Investasi jangka panjang itu tentang memiliki bisnis berkualitas tinggi yang berkembang stabil seiring waktu. Ini dua saham yang menonjol karena model bisnisnya kuat, eksekusi konsisten, dan kemampuan tumbuhkan nilai dengan sabar untuk investor yang mau pegang lama-lama.
Dengan nilai pasar $136 miliar, ServiceNow (NOW) adalah perusahaan software yang bantu organisasi besar jalankan operasi internal secara digital dan otomatis. Intinya, platform alur kerjanya gantikan kerja manual, email, spreadsheet, dan sistem yang terpisah-pisah. Dengan adopsi AI, mereka posisikan diri sebagai platform inti untuk transformasi AI dan alur kerja perusahaan. Mungkin ini sebabnya Wall Street kasih rating “Strong Buy” untuk saham ini.
ServiceNow dapat uang dari jual langganan software berulang jangka panjang ke perusahaan besar dan pemerintah, pendapatannya naik saat pelanggan pakai lebih banyak fitur platform. Di kuartal ketiga, pendapatan langganan capai $3,3 miliar, tumbuh 20% dari tahun lalu. Kewajiban kinerja tersisa (RPO) naik ke sekitar $24,3 miliar, tumbuh 23%, sementara RPO lancar tumbuh 21% jadi $11,3 miliar. Profitabilitas juga lewati ekspektasi, laba bersih disesuaikan naik jadi $4,82 per saham.
Aktivitas penjualan tetap sangat kuat di kuartal ini. Perusahaan tutup 103 deal bernilai lebih dari $1 juta dalam nilai kontrak tahunan baru (ACV), dengan tiga di atas $20 juta. Adopsi pelanggan besar terus tumbuh, jumlah pelanggan yang hasilkan lebih dari $50 juta ACV naik lebih dari 20% dari tahun lalu.
Dalam panggilan hasil Q3, manajemen tekankan bahwa alur kerja inti seperti ITSM, ITOM, ITAM, HR, keamanan dan risiko, CRM, dan alur kerja industri semua berperan dorong permintaan luas.
Manajemen nyatakan solusi AI masih sesuai rencana untuk capai $500 juta ACV di 2025, menunjukkan kemajuan signifikan menuju target $1 miliar di 2026. Now Assist, khususnya, lebih baik dari ekspektasi dengan 12 transaksi di atas $1 juta, termasuk satu lebih dari $10 juta. Selain itu, ServiceNow alami pertumbuhan hebat di berbagai industri. Transportasi dan logistik pimpin dengan pertumbuhan ACV baru bersih lebih dari 90% dari tahun lalu, disusul ritel, perhotelan, dan pendidikan, yang semua naik lebih dari 50%. Energi, utilitas, dan pemerintah juga tetap sektor kuat untuk ServiceNow.
ServiceNow akhiri kuartal dengan neraca yang kuat, punya $9,7 miliar dalam kas dan investasi. Selama Q3, perusahaan beli kembali sekitar 644.000 saham, hampir 70% lebih banyak dari kuartal sebelumnya, terutama untuk kelola pengenceran. Perusahaan punya sisa otorisasi $2 miliar dalam program pembelian kembali. Dewan perusahaan juga setujui pemecahan saham lima-untuk-satu yang bertujuan buat saham lebih terjangkau dan beri karyawan lebih banyak fleksibilitas mengelola kepemilikan.
ServiceNow akan laporkan hasil Q4-nya pada 28 Januari. Perusahaan antisipasi penjualan langganan $3,42 hingga $3,43 miliar dan margin operasi 30%, tapi ingatkan bahwa kekhawatiran waktu terkait kemungkinan shutdown pemerintah AS bisa pengaruhi penutupan deal federal. Analis prediksi laba ServiceNow naik 25% di 2025, disusul kenaikan 17% di 2026. Dengan AI, data, dan alur kerja yang disatukan, ServiceNow berada di pusat transformasi AI perusahaan dan peluang yang berkembang di depan.
Saham NOW telah turun 40% dalam setahun terakhir, dibandingkan kenaikan pasar lebih luas 17%. Secara keseluruhan, di Wall Street, saham NOW punya rating konsensus “Strong Buy”. Dari 43 analis yang pantau saham ini, 34 kasih “Strong Buy”, tiga sarankan “Moderate Buy”, lima rekomendasikan “Hold”, dan satu kasih “Strong Sell”. Harga target rata-rata untuk NOW adalah $219,69, yang artinya potensi kenaikan 72% dari level sekarang. Estimasi harga tingginya $266,40 artikan potensi naik 109% dalam 12 bulan ke depan.
Seiring beban kerja AI berkembang cepat, pentingnya perusahaan berikutnya dalam ekosistem AI juga tumbuh cepat. Bernilai $164,5 miliar, Arista Networks (ANET) desain jaringan komputer berkecepatan tinggi yang bantu perusahaan besar, penyedia cloud, dan pusat data AI pindahkan data dalam jumlah besar dengan cepat dan andal.
Di kuartal ketiga, Arista hasilkan $2,31 miliar pendapatan, tumbuh 28% dari tahun lalu, didukung permintaan kuat dari pelanggan cloud, AI, perusahaan, dan kampus. Porsi pendapatan yang tumbuh datang dari software dan layanan, yang menyumbang 18,7% dari total penjualan, soroti peran tawaran bermargin lebih tinggi. Profitabilitas juga membaik, dengan margin kotor disesuaikan 65,2%, karena campuran produk positif dan dinamika persediaan. EPS terdilusi naik 25% dari tahun lalu jadi $0,75.
Pendapatan tangguhan naik jadi $4,7 miliar, tunjukkan permintaan klien kuat dan peningkatan terus penerapan terkait AI. Khususnya, Amerika hasilkan sekitar 80% pendapatan, dengan pasar internasional sekitar 20%. Manajemen nyatakan permintaan jaringan digerakkan AI tidak seperti yang pernah dilihat sebelumnya, dengan klien mengangkut set data besar di arsitektur yang semakin rumit.
Portofolio EtherLink Arista — yang sediakan kendali terpusat atas otomatisasi, keamanan, manajemen lalu lintas, dan telemetri — mendorong permintaan besar ini. Jaringan ini dirancang untuk maksimalkan efisiensi akselerator AI, pastikan aliran data cepat dan konsisten bahkan dalam skala besar. Perusahaan akhiri kuartal dengan $10,1 miliar dalam kas, setara kas, dan investasi. Arista juga simpan $1,4 miliar di bawah program otorisasi pembelian kembali saham. Manajemen tegaskan kembali targetnya setidaknya $1,5 miliar pendapatan terkait AI pada 2025. Ke depan, tujuan fiskal 2026 termasuk $2,75 miliar pendapatan pusat data AI sebagai bagian dari target total pendapatan $10,65 miliar, artinya pertumbuhan keseluruhan sekitar 20%.
Manajemen perkirakan total pasar yang dapat dituju untuk jaringan akan lewati $100 miliar dalam tahun-tahun mendatang, sediakan landasan panjang untuk ekspansi. Dengan itu, analis antisipasi pertumbuhan laba kuat 27% di 2025 dan hampir 17% di 2026. Dengan sekitar 42 kali laba maju, saham ANET juga diperdagangkan pada premium, cerminkan ekspektasi momentum berlanjut. Untuk investor yang nyaman dengan volatilitas jangka pendek, Arista wakili cara berkualitas tinggi untuk dapat eksposur ke infrastruktur yang menggerakkan revolusi AI dalam jangka panjang.
Saham ANET telah melonjak 10% dalam 52 minggu terakhir, sedikit di bawah kinerja pasar lebih luas. Sejauh tahun ini, sahamnya juga turun 1%. Meski begitu, harga target rata-rata ANET $167,22 artikan potensi lonjakan 29% dari level sekarang. Sementara itu, estimasi tertinggi di Wall Street $185 artikan potensi kenaikan sekitar 42%.
Secara keseluruhan, Wall Street beri rating saham ANET sebagai konsensus “Strong Buy”. Dari 24 analis yang pantau saham ini, 17 punya rekomendasi “Strong Buy”, dua nilai Arista sebagai “Moderate Buy”, dan lima sarankan rating “Hold”.
Pada tanggal publikasi, Sushree Mohanty tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.