Menurut Kepala Investasi Guggenheim Partners, Federal Reserve AS kemungkinan besar akan memangkas suku bunga sekitar setiap kuartal pada tahun 2025, membawa penurunan sekitar 75 basis poin atau bahkan satu persen penuh tahun ini.
Fed akan terus memotong, meskipun dengan kecepatan yang lebih lambat dari yang diharapkan, kata Anne Walsh, Kepala Investasi Guggenheim, kepada Forum Pasar Global Reuters di awal pertemuan tahunan World Economic Forum di Davos.
Taruhan trader telah berpindah dalam beberapa hari terakhir menjadi hanya satu pemotongan suku bunga Fed tahun ini dengan kemungkinan pemotongan kedua masih belum pasti, turun dari setidaknya tiga bulan yang lalu.
Tarif yang diharapkan diberlakukan oleh Presiden terpilih Donald Trump kemungkinan besar tidak akan seberat yang diharapkan kebanyakan orang, kata Walsh, selama dolar tetap kuat sebagai mata uang cadangan dan AS terus menarik modal.
Walsh memperkirakan tarif, rata-rata, akan naik kurang dari 10% secara keseluruhan, dan lebih spesifik untuk setiap negara.
Setelah lonjakan besar hingga 2022, pasar obligasi sekarang diperdagangkan dalam kisaran untuk tahun ketiganya, kata Walsh, dengan volatilitas di dalamnya membuatnya menarik.
“Jika kita mencapai 5% pada obligasi 10 tahun, itu ekstrem, dan itu posisi yang sangat dijual berlebihan, itu kesempatan total untuk membeli,” kata Walsh, menambahkan bahwa selisih imbal hasil obligasi bisa tetap ketat, yang juga akan baik untuk ekuitas AS.
Dia mengharapkan saham akan terus mendapat keuntungan dari tema global positif seperti kecerdasan buatan (AI), energi, dan penataan ulang produksi ke AS, dengan S&P 500 memberikan hasil 8%-10% pada akhir 2025.
Walsh mengatakan ada ketidakpastian terkait kebijakan Trump dan apa yang sebenarnya dilaksanakan oleh pemerintahannya yang akan datang, serta risiko bahwa ekonomi AS melambat lebih dari yang saat ini diprediksi.
“Ini seperti permainan ping pong … antara politik dan kebijakan, dan itu akan menciptakan banyak volatilitas di sekitar tema investasi kita tahun ini,” kata Walsh.
(Bergabunglah dengan GMF, ruang obrolan yang dihosting di LSEG Messenger, untuk wawancara langsung: https://lseg.group/4ajdDTy)
(Pelaporan oleh Divya Chowdhury di Davos dan Bansari Mayur Kamdar; Pengeditan oleh Alexander Smith)