Hari ini, indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) naik +0.13%, indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) naik +0.23%, dan indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) naik +0.53%.
The Federal Reserve atau Bank Sentral AS mengumumkan keputusan kebijakan yang sudah banyak diantisipasi siang ini. Mereka melakukan pemotongan suku bunga untuk kedua kalinya berturut-turut. Komite FOMC menyetujui pemotongan ini—yang menetapkan suku bunga acuan di kisaran 3.75%-4%—walaupun pandangan mereka tentang kondisi ekonomi terkini terbatas karena pemerintah AS tutup. Selain itu, Fed mengungkap perubahan besar untuk strategi neraca mereka: mereka akan menghentikan proses quantitative tightening (pengurangan pembelian aset) pada tanggal 1 Desember. Keputusan suku bunga ini disetujui dengan投票 10 banding 2.
Indeks saham AS naik hari ini, dengan S&P 500, Dow Jones, dan Nasdaq 100 mencetak rekor tertinggi baru. Ketegangan perdagangan global yang mereda mendukung kenaikan saham setelah Presiden Trump mengatakan dia berharap bisa menurunkan tarif untuk barang-barang Cina terkait krisis fentanyl. Koran The Wall Street Journal melaporkan bahwa Presiden Trump mempertimbangkan untuk memotong tarif 20% menjadi serendah 10% untuk barang Cina karena dia berharap Cina akan "melakukan sesuatu" dan bekerja langsung dengannya untuk mengatasi ekspor bahan kimia untuk membuat fentanyl. Selain itu, AS dan Korea Selatan menyelesaikan kesepakatan dagang hari ini yang akan membuat Korea Selatan berinvestasi $150 miliar di industri kapal AS, dan AS akan membatasi tarif untuk barang Korea Selatan maksimal 15%.
Kekuatan di saham semikonduktor juga mendukung pasar secara keseluruhan hari ini, dipimpin oleh kenaikan +4% saham Nvidia. Ini terjadi setelah Presiden Trump mengatakan dia terbuka untuk memberikan Cina akses ke prosesor AI Blackwell milik Nvidia sebagai bagian dari kesepakatan dagang. Juru bicara Kementerian Luar Negeri Cina, Guo Jiakun, mengatakan Cina siap untuk "menyuntikkan semangat baru" dalam hubungan dengan AS.
Aplikasi hipotek MBA AS naik +7.1% pada minggu yang berakhir 24 Oktober. Sub-indeks hipotek untuk pembelian naik +4.5% dan sub-indeks untuk refinancing naik +9.3%. Rata-rata suku bunga hipotek fixed 30 tahun turun -7 bp menjadi 6.30%, level terendah dalam 13 bulan, dari 6.37% di minggu sebelumnya.
Penjualan rumah tertunda AS untuk bulan September tidak berubah dibanding bulan sebelumnya, lebih lemah dari perkiraan kenaikan +1.2%.
Saham juga dapat dukungan dari berita hari Senin bahwa negosiator AS dan Cina, yang bertemu di Malaysia, mencapai kesepakatan dagang sementara. Kesepakatan ini diharapkan diumumkan secara resmi pada pertemuan puncak hari Kamis antara Presiden Trump dan Xi di sela-sela konferensi APEC di Korea Selatan. Menteri Keuangan AS Bessent mengatakan kesepakatan ini berarti ancaman tarif 100% AS untuk impor dari Cina, yang rencananya dimulai 1 November, "secara efektif dibatalkan." Sementara itu, Cina setuju untuk tidak membatasi ekspor logam tanah jarang setidaknya selama satu tahun dan akan membeli jumlah "besar" kedelai AS. Kedua pihak juga membuat kemajuan tentang biaya pengiriman dan tuntutan AS agar Cina membatasi ekspor fentanyl dan bahannya ke AS. Kedua pihak juga mungkin mencapai kesepakatan yang memungkinkan konsumen AS terus mengakses TikTok.
Minggu ini banyak laporan laba perusahaan, dengan 173 perusahaan dari S&P 500 melaporkan hasilnya. Yang penting, lima dari tujuh perusahaan "Magnificent Seven" melaporkan laba minggu ini. Alphabet, Meta, dan Microsoft melaporkan hari ini, sedangkan Apple dan Amazon.com melaporkan pada hari Kamis. Laba kuartal ketiga sejauh ini kuat. Menurut Bloomberg Intelligence, 84% perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan hasilnya melebihi perkiraan, menuju kuartal terbaik sejak 2021. Namun, laba Q3 diperkirakan naik +7.2% dari tahun sebelumnya, kenaikan terkecil dalam dua tahun. Juga, pertumbuhan penjualan Q3 diperkirakan melambat menjadi +5.9% dari +6.4% di Q2.
Pasar memperhatikan hubungan dagang AS-Kanada setelah Presiden Trump mengatakan pada hari Sabtu bahwa dia akan memberlakukan tarif baru 10% untuk impor AS dari Kanada. Ini sebagai hukuman untuk iklan anti-tarif yang dirilis pemerintah provinsi Ontario minggu lalu yang menampilkan kritik mantan Presiden Reagan terhadap tarif. Awalnya Mr. Trump mengatakan dia menghentikan negosiasi dagang dengan Kanada karena iklan itu, tapi dia meningkatkan hukuman akhir pekan lalu dengan memberlakukan tarif baru 10%, walaupun Ontario sudah setuju untuk menghentikan kampanye iklannya.
Mengenai tarif timbal balik Presiden Trump, pasar menantikan argumen lisan di Mahkamah Agung yang dijadwalkan pada 5 November tentang apakah tarif itu legal. Pengadilan yang lebih rendah sudah memutuskan bahwa tarif timbal balik Mr. Trump tidak legal, dengan alasan tarif itu berdasarkan klaim wewenang darurat yang tidak benar. Jika Mahkamah Agung AS mendukung keputusan itu dan membatalkan tarif, maka pemerintah AS harus mengembalikan tarif timbal balik yang sudah dikumpulkan, dan kekuasaan Mr. Trump untuk memberlakukan tarif akan dibatasi hanya pada bagian undang-undang dagang AS yang sah. Pengamat memperkirakan Mahkamah Agung AS akan mengumumkan keputusan akhir tentang tarif timbal balik ini pada akhir 2025 atau awal 2026.
Penutupan pemerintah AS berlanjut ke minggu kelima, membebani sentimen pasar dan ekonomi AS. Penutupan ini menunda rilis laporan pemerintah, termasuk semua laporan klaim pengangguran mingguan terkini, laporan pengangguran dan payroll September, neraca dagang Agustus, penjualan eceran September, PPI September, mulai perumahan September, produksi industri September, indikator utama September, dan lainnya. Bloomberg Economics memperkirakan bahwa 640.000 pekerja federal akan dirumahkan selama penutupan ini, yang akan memperbesar klaim pengangguran dan mendorong tingkat pengangguran naik ke 4.7%.
Pasar saham luar negeri lebih tinggi hari ini. Euro Stoxx 50 melonjak ke rekor tertinggi baru dan naik +0.16%. Shanghai Composite Cina naik ke level tertinggi dalam 10 tahun dan ditutup naik +0.70%. Indeks Nikkei 225 Jepang naik ke rekor tertinggi baru dan ditutup melonjak tajam +2.17%.
Suku Bunga
T-notes AS 10-tahun untuk Desember (ZNZ5) hari ini turun 3 ticks. Hasil (yield) T-note 10-tahun naik +1.7 bp menjadi 3.993%. Harga T-notes tertekan hari ini karena reli saham, yang mengurangi permintaan safe-haven untuk utang pemerintah. T-notes juga terus melihat penurunan permintaan safe-haven setelah berita hari Senin tentang kesepakatan dagang sementara AS-Cina.
Kerugian T-notes terbatas karena ada harapan bahwa FOMC, pada akhir rapatnya hari ini, akan memotong suku bunga dan mengakhiri kebijakan quantitative tightening. Harga T-notes mendapat dukungan dari penutupan pemerintah AS yang berlanjut, yang dapat menyebabkan PHK tambahan, pengurangan belanja konsumen, dan melemahnya ekonomi AS, yang memungkinkan Fed terus memotong suku bunga.
Hasil obligasi pemerintah Eropa bergerak lebih rendah hari ini. Hasil obligasi Jerman 10-tahun turun -0.3 bp menjadi 2.620%. Hasil gilt Inggris 10-tahun turun -0.4 bp menjadi 4.396%.
Swaps memperkirakan hanya 1% kemungkinan untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 30 Oktober.
Pergerakan Saham AS
Nvidia (NVDA) naik lebih dari +4% untuk memimpin kenaikan saham chipmaker hari ini setelah Presiden Trump mengatakan dia akan membahas prosesor AI Blackwell perusahaan itu dengan Presiden Cina Xi Jinping. Juga, Micron Technology (MU) naik lebih dari +4% dan KLA Corp (KLAC) naik lebih dari +3%. Selain itu, Broadcom (AVGO), Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT), Advanced Micro Devices (AMD), dan Marvell Technology (MRVL) naik lebih dari +2%.
Bloom Energy (BE) naik lebih dari +21% setelah melaporkan laba per saham (EPS) disesuaikan Q3 sebesar 15 sen, lebih kuat dari konsensus 7.9 sen.
Seagate Technology Holdings Plc (STX) naik lebih dari +16% untuk memimpin kenaikan di S&P 500 setelah melaporkan EPS disesuaikan Q1 sebesar $2.61, di atas konsensus $2.37, dan memproyeksikan EPS disesuaikan Q2 sebesar $2.55-$2.95, titik tengahnya di atas konsensus $2.67.
Teradyne (TER) naik lebih dari +15% setelah melaporkan pendapatan bersih Q3 sebesar $769.2 juta, lebih baik dari konsensus $745.1 juta, dan memproyeksikan pendapatan Q4 sebesar $920 juta-$1.0 miliar, jauh di atas konsensus $820.5 juta.
Caterpillar (CAT) naik lebih dari +12% untuk memimpin kenaikan di Dow Jones setelah melaporkan EPS disesuaikan Q3 sebesar $4.95, lebih kuat dari konsensus $4.51.
Centene (CNC) naik lebih dari +9% setelah melaporkan keuntungan EPS disesuaikan Q3 yang tak terduka sebesar 50 sen, sementara ekspektasi adalah kerugian -15 sen. Perusahaan juga menaikkan proyeksi EPS disesuaikan untuk tahun penuh menjadi $2.00 dari $1.75, lebih kuat dari konsensus $1.67.
Fortive (FTV) naik lebih dari +7% setelah menaikkan proyeksi EPS disesuaikan untuk tahun penuh menjadi $2.63-$2.67 dari proyeksi sebelumnya $2.50-$2.60.
Cognizant Technology Solutions (CTSH) naik lebih dari +5% untuk memimpin kenaikan di Nasdaq 100 setelah melaporkan pendapatan Q3 sebesar $5.42 miliar, lebih kuat dari konsensus $5.32 miliar, dan menaikkan proyeksi pendapatan tahun penuh menjadi $21.05 miliar-$21.10 miliar dari perkiraan sebelumnya $20.7 miliar-$21.1 miliar, di atas konsensus $20.96 miliar.
Fiserv (FI) turun lebih dari -41% untuk memimpin penurunan di S&P 500 setelah memotong perkiraan EPS disesuaikan untuk tahun penuh menjadi $8.50-$8.60 dari perkiraan sebelumnya $10.15-$10.30.
Avantor (AVTR) turun lebih dari -18% setelah melaporkan penjualan bersih Q3 sebesar $1.62 miliar, di bawah konsensus $1.65 miliar.
Garmin Ltd (GRMN) turun lebih dari -12% setelah memproyeksikan pendapatan tahun penuh sekitar $7.10 miliar, di bawah konsensus $7.15 miliar.
Verisk Analytics (VRSK) turun lebih dari -10% untuk memimpin penurunan di Nasdaq 100 setelah memproyeksikan EPS disesuaikan tahun penuh sebesar $6.80 hingga $7.00, titik tengahnya di bawah konsensus $7.00.
Smurfit WestRock Plc (SW) turun lebih dari -10% setelah melaporkan Ebitda disesuaikan Q3 sebesar $1.30 miliar, lebih lemah dari konsensus $1.32 miliar.
Hormel Foods (HRL) turun lebih dari -6% setelah memotong perkiraan EPS disesuaikan Q4 menjadi 8 sen hingga 9 sen dari panduan sebelumnya 38 sen hingga 40 sen.
Mondelez International (MDLZ) turun lebih dari -3% setelah memotong perkiraan EPS disesuaikan tahun penuh menjadi turun -15% dari perkiraan sebelumnya turun -10%.
Boeing (BA) turun lebih dari -2% untuk memimpin penurunan di Dow Jones setelah melaporkan kerugian inti per saham Q3 sebesar -$7.47, jauh di bawah konsensus kerugian -$4.44 per saham.
Laporan Laba (29/10/2025)
CVS Health Corp (CVS), ITT Inc (ITT), Penske Automotive Group Inc (PAG), Esab Corp (ESAB), Etsy Inc (ETSY), Timken Co/The (TKR), Ionis Pharmaceuticals Inc (IONS), Phillips 66 (PSX), IDEX Corp (IEX), Virtu Financial Inc (VIRT), Silgan Holdings Inc (SLGN), Centene Corp (CNC), OGE Energy Corp (OGE), Fortive Corp (FTV), Garmin Ltd (GRMN), Boeing Co/The (BA), Hayward Holdings Inc (HAYW), Watsco Inc (WSO), Flex Ltd (FLEX), Gates Industrial Corp PLC (GTES), GE HealthCare Technologies Inc (GEHC), Avantor Inc (AVTR), Old Dominion Freight Line Inc (ODFL), Prosperity Bancshares Inc (PB), Automatic Data Processing Inc (ADP), Clarivate PLC (CLVT), Kraft Heinz Co/The (KHC), Leonardo DRS Inc (DRS), Verisk Analytics Inc (VRSK), Otis Worldwide Corp (OTIS), TE Connectivity PLC (TEL), Fiserv Inc (FI), SiteOne Landscape Supply Inc (SITE), Reynolds Consumer Products Inc (REYN), Clean Harbors Inc (CLH), Littelfuse Inc (LFUS), Avnet Inc (AVT), NiSource Inc (NI), Generac Holdings Inc (GNRC), Entergy Corp (ETR), Cognizant Technology Solutions (CTSH), Smurfit WestRock PLC (SW), United Therapeutics Corp (UTHR), Verizon Communications Inc (VZ), Caterpillar Inc (CAT), Evercore Inc (EVR), Seaboard Corp (SEB), Oshkosh Corp (OSK), Masco Corp (MAS), Kirby Corp (KEX), Align Technology Inc (ALGN), Chipotle Mexican Grill Inc (CMG), EPR Properties (EPR), MercadoLibre Inc (MELI), MGM Resorts International (MGM), FMC Corp (FMC), Hanover Insurance Group Inc/Th (THG), Everest Group Ltd (EG), Extra Space Storage Inc (EXR), CH Robinson Worldwide Inc (CHRW), Cognex Corp (CGNX), American Water Works Co Inc (AWK), Sun Communities Inc (SUI), Mid-America Apartment Community (MAA), eBay Inc (EBAY), Coca-Cola Consolidated Inc (COKE), Tyler Technologies Inc (TYL), Dayforce Inc (DAY).