Indeks dolar (DXY00) naik +0.09% di hari Jumat. Dolar pulih dari posisi terendah 1.5 minggu dan berbalik naik setelah kekhawatiran tentang kualitas kredit bank regional AS mereda. Dolar naik karena masalah penipuan pinjaman yang dikaitkan dengan Zions Bancorp dan Western Alliance Bancorp tampaknya terbatas dan tidak menunjukkan tanda-tanda menular. Meredanya ketegangan perdagangan AS-China juga bagus untuk prospek pertumbuhan global dan dolar, setelah pernyataan Presiden Trump bahwa tarif tinggi untuk barang China tidak bisa dipertahankan. Kenaikan imbal hasil T-note juga memperkuat perbedaan suku bunga dolar.
Kenaikan dolar dibatasi karena komentar lunak dari Presiden Fed St. Louis, Alberto Musalem, yang bilang dia bisa dukung pemotongan suku bunga lagi untuk dukung pasar tenaga kerja yang melambat. Penutupan pemerintah AS yang berlanjut juga tidak bagus untuk dolar. Semakin lama penutupan ini, semakin besar kemungkinan ekonomi AS akan menderita, dan ini faktor negatif untuk dolar.
Pasar memperkirakan kemungkinan 100% untuk potongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 28-29 Oktober.
EUR/USD (^EURUSD) turun -0.15% di hari Jumat. Euro berbalik turun setelah dolar pulih dari kerugian semalam dan bergerak naik. Komentar lunak dari anggota Dewan Gubernur ECB, Simkus, juga memberatkan euro, karena dia bilang risiko penurunan membuat pemotongan suku bunga ECB lebih lanjut masih mungkin. Euro awalnya naik setelah inti CPI zona Euro untuk bulan September direvisi ke atas.
USD/JPY (^USDJPY) naik +0.04% di hari Jumat. Yen jatuh dari posisi tertinggi 1.5 minggu terhadap dolar setelah dolar pulih dan bergerak naik. Permintaan safe-haven untuk yen juga berkurang setelah ketegangan perdagangan AS-China mereda. Kenaikan imbal hasil T-note juga melemahkan yen. Yen awalnya naik karena komentar Gubernur BOJ Ueda yang membuat kemungkinan kenaikan suku bunga dalam pertemuan BOJ 29-30 Oktober masih terbuka.
Yen mendapat tekanan selama seminggu terakhir karena koalisi pemerintah Jepang runtuh setelah pembicaraan antara pemimpin LDP Takaichi dan pemimpin Komeito Saito gagal mencapai kesepakatan. Ini menyulitkan Takaichi untuk mendapatkan dukungan yang diperlukan untuk mengesahkan anggaran atau undang-undang penting dan bisa berujung pada pemilihan umum lagi.
Emas COMEX Desember (GCZ25) ditutup turun -91.30 (-2.12%), dan perak COMEX Desember (SIZ25) ditutup turun -3.192 (-5.99%). Harga emas dan perak jatuh pada hari Jumat setelah kekhawatiran tentang kualitas kredit bank regional AS mereda, yang memicu likuidasi posisi long di logam mulia. Meredanya keteguhan perdagangan AS-China juga mendongkrak dolar dan mengurangi permintaan safe-haven untuk logam mulia.
Awalnya, logam mulia bergerak lebih tinggi di hari Jumat, dengan emas Desember mencetak rekor kontrak baru dan perak Desember juga mencapai rekor tertinggi baru. Eskalasi ketegangan perdagangan AS-China mendorong permintaan untuk aset safe-haven, termasuk logam mulia. Penutupan pemerintah AS yang berlanjut juga meningkatkan permintaan logam sebagai safe haven. Kejatuhan saham bank regional AS pada hari Kamis juga mendongkrak permintaan untuk logam mulia.
Logam mulia terus dapat dukungan safe-haven karena ketidakpastian terkait tarif AS, risiko geopolitik, dan gejolak politik di Prancis dan Jepang. Serangan Presiden Trump terhadap independensi Fed juga meningkatkan permintaan untuk emas. Berita ekonomi AS yang lebih lemah dari perkiraan juga mendukung outlook untuk Fed agar terus memotong suku bunga, yang merupakan faktor positif untuk logam mulia.
Harga logam mulia terus didukung oleh pembelian dana ke ETF logam mulia. Kepemilikan emas di ETF naik ke level tertinggi 3 tahun pada hari Kamis, dan kepemilikan perak di ETF naik ke level tertinggi 3.25 tahun pada hari Selasa.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (baik langsung ataupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com