Indeks dolar (DXY00) pulih dari kerugian awal pada hari Kamis dan naik +0,11%. Komentar Fed yang hawkish memicu aksi beli tutup posisi di dolar. Presiden Fed Dallas, Lorie Logan, dan Presiden Fed Chicago, Austan Goolsbee, bilang bahwa Fed harus hati-hati tentang pemotongan suku bunga tambahan.
Dolar awalnya bergerak lebih rendah karena pemerintah AS tutup hari kedua. Tanda-tanda kelemahan di pasar tenaga kerja AS juga mendukung pandangan bahwa Fed akan potong suku bunga dalam pertemuan FOMC 28-29 Oktober. Laporan dari perusahaan Challenger, Gray & Christmas menunjukkan perusahaan di AS memotong paling banyak pekerjaan sejauh ini sejak tahun 2020.
Pemotongan pekerjaan Challenger AS bulan September turun 25,8% y/y ke 54.064. Perusahaan telah mengumumkan rencana untuk memotong 946.426 pekerjaan sejauh tahun ini, yang terbanyak untuk periode yang sama sejak 2020. Dari Januari sampai September, perusahaan di AS mengumumkan rencana untuk menambah hampir 205.000 pekerjaan, yang terlemah sejak 2009.
Presiden Fed Dallas Lorie Logan memberi sinyal bahwa dia mungkin tidak mendukung pemotongan suku bunga Fed bulan ini. Dia bilang, “Saya lihat inflasi berjalan di atas target kami 2%.” Karena itu, “perkiraan saya punya normalisasi kebijakan yang sedikit lebih lambat untuk memastikan kita mencapai 2%. Jadi, ini akan butuh waktu.”
Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee bilang ekonomi AS masih tumbuh “cukup solid” dan kami ingin “hati-hati” tentang pemotongan suku bunga yang terlalu banyak di awal.
Pasar memperkirakan kemungkinan 98% untuk potongan suku bunga -25 bp di pertemuan FOMC berikutnya pada 28-29 Oktober.
EUR/USD (^EURUSD) pada hari Kamis turun -0,06%. Dolar yang rebound dari kerugian awal lalu naik pada hari itu membuat euro melemah. Juga, berita ekonomi Kamis yang menunjukkan tingkat pengangguran Zona Euro Agustus naik tak terduga adalah faktor dovish untuk kebijakan ECB dan bearish untuk euro. Euro awalnya bergerak lebih tinggi karena komentar hawkish dari anggota Dewan Gubernur ECB, Kazaks, yang bilang tingkat suku bunga ECB saat ini sudah tepat.
Euro juga dapat dukungan dari perbedaan bank sentral, karena pasar melihat ECB sudah selesai dengan siklus pemotongan suku bunganya, sementara Fed diperkirakan akan memotong suku bunga sekitar dua kali lagi sampai akhir tahun ini.
Tingkat pengangguran Zona Euro Agustus naik tak terduga +0,1 ke 6,3%, menunjukkan pasar tenaga kerja lebih lemah dari perkiraan yang tidak berubah di 6,2%.
Anggota Dewan Gubernur ECB Kazaks bilang, “Jika tidak ada yang signifikan terjadi, ECB bisa pertahankan suku bunga di tempatnya dan tingkat 2% sangat sesuai.”
Swaps memperkirakan kemungkinan 1% untuk potongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan 30 Oktober.
USD/JPY (^USDJPY) pada hari Kamis naik +0,06%. Yen melepaskan keuntungan semalam dan berubah sedikit lebih rendah karena dolar rebound setelah komentar hawkish dari Fed. Yen awalnya bergerak lebih tinggi setelah indeks kepercayaan konsumen Jepang September naik lebih dari perkiraan ke level tertinggi 9-bulan. Juga, komentar hawkish dari Deputi Gubernur BOJ Uchida mendorong imbal hasil obligasi 10-tahun Jepang ke level tertinggi 17-tahun di 1,674% dan mendukung yen. Dia menyatakan bahwa BOJ akan terus menaikkan suku bunga jika pandangan ekonomi terwujud.
Indeks kepercayaan konsumen Jepang September naik +0,4 ke level tertinggi 9-bulan 35,3, lebih kuat dari perkiraan 35,2.
Deputi Gubernur BOJ Uchida bilang, “Jika pandangan untuk aktivitas ekonomi dan harga terwujud, BOJ akan terus menaikkan suku bunga kebijakan dan menyesuaikan tingkat akomodasi moneter sesuai.”
Emas Desember (GCZ25) pada hari Kamis tutup turun -29,40 (-0,75%), dan perak Desember (SIZ25) tutup turun -1,310 (-2,75%). Harga logam mulia melepaskan kenaikan awal dan mundur setelah dolar rebound dari kerugian dan bergerak lebih tinggi. Harga emas juga ditekan oleh komentar hawkish dari bank sentral. Deputi Gubernur BOJ Uchida bilang bahwa BOJ akan terus menaikkan suku bunga jika pandangan ekonomi terwujud. Juga, Presiden Fed Dallas Lorie Logan dan Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee bilang Fed harus hati-hati tentang pemotongan suku bunga tambahan.
Pada hari Rabu, harga emas futures terdekat (V25) naik ke rekor tertinggi $3,891.90 per troy ons, dan perak futures terdekat (V25) rally ke level tertinggi 14-tahun. Penutupan pemerintah AS berlanjut untuk hari kedua pada hari Kamis, meningkatkan permintaan safe-haven untuk logam mulia. Selain itu, logam mulia dapat dukungan dari hari Rabu, ketika perubahan ADP employment AS tak terduga kontraksi untuk bulan kedua berturut-turut, yang meningkatkan peluang pemotongan suku bunga Fed di pertemuan FOMC bulan depan ke 100% menurut pasar swaps — faktor bullish untuk logam mulia.
Logam mulia terus terima dukungan safe-haven karena ketidakpastian terkait tarif AS, risiko geopolitik, dan ketegangan perdagangan global. Juga, serangan Presiden Trump terhadap independensi Fed meningkatkan permintaan untuk emas, saat dia coba pecat Gubernur Fed Cook. Tambahan lagi, niat Stephen Miran untuk menjadi Gubernur Fed sambil secara teknis masih pegang pekerjaannya di Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih berkontribusi pada ketidakpastian ini.
Harga logam mulia terus dapat dukungan dari pembelian dana ke ETF logam mulia. Aset emas di ETF naik ke level tertinggi 3-tahun pada hari Rabu, dan aset perak di ETF naik ke level tertinggi 3-tahun pada hari yang sama.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak punya posisi (baik langsung atau tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi.