Kami menemukan tesis bullish tentang Freshworks di Substack Hidden Gems Research. Per 14 Juli, harga saham Freshworks ada di $14.12. P/E maju FRSH adalah 27.69 menurut Yahoo Finance.
Stifel Naikkan Target Harga Oracle (ORCL) ke $250 karena Pertumbuhan Cloud
Freshworks, bisnis software bernilai $4B, sedang diperdagangkan di diskon besar dari nilai wajarnya setelah pergantian manajemen. Sahamnya turun ~30% sejak pendiri & CEO Girish Mathrubootham mundur untuk fokus ke pengembangan produk. Namun, CEO baru Dennis Woodside punya rekam jejak kuat di berbagai peran kepemimpinan, seperti Presiden Impossible Foods dan COO Dropbox. Pengalaman Woodside tampak kurang dihargai pasar, membuka peluang investasi.
Portofolio software Freshworks dapat review bagus dan menang lebih banyak deal perusahaan menengah & besar, meski bersaing dengan pemain besar seperti ServiceNow, Zendesk, dan Hubspot. Fokusnya pada kemudahan penggunaan, harga terjangkau, dan kepuasan pelanggan ideal di lingkungan pengeluaran software ketat. Perusahaan ini konsisten melampaui ekspektasi analis, mengalahkan estimasi pendapatan & laba tahun-tahun terakhir. Tren ini bisa tingkatkan rating saham seiring kepercayaan investor membaik pasca pergantian manajemen.
Freshworks diperdagangkan di diskon besar vs rata-rata industri di EV/NTM revenue multiple (~40% di bawah median, ~90% di bawah multiple industri jika disesuaikan pertumbuhan). Model diskon arus kas menunjukkan sahamnya ~40% di bawah nilai wajar hari ini. Dengan profil pertumbuhan & margin kuat, produk AI baru bisa jadi nilai tambah. Panduan perusahaan sudah di-de-risk, membuat harga saham saat ini jadi pintu masuk menarik dengan risiko turun terbatas. Dalam skenario terbaik, saham bisa naik signifikan, menawarkan risiko/imbalan menarik bagi investor.
Sebelumnya, kami bahas tesis bullish Francesco Ferrari tentang ServiceNow, Inc. di Juni 2025, yang soroti arus kas bebas kuat, margin skalabel, dan potensi kompon jangka panjang. Harga sahamnya turun ~3.46% sejak liputan kami karena kekhawatiran valuasi mengalahkan kinerja jangka pendek. Tesisnya masih relevan selama fundamental jangka panjang tetap solid. Penulis tesis Freshworks punya pandangan serupa tapi tekankan eksekusi kurang dihargai di SaaS diskon.
Cerita Berlanjut