Editor Digest dapat diakses secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Perusahaan kimia sedang melepas aset di Eropa karena mereka meninjau operasi mereka di wilayah tersebut untuk menghadapi harga energi yang tinggi dan persaingan dari pabrik-pabrik baru di Asia dan Timur Tengah.
Grup kimia Saudi Arabian, Sabic, sedang bekerja dengan bankir untuk menjelajahi opsi termasuk penjualan bisnis petrokimia Eropa, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut. Dow, LyondellBasell, Shell, dan BP juga telah menunjukkan bahwa mereka sedang mempertimbangkan opsi untuk aset di wilayah tersebut.
Deliberasi ini terjadi ketika biaya energi di Eropa tetap tinggi setelah invasi Rusia ke Ukraina pada tahun 2022, dan saat industri membangun pabrik-pabrik baru di wilayah lain. Hal ini meningkatkan tekanan pada sektor kimia, yang mewakili sekitar 5-7 persen dari pendapatan manufaktur Eropa dan menyerap lebih dari 1,2 juta orang.
“Ada banyak tambahan pasokan yang direncanakan di wilayah seperti China dan Timur Tengah. Beberapa tim manajemen melihat aset-aset lama di Eropa dan berpikir ‘kami tidak yakin bisa bersaing’,” kata Sebastian Bray, kepala riset kimia di bank investasi Berenberg.
“Apa faktor penentu yang membuat perusahaan mempertimbangkan untuk keluar dari aset mereka? Itu adalah biaya energi yang lebih tinggi,” tambah Bray.
Majelis Industri Kimia Eropa memperingatkan pada bulan Januari bahwa lebih dari 11 juta ton kapasitas telah dijadwalkan ditutup di wilayah tersebut dalam dua tahun terakhir, yang mempengaruhi 21 situs besar.
Mereka menambahkan bahwa dengan harga gas empat hingga lima kali lebih tinggi daripada di AS, daya saing sektor tersebut “tertekan”, dan meminta tindakan segera dari pembuat kebijakan UE.
Sabic, yang didirikan oleh pemerintah Saudi dan mayoritas dimiliki oleh grup minyak negara Saudi Aramco, sedang bekerja dengan bankir dari Lazard dan Goldman Sachs dalam prosesnya.
Aset petrokimia Sabic di Eropa menghasilkan sekitar $3 miliar pendapatan dan sekitar $250 juta laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi setiap tahun, tambah orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut. Mereka memperingatkan bahwa belum ada keputusan final yang diambil.
Sabic tidak menanggapi permintaan untuk komentar. Lazard dan Goldman menolak untuk berkomentar.
Dow mengatakan pada bulan Oktober bahwa mereka akan melakukan tinjauan strategis terhadap beberapa aset di wilayah tersebut, langkah yang diambil setelah LyondellBasell berbasis di Houston mengumumkan peluncuran tinjauan strategisnya untuk aset-aset Eropa pada bulan Mei tahun lalu.
“Lingkungan regulasi Eropa telah menyebabkan tantangan yang semakin meningkat di banyak sektor dan rantai nilai,” kata chief executive dan chair Dow, Jim Fitterling, dalam hasil kuartal ketiga perusahaan. “Kami mengumumkan tinjauan strategis terhadap beberapa aset di Eropa, terutama yang berada di bisnis Polyurethanes kami.”
Sir Jim Ratcliffe, pemilik miliarder grup petrokimia Ineos, secara konsisten telah memperingatkan bahwa industri kimia Britania Raya menuju kepunahan karena harga energi yang tinggi dan pajak karbon.
“Kita sedang menyaksikan kepunahan salah satu industri utama kita karena pembuatan kimia dihisap habis,” katanya pada bulan Januari. Minggu lalu, dia meminta Inggris untuk “memikir ulang” pajak tersebut.
Pada bulan Maret, Ineos menjual bisnis kompositnya, yang menyediakan resin dan lapisan untuk membuat plastik, seharga €1,7 miliar kepada KPS Capital Partners. Bisnis tersebut memiliki 17 situs di Eropa, Amerika Utara dan Selatan, Asia, dan Timur Tengah.
Sebagai tanda perusahaan kimia Eropa mencoba untuk mendapatkan pasokan gas yang lebih murah dan kurang fluktuatif, Ineos minggu lalu mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani perjanjian pasokan selama delapan tahun dengan perusahaan kimia rekanan Covestro untuk gas AS.
“Banyak orang melihat di mana posisi mereka sekarang dan mengatakan bahwa kita memiliki pabrik yang tidak efisien di Eropa atau pabrik-pabrik terpencil dan mereka mencoba mencari tempat bagi pabrik-pabrik tersebut,” kata Alasdair Nisbet, chief executive dari perusahaan konsultasi kimia Natrium Capital. “Kita sedang melihat perubahan pemikiran tentang apa yang kompetitif.”