Indeks dolar (DXY00) hari naik +0,16%. Dolar menguat hari ini karena imbal hasil T-note yang lebih tinggi. Juga, kelemahan di saham meningkatkan permintaan likuiditas untuk dolar. Kenaikan dolar terbatas setelah indeks aktivitas nasional Chicago Fed bulan Juli turun lebih dari perkiraan. Dolar juga ada tekanan dari hari Jumat lalu ketika Ketua Fed Powell bilang risiko penurunan di lapangan kerja meningkat dan perubahan keseimbangan risiko mungkin perlu penyesuaian kebijakan moneter.
Dolar juga tertekan karena kekhawatiran atas kemandirian Fed setelah Presiden Trump bilang Jumat lalu dia akan memecat Gubernur Fed Lisa Cook jika dia tidak mengundurkan diri karena tuduhan penipuan hipotek.
Indeks aktivitas nasional Chicago Fed AS bulan Juli turun -0,37 ke -0,19, lebih lemah dari perkiraan -0,11.
Penjualan rumah baru AS bulan Juli tak terduga turun -0,6% secara bulanan ke 652.000, dari revisi naik 656.000 di bulan Juni. Tapi masih lebih kuat dari perkiraan 630.000.
Harga futures dana federal memberikan potensi potongan suku bunga -25 bp sebesar 81% dalam pertemuan FOMC 16-17 September, dan 53% untuk potongan kedua -25 bp dalam pertemuan 28-29 Oktober.
EUR/USD (^EURUSD) hari ini turun -0,14%. Euro melemah hari ini karena dolar yang kuat. Juga, keraguan tentang akan berakhirnya perang Rusia-Ukraina berdampak negatif untuk euro. Euro bangkit dari level terendah setelah survei iklim bisnis IFO Jerman bulan Agustus naik lebih dari perkiraan ke level tertinggi dalam 16 bulan. Juga, komentar dari Presiden ECB Lagarde mendukung euro ketika dia bilang tarif mungkin hanya punya efek kecil pada GDP Eropa.
Survei iklim bisnis IFO Jerman bulan Agustus naik +0,4 ke level tertinggi 16 bulan yaitu 89.0, lebih kuat dari perkiraan +0,2 ke 88.8.
Di sisi geopolitik, usaha diplomatik untuk mengakhiri perang di Ukraina masih sulit, karena AS mencoba menjadi perantara perjanjian damai. Minggu lalu, Menteri Luar Negeri Rusia Lavrov bilang tidak ada pertemuan yang direncanakan antara pemimpin Rusia dan Ukraina dan “harus ada agenda dulu” sebelum pertemuan terjadi. “Agenda ini belum siap sama sekali.” Hasilnya bisa ada implikasi makroekonomi terkait tarif dan harga minyak, dan tentu saja, punya konsekuensi signifikan untuk keamanan Eropa.
Swaps memperkirakan kemungkinan 1% untuk potongan suku bunga -25 bp oleh ECB dalam pertemuan kebijakan 11 September.
USD/JPY (^USDJPY) hari ini naik +0,34%. Yen melemah terhadap dolar hari ini karena imbal hasil T-note yang lebih tinggi. Yen juga dapat tekanan setelah berita ekonomi Jepang hari ini menunjukkan indeks CI utama bulan Juni direvisi lebih rendah. Kerugian yen terbatas karena komentar hawkish dari Gubernur BOJ Uesda, yang bilang dia mengharapkan pasar tenaga kerja yang ketat untuk menjaga tekanan kenaikan pada upah.
Indeks CI utama Jepang bulan Juni direvisi turun -0,5 ke 105.6 dari yang sebelumnya dilaporkan 106.1.
Gubernur BOJ Ueda bilang, “Kecuali ada guncangan permintaan negatif besar, pasar tenaga kerja diperkirakan tetap ketat dan terus memberikan tekanan naik pada upah.”
Emas Desember (GCZ25) hari ini turun -2,30 (-0,07%), dan Silver September (SIU25) turun -0,209 (-0,54%). Harga logam mulia turun hari ini karena dolar yang lebih kuat. Juga, imbal hasil obligasi pemerintah global yang lebih tinggi hari ini bearish untuk logam mulia. Selain itu, komentar hawkish dari Gubernur BOJ Ueda sinyal BOJ mungkin akan menaikkan suku bunga lagi.
Logam mulia terus dapat permintaan safe-haven didorong oleh ketidakpastian politik AS dan kekhawatiran atas kemandirian Fed. Emas juga punya dukungan safe-haven terkait tarif AS dan risiko geopolitik, termasuk konflik di Ukraina dan Timur Tengah.