Indeks dolar (DXY00) naik sedikit sebesar +0,06%. Ini karena kenaikan yield obligasi pemerintah AS 10-tahun sebesar +2.5 bp hari ini, yang membuat suku bunga dolar lebih menarik. Dolar juga masih dapat dukungan dari peringatan Ketua Fed Powell minggu lalu bahwa pemotongan suku bunga di Desember belum tentu terjadi.
Faktor negatif untuk dolar hari ini termasuk laporan PMI manufaktur AS yang lebih lemah dari perkiraan dan komentar lunak dari Gubernur Fed Miran.
Gubernur Fed Stephen Miran bilang hari ini, “Kebijakan Fed terlalu ketat, tingkat suku bunga netral sebenarnya jauh lebih rendah dari kebijakan saat ini.” Dia nambahin, “Karena pandangan saya tentang inflasi lebih optimis dibanding anggota komite lainnya, saya tidak melihat alasan untuk mempertahankan kebijakan yang begitu ketat.” Pak Miran baru-baru ini cuti dari Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih untuk mengambil pekerjaan sementara sebagai Gubernur di Fed.
Dolar masih tertekan karena pemerintah AS masih tutup. Semakin lama tutupnya, semakin besar kemungkinan ekonomi AS menderita dan semakin besar kemungkinan Fed harus memotong suku bunga.
Pasar memperkirakan ada kemungkinan 66% bahwa FOMC akan memotong target suku bunga acuan sebesar 25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 9-10 Desember.
Sebagai faktor negatif untuk dolar, indeks manufaktur ISM Oktober turun -0,4 poin ke 48,7, lebih lemah dari perkiraan kenaikan +0,4 poin ke 49,5. Di sisi lain, indeks harga yang dibayar ISM Oktober turun -3,9 poin ke 58,0, lebih lemah dari perkiraan kenaikan +0,6 ke 62,5.
Sebagai faktor pendukung untuk dolar, PMI manufaktur AS S&P akhir-Oktober direvisi sedikit lebih tinggi +0,3 poin ke 52,5, lebih kuat dari ekspektasi pasar yang tidak direvisi di 52,2.
EUR/USD (^EURUSD) turun -0,15%, karena dolar sedikit menguat.
Perbedaan kebijakan bank sentral mendukung euro, karena ECB dipandang telah selesai dengan siklus pemotongan suku bunganya sementara Fed diperkirakan akan memotong suku bunga setidaknya satu poin persentase lagi pada akhir 2026.
PMI manufaktur Zona Euro HCOB akhir-Oktober tidak direvisi di 50,0, sesuai dengan ekspektasi pasar.
Swap memperkirakan kemungkinan 6% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan 18 Desember.
USD/JPY (^USDJPY) hari ini hampir tidak berubah, berkonsolidasi di bawah level tinggi 8,5 bulan yang dicapai Kamis lalu. Yen baru-baru ini lemah karena ketidakpastian politik Jepang dan penundakan kenaikan suku bunga BOJ.
Emas COMEX Desember (GCZ25) naik +49,7 (+0,99%), dan perak COMEX Desember (SIZ25) naik +0,25 (+0,53%).
Harga logam mulia mendapat sedikit dukungan hari ini karena harga stabil setelah penurunan tajam pada paruh kedua Oktober. Namun, faktor negatif untuk harga logam mulia hari ini termasuk dolar yang sedikit lebih kuat dan yield obligasi AS 10-tahun yang sedikit lebih tinggi. Laporan PMI AS yang lebih lemah dari perkiraan hari ini menekan harga perak dan logam industri.
Harga emas mendapat dukungan Kamis lalu dari laporan World Gold Council yang menyatakan bahwa bank sentral global membeli 220 MT emas di Q3, naik +28% dari Q2.
Logam mulia mendapat dukungan safe-haven karena pemerintah AS yang masih tutup, ketidakpastian atas tarif AS, risiko geopolitik, pembelian bank sentral, dan tekanan politik pada independensi Fed.
Sejak mencapai rekor tertinggi pada pertengahan Oktober, tekanan likuidasi posisi panjang membebani harga logam mulia. Kepemilikan dalam ETF emas dan perak baru-baru ini turun setelah mencapai level tertinggi dalam 3 tahun pada 21 Oktober.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com.