Indeks dolar (DXY00) pada Rabu naik +0,18%. Dolar pulih dari kerugian awal hari Rabu dan bergerak lebih tinggi setelah Presiden Trump mengatakan dia akan menahan diri dari menerapkan tarif pada barang dari negara-negara Eropa yang menentang usahanya untuk mengambil alih Greenland, dengan menyebut “kerangka kerja perjanjian masa depan” mengenai pulau itu.
Awalnya dolar bergerak lebih rendah pada hari Rabu karena kekhawatiran bahwa Presiden Trump akan mengenakan tarif lebih tinggi pada beberapa negara Eropa jika mereka tidak mengizinkannya memperoleh Greenland. Dolar juga berada di bawah tekanan setelah penjualan rumah tertunda AS untuk bulan Desember mencatat penurunan terbesar dalam 5,5 tahun.
Penjualan rumah tertunda AS bulan Desember turun -9,3% bulan-ke-bulan, lebih lemah dari perkiraan -0,3% dan merupakan penurunan terbesar dalam 5,5 tahun.
Pengeluaran konstruksi AS bulan Oktober naik +0,5% bulan-ke-bulan, lebih kuat dari perkiraan +0,1%.
Presiden Trump mengatakan hari Rabu bahwa dia akan menahan diri dari mengenakan tarif pada barang dari negara-negara Eropa yang menentang usahanya untuk mengambil alih Greenland, dengan menyebut “kerangka kerja perjanjian masa depan” mengenai pulau itu. Trump berkata, “Berdasarkan pertemuan yang sangat produktif yang saya lakukan dengan Sekretaris Jenderal NATO, Mark Rutte, kami telah membentuk kerangka kerja untuk perjanjian masa depan terkait Greenland dan, sebenarnya, seluruh Wilayah Arktik.”
Pasar memperkirakan kemungkinan sebesar 5% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 27-28 Januari.
Dolar terus menunjukkan kelemahan mendasar karena FOMC diperkirakan akan memotong suku bunga sekitar -50 bp pada tahun 2026, sementara BOJ diperkirakan akan menaikkan suku bunga lagi sebesar +25 bp pada tahun 2026, dan ECB diperkirakan akan membiarkan suku bunga tidak berubah pada tahun 2026.
Dolar juga di bawah tekanan karena Fed meningkatkan likuiditas di sistem keuangan, setelah memulai pembelian T-bill sebesar $40 miliar per bulan pada pertengahan Desember. Dolar juga ditekan oleh kekhawatiran bahwa Presiden Trump bermaksud menunjuk Ketua Fed yang bersifat dovish, yang akan menjadi faktor bearish untuk dolar. Jumat lalu, Trump mengatakan bahwa dia akan mengumumkan pilihannya untuk Ketua Fed baru dalam beberapa minggu ke depan.
EUR/USD (^EURUSD) pada hari Rabu turun -0,36%. Euro mundur pada hari Rabu karena dolar menguat setelah Presiden Trump mengatakan dia akan menahan diri dari menerapkan tarif pada barang dari negara-negara Eropa yang menentang usahanya untuk mengambil alih Greenland. Euro mendapatkan dukungan awal hari Rabu dari komentar Presiden ECB Lagarde, yang mengatakan tarif tambahan dari Presiden AS Trump hanya akan berdampak “kecil” pada inflasi di Eropa.
Cerita Berlanjut
Presiden ECB Lagarde mengatakan bahwa tembakan tarif lain dari Presiden AS Trump hanya akan memiliki dampak “kecil” pada inflasi di Eropa. Dia menambahkan bahwa yang lebih penting dari tarif itu sendiri adalah ketidakpastian yang meningkat yang disebabkan oleh ancaman tarif.
Swaps memperkirakan kemungkinan 0% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 5 Februari.
USD/JPY (^USDJPY) pada hari Rabu naik +0,18%. Yen melepas keuntungan awal hari ini dan berbalik turun setelah Presiden Trump mengurangi retorika keras mengenai Greenland, yang membatasi permintaan safe-haven untuk yen. Yen awalnya bergerak lebih tinggi pada hari Rabu setelah Indeks Saham Nikkei jatuh ke level terendah 1,5 minggu, mendorong beberapa pembelian safe-haven yen. Juga, imbal hasil T-note yang lebih rendah pada hari Rabu mendukung yen.
Yen juga memiliki carryover negatif dari hari Selasa karena kekhawatiran tentang defisit yang melebar, ketika Bloomberg melaporkan bahwa Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi menjanjikan pemotongan sementara pajak penjualan untuk makanan jika dia memenangkan mandat baru untuk koalisinya yang baru.
Yen telah di bawah tekanan sejak laporan Yomiuri hari Senin lalu yang mengatakan Perdana Menteri Jepang Takaichi mungkin membubarkan majelis rendah parlemen pada awal sesi parlemen berikutnya hari Jumat dan memanggil pemilu mendadak pada 8 atau 15 Februari. Yen jatuh ke level terendah 1,5 tahun terhadap dolar pada Rabu lalu karena kekhawatiran bahwa kebijakan fiskal ekspansif Takaichi akan bertahan dan bahwa outlook inflasi jangka panjang akan naik jika partai berkuasa LDP mengamankan mayoritas dalam pemilu mendadak.
Pasar memperkirakan kemungkinan 0% untuk kenaikan suku bunga BOJ pada pertemuan berikutnya tanggal 23 Januari.
Emas COMEX Februari (GCG26) pada hari Rabu ditutup naik +71,70 (+1,50%), dan Perak COMEX Maret (SIH26) ditutup turun -1,999 (-2,11%).
Harga emas dan perak beragam hari ini, dengan emas Feb naik tajam ke level tinggi kontrak baru. Juga, emas futures terdekat (GCF26) mencapai rekor tertinggi baru sebesar $4.865,80 per ons.
Krisis Greenland telah mendorong pembelian safe-haven logam mulia, karena Presiden Trump mengancam akan mengenakan tarif pada beberapa negara Eropa jika mereka tidak mengizinkan AS membeli Greenland. Juga, kekhawatiran bahwa kebijakan fiskal ekspansif Jepang akan menyebabkan defisit melonjak meningkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai. Harga emas turun dari level terbaiknya pada hari Rabu, dan perak berbalik turun tajam setelah indeks dolar pulih dari kerugian awal dan bergerak lebih tinggi.
Harga emas turun lebih dari $50 per ons dari level penutupan Rabu sore pada Rabu sore menjelang malam, ketika Presiden Trump mengatakan dia akan menahan diri dari menerapkan tarif pada barang dari negara-negara Eropa yang menentang usahanya untuk mengambil alih Greenland, dengan menyebut “kerangka kerja perjanjian masa depan” mengenai pulau itu.
Logam mulia terus mendapat dukungan di tengah permintaan safe-haven karena ketidakpastian atas tarif AS dan risiko geopolitik di Iran, Ukraina, Timur Tengah, dan Venezuela. Juga, logam mulia didukung oleh kekhawatiran bahwa Fed akan mengejar kebijakan moneter yang lebih longgar pada tahun 2026 karena Presiden Trump bermaksud menunjuk Ketua Fed yang bersifat dovish. Selain itu, peningkatan likuiditas di sistem keuangan meningkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai, setelah pengumuman FOMC pada 10 Desember tentang injeksi likuiditas $40 miliar per bulan ke dalam sistem keuangan AS.
Permintaan bank sentral yang kuat untuk emas mendukung harga, setelah berita terbaru bahwa bullion yang dipegang dalam cadangan PBOC China naik +30.000 ons menjadi 74,15 juta troy ons pada bulan Desember, bulan keempat belas berturut-turut PBOC meningkatkan cadangan emasnya. Juga, World Gold Council baru-baru ini melaporkan bahwa bank sentral global membeli 220 MT emas di Q3, naik +28% dari Q2.
Permintaan dana untuk logam mulia tetap kuat, dengan kepemilikan long di ETF emas naik ke level tertinggi 3,25 tahun pada hari Senin. Juga, kepemilikan long di ETF perak naik ke level tertinggi 3,5 tahun pada 23 Desember.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com