Segar setelah mengganggu sektor energi dan perbankan, Octopus dan Revolut kini beralih ke pasar telekomunikasi seluler di Inggris.
Kedua kelompok tersebut sedang mencari masuk ke operasi seluler, dalam langkah yang bisa menjadi ancaman bagi pemegang saham industri, yang didominasi oleh empat — dan segera menjadi tiga — pemain.
Revolut mengumumkan rencana pada hari Rabu untuk meluncurkan paket ponsel yang komprehensif di Inggris dan Jerman sebagai bagian dari “superapp”-nya, di mana berbagai produk dapat dijual bersama dengan layanan perbankan inti. Revolut sudah menawarkan eSIM yang pelanggan dapat gunakan untuk roaming di luar negeri, yang menurut Revolut adalah produk non-perbankan paling populer mereka.
Langkah yang diambil oleh perusahaan fintech ini terus mengguncang pasar telekomunikasi seluler di Inggris setelah berita minggu lalu bahwa Octopus — dana multibilion pound yang memiliki perusahaan energi bernama sama — sedang mengeksplorasi peluncuran operator seluler baru melalui anak perusahaannya, Fern Trading.
“Menurut pandangan kami, konsumen menderita dengan penawaran jaringan tradisional karena kurangnya transparansi dengan biaya tersembunyi, pengalaman pelanggan yang menyakitkan, dan desain lama yang sulit dinavigasi. Kami ingin menyelesaikan ketiganya,” kata Hadi Nasrallah, manajer umum telekomunikasi di Revolut.
Ini bukanlah fintech pertama yang memasuki pasar ini: Nubank yang terdaftar di AS, yang memiliki kapitalisasi pasar $60 miliar, meluncurkan layanan telekomunikasi bernama NuCel di Brasil tahun lalu. Orang lain juga sedang mempertimbangkannya. Rival berbasis London, Monzo, tidak menutup kemungkinan untuk menawarkan produk serupa di masa depan, menurut seseorang yang akrab dengan rencana fintech tersebut.
Kedua penawaran dari Revolut dan Fern yang didukung Octopus akan menjadi operator jaringan virtual seluler, atau MVNO, yang melayani pelanggan, tetapi tidak membangun infrastruktur sendiri.
Sebaliknya, MVNO melakukan kesepakatan untuk menggunakan jaringan dari empat pemain utama — yang meliputi EE yang didukung BT, Virgin Media 02, dan akan segera digabungkan Vodafone dan Three — dalam upaya untuk menghemat biaya. MVNO terkenal lainnya termasuk Giffgaff yang didukung VM02 dan Voxi yang merupakan anak perusahaan Vodafone.
Situasi ini menimbulkan tantangan berjenjang bagi operator incumben, yang berjuang melawan pesaing virtual untuk pelanggan, sambil berusaha untuk membujuk penantang untuk menandatangani kesepakatan grosir untuk menggunakan infrastruktur mereka.
“Hal terburuk yang pernah dilakukan oleh operator besar adalah membiarkan MVNO mendapatkan pijakan,” kata seorang insider industri.
MVNO bukanlah hal baru: MVNO pertama di dunia adalah Virgin Mobile Inggris pada tahun 1999. Namun, ancaman yang ditimbulkan oleh operator virtual terhadap pemain yang sudah mapan meledak dalam beberapa tahun terakhir, dengan riset dari Enders Analysis menunjukkan bahwa pada tahun 2024, MVNO telah menambahkan 1,6 juta pelanggan ke jaringan mereka.
Sebaliknya, empat operator seluler utama Inggris kehilangan 180.000 pelanggan; tahun pertama dalam sejarah mereka yang mengalami penurunan.
James Robinson, analis senior di Assembly Research mengatakan tren ini mengikuti merek-merek terkenal seperti Tesco dan Sky yang meluncurkan operasi seluler sukses, yang menargetkan pelanggan yang sudah ada dengan paket yang juga mencakup layanan seperti broadband.
Robinson percaya bahwa lebih dari seperempat dari semua konsumen bisa menggunakan penyedia virtual pada tahun 2028 — naik dari 16,5 persen pada tahun 2024.
“Jika [Octopus dan Revolut] meluncurkan operasi, nama-nama besar itu bisa mempercepat pertumbuhan tersebut,” tambahnya.
Karen Egan, kepala telekomunikasi Enders, mengatakan bahwa tren ini juga disebabkan sebagian karena krisis biaya hidup, dengan konsumen lebih cenderung menggunakan alternatif seluler yang lebih murah — sesuatu yang banyak MVNO klaim tawarkan.
Egan juga mencatat bahwa selain persaingan konsumen, pertempuran tambahan juga semakin berkembang antara operator jaringan yang berebut untuk menandatangani kesepakatan untuk membawa operator virtual ke jaringan mereka.
“MVNO semakin mendapatkan kesepakatan grosir yang baik dari operator jaringan, yang benar-benar kesulitan untuk sumber pertumbuhan pendapatan lain dan memiliki tingkat kapasitas jaringan yang cukup,” katanya.
Robinson dari Assembly mengatakan bahwa persaingan antara jaringan untuk menjadi tuan rumah operator virtual kemungkinan akan meningkat setelah merger Vodafone-Three selesai dalam beberapa minggu mendatang, karena perusahaan baru tersebut akan memiliki kapasitas tambahan untuk menjadi tuan rumah MVNO.
“Sekarang Anda akan memiliki tiga pemain berskala di pasar grosir yang dapat menjadi tuan rumah operator — ketika diambil bersama, tidak heran [penyusup baru] sedang memikirkan tentang opsi seluler,” tambahnya.
VM02, yang menjadi tuan rumah MVNO termasuk Tesco, sedang membeli kapasitas jaringan tambahan dari entitas Vodafone-Three yang bergabung, menurut seseorang yang akrab dengan situasi, yang VM02 percaya akan menjadi daya tarik tambahan bagi penantang.
Namun, dampak pemain baru disambut dengan skeptisisme oleh James Ratzer, analis di New Street Research yang menyoroti sifat padat pasar seluler Inggris saat ini.
“Merek baru akan meningkatkan intensitas persaingan, tetapi mungkin hanya sebatas tertentu, karena sudah menjadi pasar yang padat dengan sejumlah cerita sukses besar lainnya,” katanya.
Rencana strategi “superapp” — seperti yang direncanakan oleh Revolut — juga dipertanyakan oleh para analis, yang merasa langkah tersebut tidak akan berhasil di pasar barat.
Rupak Ghose, mantan analis riset di Credit Suisse mengatakan bahwa aplikasi semacam itu berhasil di Cina karena kurangnya pemain yang sudah mapan.
“Di barat, dalam sebagian besar kategori mulai dari media sosial hingga taksi hingga pengiriman makanan, ada pemain [dominan yang sudah ada],” katanya.
EE masih melihat nilai dalam bermitra dengan MVNO, tetapi percaya bahwa banyak pelanggan masih lebih memilih untuk memilih layanan yang sudah teruji dengan merek yang dipercayai, menurut seseorang yang akrab dengan pemikiran perusahaan.
Kester Mann, analis di CCS Insight mengatakan bahwa masuknya Revolut khususnya bisa menjadi tantangan bagi operator tradisional karena pengakuan merek yang sudah dikenal dan penawarannya yang praktis.
Octopus, BT, Vodafone, Three, dan VM02 menolak untuk berkomentar.
Mann mengatakan: “[Revolut] bisa membawa beberapa disrupsi yang sama ke layanan seluler seperti yang dilakukannya di layanan keuangan.”
Hello! How can I assist you today?