Buka newsletter White House Watch secara gratis
Panduan Anda tentang apa arti pemilihan presiden AS 2024 bagi Washington dan dunia
Dolar AS menyentuh level terkuatnya dalam enam bulan terakhir sementara imbal hasil Surat Utang Amerika Serikat melonjak tajam pada hari Selasa ketika investor fokus pada risiko munculnya inflasi selama masa jabatan kedua Donald Trump.
Indeks dolar, yang melacak mata uang AS terhadap sekeranjang mata uang lainnya, naik sebanyak 0,6 persen ke level tertinggi sejak Mei, dan pada Selasa malam naik 0,4 persen untuk hari itu.
Imbal hasil pada Surat Utang 10-tahun sebagai patokan, yang naik ketika harga turun, melonjak 0,11 poin persentase menjadi 4,42 persen, mendekati level tertinggi yang tercapai setelah pemilihan pekan lalu. Imbal hasil Surat Utang 2 tahun, yang lebih sensitif terhadap harapan suku bunga jangka pendek, naik 0,08 poin persentase menjadi 4,34 persen.
Investor telah menurunkan ekspektasi mereka tentang seberapa cepat Federal Reserve akan memangkas suku bunga sejak kemenangan telak Trump karena takut tarif yang agresif dapat meningkatkan harga atau bahwa pemotongan pajak dan kebijakan pro-pertumbuhan lainnya dapat menyebabkan ekonomi overheating.
Pasar berjangka pada hari Selasa memperhitungkan sekitar 62 persen kemungkinan Fed mengumumkan pemotongan suku bunga ketiga berturut-turut pada pertemuan kebijakan berikutnya bulan Desember, turun dari sekitar 81 persen langsung sebelum pemilihan pekan lalu.
Biro Statistik Tenaga Kerja akan menerbitkan laporan inflasi harga konsumen terbarunya pada Rabu pagi.
Neel Kashkari, presiden Fed Minneapolis, mengatakan dalam sebuah konferensi pada hari Selasa bahwa “kejutan inflasi . . . mungkin membuat kami ragu” menjelang pertemuan berikutnya bank sentral.
Win Thin, kepala strategi pasar global di Brown Brothers Harriman, memprediksi dalam sebuah catatan bahwa Fed akan “tetap mengambil nada berhati-hati ke depan, terutama mengingat risiko inflasi yang meningkat dalam masa jabatan kedua Trump.”
Ian Lyngen, kepala strategi suku bunga AS di BMO Capital Markets, mengatakan pasar “kembali memfokuskan] pada potensi inflasi untuk, sekali lagi, menentukan agenda ke depan”.
Pergerakan pasar hari Selasa juga mengikuti laporan yang menyoroti prospek kebijakan luar negeri yang lebih agresif, termasuk tarif potensial. Orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut mengatakan Trump berencana untuk menunjuk Marco Rubio, seorang pembenci Iran dan China terkenal, sebagai menteri luar negeri, dan Anggota Kongres Florida Mike Waltz — seorang kritikus China lainnya — sebagai penasihat keamanan nasional.
Partai Republik semakin mendekati konfirmasi pemenangan di kedua kamar Kongres, memberikan Trump lebih banyak kelonggaran untuk mendorong pemotongan pajak besar atau tarif.
Naiknya imbal hasil membebani saham AS, yang sedikit mundur setelah reli kuat selama seminggu terakhir. S&P 500 turun 0,3 persen, sementara Nasdaq Composite melemah 0,1 persen.
Saham Eropa mengalami penurunan yang lebih tajam, dengan Stoxx 600 di seluruh benua turun 2 persen untuk kinerja satu hari terburuknya sejak volatilitas pasar awal Agustus. Cac 40 Paris ditutup turun 2,7 persen, sementara Dax Frankfurt turun 2,1 persen.
Trump telah mengancam tarif 60 persen pada impor China ke AS, dan tarif blanket 10 persen hingga 20 persen pada semua mitra dagang lainnya.
Investor khawatir produsen Eropa akan menderita pukulan ganda dari tarif AS terhadap ekspor dan kemungkinan bahwa China akan membanjiri wilayah tersebut dengan impor murah yang menekan perusahaan dalam negeri, terutama produsen mobil.
Tomasz Wieladek, ekonom Eropa utama dengan T Rowe Price, mengatakan: “Sisa dunia sedang ditekan. Eropa sedang ditekan di sini. China juga akan menderita cukup banyak karena telah ditunjuk sebagai sasaran tarif utama.”
“Ini hampir seperti redistribusi pertumbuhan sisa dunia ke ekonomi AS,” katanya.
Tembaga, yang dianggap sebagai indikator kesehatan ekonomi global, turun hampir 2 persen di London karena pedagang khawatir komoditas akan menjadi penerima pukulan terbesar dari tarif Trump yang mungkin.
Kelly Ke-Shu Chen, seorang analis dengan DNB Markets, mengatakan sikap Rubio akan merusak prospek “setiap bentuk dialog” antara AS dan China.