Pejabat regulator keuangan teratas Inggris pada hari Senin dihadapkan pada tekanan yang semakin meningkat untuk meninggalkan rencananya untuk “menyebut dan mempermalukan” perusahaan yang sedang diselidiki, dengan klaim bahwa langkah tersebut akan merusak City of London dan secara tidak adil mencemarkan reputasi.
Bim Afolami, menteri Kota, mengatakan bahwa Departemen Keuangan sedang berkomunikasi dengan Otoritas Perilaku Keuangan terkait rencananya, di tengah kekhawatiran yang semakin meningkat di kalangan pemerintah bahwa regulator tersebut merusak daya saing.
Sementara itu, anggota parlemen senior menulis surat kepada Nikhil Rathi, kepala eksekutif FCA, memperingatkan bahwa rencana tersebut bisa merusak City dan individu serta menuduh regulator gagal menilai dampak yang mungkin terjadi.
FCA sedang berkonsultasi mengenai proposal untuk lebih sering menyebut perusahaan yang sedang diselidiki dan pada tahap yang jauh lebih awal, dengan tujuan untuk menciptakan lebih banyak transparansi dan meningkatkan efek pencegahan.
Regulator telah menyebabkan kekesalan yang semakin meningkat di kalangan pemerintah, di tengah kekhawatiran bahwa Kota kehilangan daya tariknya ke pusat keuangan pesaing seperti New York. Salah seorang anggota parlemen senior Partai Konservatif mengatakan: “FCA adalah beban besar bagi daya saing Inggris.
Afolami mengatakan bahwa FCA telah menyusun rencana tersebut secara independen, namun mencatat: “Kami berkomunikasi dengan FCA dan industri saat proposal dikembangkan, khususnya untuk memastikan bahwa dampak potensial terhadap daya saing dipertimbangkan dengan baik.”
Sementara itu, komite peraturan jasa keuangan Dewan Lords menulis surat kepada Rathi untuk menuntut jawaban mengenai rencana tersebut, termasuk mempertanyakan ketiadaan analisis manfaat biaya. Komite diharapkan akan memulai penyelidikan mengenai regulasi kota bulan depan.
Para bangsawan mengatakan bahwa proposal tersebut berisiko “mempengaruhi perusahaan yang disebut dalam penyelidikan” secara berlebihan dan membahayakan integritas pasar secara keseluruhan, termasuk melalui “dampak yang tidak pantas pada harga saham”.
Lord Michael Forsyth, mantan menteri kabinet Konservatif, mengatakan bahwa rencana tersebut bisa memiliki “dampak negatif yang sangat besar” pada perusahaan yang disebut sebagai sedang dalam penyelidikan yang kemudian dibebaskan.
“Mereka yang tidak melakukan kesalahan, perusahaan-perusahaan itu – dan individu yang terkait dengan mereka – berisiko memiliki reputasi mereka dicemarkan,” katanya.
Miles Celic, kepala eksekutif TheCityUK, menggambarkan proposal tersebut sebagai kebijakan “menyebut dan mempermalukan” dan mengatakan bahwa industri jasa keuangan menentangnya.
FCA mengatakan dalam sebuah pernyataan: “Kami tahu bahwa tindakan kami dapat mempengaruhi produktivitas dan oleh karena itu daya saing internasional dan pertumbuhan. Memiliki pasar yang bersih di mana pelanggaran dihukum adalah bagian kunci dari menarik perusahaan yang ingin beroperasi di sini.”
Regulator tidak memiliki kewajiban hukum untuk melakukan analisis manfaat biaya terhadap proposal tersebut karena kebijakan tersebut tidak memengaruhi aturannya, menurut pejabat FCA.
Menanggapi kritik, Rathi mengatakan dalam pidato pada hari Senin bahwa regulator tidak mendekati inisiatif tersebut sebagai latihan menyebut dan mempermalukan.
“Beberapa badan perdagangan Kota menggambarkan ini sebagai ‘menyebut dan mempermalukan’ yang akan merusak daya saing. Itu bukan cara kami memikirkannya,” kata Rathi kepada Forum Kerjasama Regulasi Digital, forum sukarela yang bertujuan untuk mendukung kerjasama antara anggotanya, menurut draf pidato.
Rathi mengutip keputusan FCA pada tahun 2022 untuk mengeluarkan peringatan tentang perusahaan kripto FTX, yang pendirinya dihukum 25 tahun di penjara AS pada Maret, sebelum tindakan penegakan hukum apa pun dipertimbangkan.
Reaksi negatif terhadap proposal FCA juga menimbulkan pertanyaan seberapa banyak itu akan melayani kepentingan regulator itu sendiri. Dengan membuat penyelidikan menjadi publik, pengawas akan terbuka untuk kritik dan komentar dalam kasus, menurut pengacara.
“Saya pikir ada kesadaran yang semakin meningkat bahwa ini tidak dalam kepentingan siapa pun, termasuk FCA,” kata Nathan Willmott, mitra di Ashurst yang memberikan saran kepada perusahaan-perusahaan mengenai tindakan regulasi.
Dengan melaporkan penyelidikan lebih awal, regulator akan mengundang debat tentang nilai setiap kasus, yang kemudian tidak akan bisa meresponsnya.”
Pengacara juga mengungkapkan kekhawatiran bahwa sebuah perusahaan akan dicemarkan dengan apa pun yang awalnya dituduhkan oleh FCA, meskipun regulator sering memulai penyelidikan dengan serangkaian tuduhan yang lebih luas daripada yang akhirnya dibawa tindakan penegakan hukum.
Ini, dikombinasikan dengan fakta bahwa 65 persen dari kasus FCA ditutup tanpa tindakan, melemahkan justifikasi bahwa proposal tersebut bertindak sebagai pencegah pelanggaran, kata pengacara.
Langkah tersebut tidak sejalan dengan pendekatan sejumlah rekan regulator internasional otoritas Inggris, termasuk Komisi Sekuritas dan Bursa AS dan regulator keuangan Jerman BaFin. Kedua lembaga tidak mengumumkan tindakan penegakan hukum sampai mereka selesai.
FCA mengatakan bahwa pendekatan baru tersebut konsisten, bagaimanapun, dengan regulator lain termasuk Otoritas Persaingan dan Pasar Inggris dan Otoritas Moneter Singapura, yang memanggil perusahaan yang sedang diselidiki dalam beberapa kasus.