Buat kamu yang suka ETF dengan tambahan singkatan, ada kabar baik. Huruf “CLO” sekarang makin sering muncul di samping nama-nama reksa dana indeks (ETF).
CLO artinya adalah Collateralized Loan Obligation. Akhir-akhir ini, perusahaan seperti Fidelity, Principal, Janus Henderson, dan Reckoner Capital Management, sudah menambah atau menyiapkan ETF CLO baru. Dana ini investasi di kumpulan pinjaman perusahaan dengan kualitas kredit yang beda-beda. Industri ini juga tidak mau investor menyamakannya dengan CDO (Collateralized Debt Obligations), instrumen yang sering dikaitkan dengan krisis keuangan tahun 2008.
SUKRAB: Dapatkan lebih banyak newsletter gratis ETF Upside kami. BACA JUGA: Apakah ETF Membuat Perusahaan RIA Lebih Berharga? dan Di Dalam Pesta ETF SpaceX Baron Capital
“Di dalam banyak sekali singkatan, mudah sekali mengasosiasikan CLO dengan produk seperti ABS, CDO, dan RMBS,” menurut halaman informasi baru di situs web Fidelity. “Tapi cerita sebenarnya lebih kompleks. Kerusakan dan kerugian terbesar berasal dari sekuritas yang didukung oleh pinjaman hipotek subprime — terutama CDO yang terkait hipotek.”
Pendatang Baru
Fidelity baru saja masuk ke pasar ETF CLO, minggu lalu meluncurkan dana CLO dan AAA CLO-nya. Tapi, perusahaan ini sudah menerbitkan dan berinvestasi di produk ini selama lebih dari 20 tahun, kata Harley Lank, kepala high income dan alternatifnya, dalam sebuah pernyataan. “Platform penelitian ekstensif, data proprietary, dan keahlian pasar kredit Fidelity memberi kami kemampuan untuk menilai peluang di setiap fase siklus pasar, dan CLO terus menunjukkan pertumbuhan berkelanjutan saat investor mencari sumber pendapatan dan diversifikasi baru.”
Pasar untuk produk seperti ini memang tumbuh, data dari Morningstar Direct menunjukkan:
- ETF CLO mewakili total lebih dari $40 miliar aset di AS pada akhir Januari, naik dari $27 miliar setahun sebelumnya.
- Hampir $15 miliar mengalir ke dana-dana ini di tahun 2025, begitu juga lebih dari $3 miliar bulan lalu.
- Dari 27 ETF yang saat ini diperdagangkan, 10 diantaranya diluncurkan sejak 2025.
Lebih Banyak Perusahaan di Grup CLO: Janus Henderson, yang menyediakan ETF CLO terbesar di pasar AS, yaitu AAA CLO ETF senilai $26 miliar, tahun lalu mendaftarkan produk lain, yaitu AA-A CLO ETF. Principal Global Investors sedang menyiapkan produk serupa yang bisa diluncurkan sekitar April.
Perusahaan lain, Reckoner Capital Management, minggu lalu meluncurkan empat dana seperti ini, setelah memperkenalkan dua dana pertamanya tahun lalu. Keempat produk baru ini beda dari yang lain karena mereka membatasi distribusi. Dua dana menginvestasikan kembali dividen dan dua lainnya membagikan distribusi setahun sekali (bukan setiap bulan). “ETF CLO baru kami yang menginvestasikan kembali dan berdistribusi tahunan memberi investor fleksibilitas untuk mencocokkan kebutuhan arus kas mereka dengan horizon investasi dan mengenali distribusi sebagai pendapatan kena pajak saat saham dijual,” kata CEO Reckoner John Kim dalam sebuah pengumuman.
Artikel ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima berita dan analisis eksklusif tentang lanskap ETF yang berkembang cepat, dibuat untuk penasihat dan alokator modal, berlangganan newsletter gratis kami ETF Upside.