Perusahaan-perusahaan Jepang semakin meninggalkan pendekatan bisnis di China yang pada suatu waktu tampaknya kebal terhadap politik, sebuah pergeseran tajam setelah bertahun-tahun di mana mereka adalah investor terbesar tunggal dalam ekonomi tetangga mereka.
Pada era yang ditandai oleh risiko geopolitik dan kekhawatiran atas pertumbuhan China yang melambat, matematika ekonomi tidak lagi sesuai untuk perusahaan seperti Nippon Steel Corp., yang mengumumkan pada bulan Juli bahwa mereka akan keluar dari kemitraan usaha patungan mereka di China. Mitsubishi Motors Corp. menangguhkan operasi lokal mereka secara tak terbatas tahun lalu, menjadi korban penjualan mobil yang merosot dan pergeseran cepat China ke kendaraan listrik.
Hampir separuh perusahaan Jepang di China yang disurvei dalam survei terbaru mengatakan bahwa mereka tidak akan menghabiskan lebih banyak atau akan mengurangi investasi tahun ini. Perusahaan-perusahaan tersebut menyebutkan kenaikan upah, penurunan harga, dan geopolitik sebagai masalah terbesar yang mereka hadapi.
“Kami sekarang telah melewati puncak keterlibatan ekonomi Jepang dengan China,” kata Robert Ward, direktur geo-ekonomi dan strategi di International Institute for Strategic Studies di London.
Hambatan-hambatan tersebut bervariasi mulai dari persaingan teknologi AS-China hingga meningkatnya ketegangan di Selat Taiwan, menurut Ward. “Geopolitik adalah faktor signifikan dalam perubahan sikap,” katanya.
Pembatasan yang berlangsung pelan-pelan mengancam ikatan ekonomi yang sudah berlangsung lebih dari empat dekade, ketika Jepang mulai memberikan triliunan yen bantuan pembangunan kepada China melalui pinjaman bunga rendah. Perdagangan dan bisnis telah menjadi pilar hubungan yang selain itu penuh dengan ketegangan antara dua raksasa Asia tersebut — dirangkum di antara akademisi dengan frasa “bisnis panas, politik dingin.”
Kali ini, dinginnya angin geopolitik sulit untuk diredam.
Investasi langsung asing baru kemungkinan akan stagnan dekat titik terendah multi-tahun 2023 setelah volume pada kuartal pertama turun ke level terendah sejak 2016. Ini merupakan pembalikan arah bagi perusahaan-perusahaan Jepang yang telah membangun stok investasi FDI hampir $130 miliar di China hingga akhir tahun lalu.
Ini merupakan pembalikan arah dari periode ketegangan bilateral sebelumnya, yang tidak terlalu mempengaruhi investasi. Bahkan pada tahun 2010-2012, ketika perselisihan wilayah antara kedua belah pihak memanas dan Beijing sementara waktu melarang pengiriman logam langka ke Jepang, perusahaan-perusahaan masih meningkatkan stok investasi mereka rata-rata 13% setiap tahun.
China tampaknya khawatir tentang penurunan ini dan telah mencoba untuk menarik perusahaan-perusahaan Jepang untuk berinvestasi lebih banyak, menurut seorang pejabat di Tokyo yang terlibat dalam kebijakan China, yang meminta namanya tidak disebutkan dalam pembicaraan resmi.
Latar belakang politik juga jauh lebih tidak bersahabat. Bulan lalu, pesawat militer China masuk ke wilayah udara Jepang untuk pertama kalinya, insiden yang segera diikuti oleh kapal angkatan laut China yang memasuki perairan wilayah Jepang.
Lebih lanjut, ancaman telah muncul terhadap kesejahteraan warga Jepang di negara tersebut.
Serangan dengan pisau terhadap seorang wanita Jepang dan anaknya di Suzhou, China tengah pada bulan Juni — yang pemerintah China sebut sebagai “insiden terisolir” — menimbulkan kekhawatiran di kalangan komunitas Jepang dan meningkatkan keamanan di sekolah-sekolah di seluruh negeri. Jepang masih meminta otoritas di Suzhou untuk memberikan informasi terperinci tentang insiden tersebut, menurut pernyataan dari juru bicara kedutaan.
Penahanan seorang eksekutif farmasi Jepang awal tahun lalu juga menimbulkan kekhawatiran publik tentang keamanan warga Jepang di China. Pria tersebut didakwa atas kasus spionase awal bulan ini.
Perusahaan-perusahaan Jepang juga terjebak dalam ketegangan geopolitik yang lebih luas, dengan AS menekan Tokyo untuk menguatkan pembatasan ekspor terhadap ekspor teknologi tinggi untuk sektor semikonduktor, dan China dilaporkan mengancam akan melakukan pembalasan jika hal tersebut terjadi.
Beberapa perusahaan Jepang bahkan mulai berbicara tentang China sebagai ancaman daripada kesempatan. Kepala salah satu perusahaan perdagangan terbesar negara itu telah meminta bantuan pemerintah untuk membantu perusahaan-perusahaan negara tersebut bersaing di tempat-tempat seperti Asia Tenggara, di mana perusahaan-perusahaan China seperti BYD Co. dengan cepat membuat terobosan.
Bagi Nippon Steel — salah satu investor Jepang pertama di China — bisnis lokal telah menjadi hambatan bagi upaya mereka untuk membeli US Steel Corp., dengan politisi politik di Amerika menunjukkannya sebagai ancaman keamanan nasional.
Looking Elsewhere
Saat fokus perusahaan-perusahaan Jepang beralih ke tempat lain di Asia dan di luar sana, penderitaan ekonomi China juga turut menjadi salah satu faktor penyebab. Dari 1.760 perusahaan dalam survei oleh Japanese Chamber Commerce and Industry di China, 60% mengatakan bahwa ekonomi sekarang lebih buruk daripada tahun lalu.
Keberadaan China bagi eksportir Jepang tidak lagi sama seperti tahun-tahun sebelumnya, karena perusahaan-perusahaan menyesuaikan diri dengan tarif AS dan perubahan lain termasuk insentif dari Tokyo untuk memindahkan pabrik dari China.
China hanya mengambil kurang dari 18% dari ekspor Jepang tahun lalu — level terendah sejak 2015 — dengan nilai turun hampir 7% dibandingkan dengan pertumbuhan dua digit ke AS dan Uni Eropa. Akibatnya, AS melampaui China sebagai pasar ekspor terbesar Jepang untuk pertama kalinya dalam empat tahun.
Komatsu Ltd. adalah contoh yang baik. Produsen ekskavator dan peralatan berat tersebut menjual jauh lebih sedikit di China karena perlambatan ekonomi, penurunan konstruksi, dan persaingan yang ketat.
Sementara pendapatan Komatsu di China untuk peralatan konstruksi dan pertambangan turun 57% tahun lalu dari puncak pada 2019, itu naik hampir 46% secara global dalam periode yang sama.
Ada sekitar 31.000 perusahaan Jepang di China tahun lalu, menurut Kementerian Luar Negeri Jepang, turun sekitar sepuluh persen dari 2020. Di periode yang sama, sekitar 4.000 perusahaan mendirikan kantor di tempat lain di dunia.
“Saat ini perusahaan sedang merestrukturisasi bisnis mereka untuk menghentikan kerugian,” kata Masami Miyashita, manajer umum Japan-China Economic Association di Beijing. “Ini bukan saatnya untuk berinvestasi.”
Dalam konferensi terbaru di kota pelabuhan China Qingdao yang bertujuan untuk menarik perusahaan asing, suasana hati sama-sama suram. Tidak ada dari setengah lusin eksekutif senior Jepang yang berbicara dengan Bloomberg mengatakan bahwa mereka berencana untuk memperluas investasi, mengungkapkan sedikit optimisme untuk ekonomi tahun ini atau tahun depan.
Namun tidak semua perusahaan Jepang mundur. Panasonic Holdings Corp. berencana untuk berinvestasi lebih dari 50 miliar yen ($350 juta) sejak awal tahun lalu untuk membangun pabrik-pabrik peralatan baru, menurut surat kabar Nikkei, sementara Kobe Steel Ltd. baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka akan membentuk kemitraan usaha dengan sebuah perusahaan di China.
Tetapi dibutuhkan jauh lebih banyak untuk memperbaiki hubungan ekonomi.
Perusahaan-perusahaan China telah menjadi lebih kompetitif, dan konfrontasi geopolitik antara AS dan China membuat perusahaan-perusahaan Jepang ragu-ragu untuk berinvestasi di beberapa sektor, seperti semikonduktor dan teknologi baru, menurut Kazuto Suzuki, seorang profesor ekonomi politik global di University of Tokyo.
“Perusahaan-perusahaan Jepang tidak melihat pemulihan ekonomi China secara langsung, sehingga tidak masuk akal untuk meningkatkan investasi,” katanya. “Faktor-faktor lain, seperti kekhawatiran geoekonomi dan kurangnya transparansi akan membuat sulit untuk berinvestasi dalam skala besar seperti yang mereka lakukan sebelumnya.”
Sumber bacaan yang disarankan:
Dalam isu khusus baru kami, seorang legenda Wall Street mendapatkan perubahan radikal, kisah ketidakadilan kripto, keturunan unggas yang nakal, dan lainnya.
Baca ceritanya.