pasar minyak global pada Q3, dibandingkan dengan perkiraan bulan sebelumnya untuk defisit -400.000 barel per hari. Juga, EIA menaikkan perkiraan produksi minyak mentah AS 2025 menjadi 13,59 juta barel per hari dari 13,53 juta barel per hari bulan lalu.
Laporan EIA hari Rabu menunjukkan bahwa (1) inventaris minyak mentah AS per 2 Januari berada -4,1% di bawah rata-rata musiman 5-tahun, (2) inventaris bensin berada +1,6% di atas rata-rata musiman 5-tahun, dan (3) inventaris distilat berada -3,1% di bawah rata-rata musiman 5-tahun. Produksi minyak mentah AS dalam minggu yang berakhir 2 Januari turun -0,1% minggu ke minggu menjadi 13,811 juta barel per hari, sedikit di bawah rekor tertinggi 13,862 juta barel per hari dari minggu 7 November.
Baker Hughes melaporkan hari Jumat bahwa jumlah rig minyak aktif AS dalam minggu yang berakhir 9 Januari turun -3 menjadi 409 rig, sedikit di atas level terendah 4,25-tahun sebesar 406 rig yang dicatat dalam minggu yang berakhir 19 Desember. Selama 2,5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari level tertinggi 5,5-tahun sebesar 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.