Indeks dolar (DXY00) hari ini naik +0,38%. Dolar menguat karena perang dengan Iran yang masih berlanjut, ini meningkatkan permintaan dolar sebagai aset aman. Juga, kenaikan harga minyak mentah +3% hari ini bisa picu inflasi dan mendorong Fed mengetatkan kebijakan moneter, yang mendukung dolar. Dolar tambah gains setelah PMI manufaktur S&P untuk Maret naik di luar perkiraan.
Produktivitas nonfarm AS Q4 tidak direvisi di angka +1,8%, tapi biaya tenaga kerja per unit direvisi naik ke +4,4% dari +2,8%, lebih kuat dari ekspektasi +3,6%.
AS naik +0,8 ke 52,4, lebih kuat dari perkiraan turun ke 51,5.
Survei manufaktur Fed Richmond AS untuk kondisi saat ini naik +10 ke level tertinggi dalam 13 bulan yaitu 0, lebih baik dari ekspektasi -8.
Pasar swaps memberi diskon probabilitas 8% untuk kenaikan suku bunga +25 bp pada rapat FOMC 28-29 April.
Dolar tetap tertekan oleh prospek selisih suku bunga yang buruk, dengan FOMC diperkirakan akan memotong suku bunga setidaknya -25 bp di 2026, sementara BOJ dan ECB diperkirakan akan menaikkan suku bunga setidaknya +25 bp di 2026.
EUR/USD (^EURUSD) hari ini turun -0,19%. Euro tertekan karena dolar yang lebih kuat. Juga, lonjakan harga minyak mentah +3% hari ini negatif untuk ekonomi Zona Euro dan euro, karena Eropa mengimpor sebagian besar kebutuhan energinya. Kerugian euro terbatas setelah PMI manufaktur S&P Zona Euro Maret berkembang lebih cepat dari perkiraan, yang tercepat dalam 3,75 tahun.
PMI manufaktur S&P Zona Euro Maret naik +0,6 ke 51,4, lebih kuat dari perkiraan turun ke 49,6 dan merupakan pace ekspansi terkuat dalam 3,75 tahun. PMI komposit S&P Maret turun -1,4 ke level terendah 10 bulan yaitu 50,5, lebih lemah dari ekspektasi 51,0.
Pendaftaran mobil baru Zona Euro Februari naik +1,4% y/y ke 865.000 unit.
Anggota Dewan Governing ECB Boris Vujcic, yang akan menjadi Wakil Presiden ECB pada Juni, mengatakan ECB harus “sangat lincah dan waspada” untuk mengendalikan harga karena perang di Iran membawa risiko stagflasi lebih dekat.
Swaps mendiskon probabilitas 71% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada rapat kebijakan 30 April.
Cerita Berlanjut
USD/JPY (^USDJPY) hari ini naik +0,15%. Yen tertekan oleh dolar yang lebih kuat. Juga, berita ekonomi Jepang hari ini membebani yen setelah CPI Nasional Februari naik lebih rendah dari perkiraan dan PMI manufaktur S&P Maret turun, keduanya dianggap dovish untuk kebijakan BOJ. Yen tetap lebih rendah karena imbal hasil T-note naik.
CPI nasional Jepang Februari naik +1,3% y/y, lebih lemah dari ekspektasi +1,5% y/y dan merupakan kenaikan terkecil dalam hampir 4 tahun. CPI nasional Februari ex-makanan segar & energi naik +2,5% y/y, lebih lemah dari ekspektasi +2,6% y/y dan kenaikan terkecil dalam 13 bulan.
PMI manufaktur S&P Jepang Maret turun -1,6 ke 51,4.
Pasar mendiskon probabilitas +61% untuk kenaikan suku bunga BOJ 25 bp pada rapat berikutnya tanggal 28 April.
Emas COMEX April (GCJ26) hari ini turun -11,70 (-0,27%), dan perak COMEX Mei (SIK26) turun -0,515 (-0,74%).
Harga emas dan perak turun hari ini karena dolar yang kuat. Juga, kenaikan imbal hasil T-note bearish untuk logam mulia. Selain itu, lonjakan harga minyak WTI +3% hari ini bisa tingkatkan tekanan inflasi dan dorong bank sentral dunia mengetatkan kebijakan moneter, faktor bearish untuk logam mulia. Harga emas tambah kerugian setelah Turki mengatakan mungkin akan gunakan cadangan emasnya sebesar $135 miliar untuk dukung lira yang tertekan.
Logam mulia terus dapat permintaan safe-haven yang kuat di tengah perang di Iran. Juga, ketidakpastian atas tarif AS, gejolak politik AS, defisit AS yang besar, dan ketidakpastian kebijakan pemerintah meningkatkan permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai.
Likuidasi dana baru-baru ini di logam mulia bearish untuk harga, karena kepemilikan long di ETF emas turun ke level terendah 3 bulan pada Senin setelah naik ke level tertinggi 3,5 tahun pada 27 Februari. Juga, kepemilikan long di ETF perak turun ke level terendah 6,25 bulan pada Jumat lalu setelah naik ke level tertinggi 3,5 tahun pada 23 Desember.
Permintaan kuat dari bank sentral untuk emas mendukung harga emas, menyusul berita terbaru bahwa bullion yang dipegang dalam cadangan PBOC China naik +40.000 ons ke 74,19 juta troy ons pada Januari, bulan kelima belas berturut-turut PBOC menambah cadangan emasnya.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.