Indeks dolar (DXY00) hari ini naik +0,21%. Dolar menguat karena permintaan akhir bulan dan kuartal, hari ini adalah hari terakhir perdagangan Q2. Juga, penurunan yen ke level terendah dalam 39 tahun hari ini mendukung dolar. Selain laporan inflasi Jerman Juni yang lebih lemah dari perkiraan berdampak dovish bagi kebijakan ECB dan menekan euro, sehingga menguntungkan dolar. Berita ekonomi AS hari ini campuran untuk dolar, dengan lowongan kerja JOLTS Mei naik tak terduga ke level tertinggi 2 tahun, tapi indeks kepercayaan konsumen Conference Board Juni naik lebih rendah dari perkiraan.
Indeks harga rumah S&P Cotality komposit-20 AS April naik +1,14% year-on-year, lebih kuat dari perkiraan +0,90% y/y.
Indeks PMI Chicago MNI AS Juni turun -6,0 ke 56,7, penurunan yang lebih kecil dari perkiraan 55,1.
Indeks kepercayaan konsumen Conference Board AS Juni naik +0,6 ke 91,2, lebih lemah dari perkiraan 94,4.
Lowongan kerja JOLTS AS Mei naik +9.000 tak terduga ke level tertinggi 2 tahun sebesar 7,594 juta, menunjukkan pasar tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan penurunan ke 7,296 juta.
Pasar swaps mendiskon peluang 34% untuk kenaikan suku bunga +25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya pada 28-29 Juli.
EUR/USD (^EURUSD) hari ini turun -0,07%. Euro tertekan oleh dolar yang lebih kuat. Juga, laporan inflasi Jerman Juni yang lebih lemah dari perkiraan mungkin membuat ECB tidak menaikkan suku bunga dan membebani euro. Kerugian euro dibatasi oleh laporan penjualan ritel Jerman Mei dan pengangguran Juni yang lebih kuat dari perkiraan.
Penjualan ritel Jerman Mei naik +1,1% month-on-month, melampaui perkiraan tidak ada perubahan dan kenaikan terbesar dalam 11 bulan.
Perubahan pengangguran Jerman Juni turun -1.000 tak terduga, menunjukkan pasar tenaga kerja yang lebih kuat dari perkiraan kenaikan +5.000.
CPI Jerman Juni (harmonisasi UE) turun -0,2% m/m dan naik +2,4% y/y, lebih lemah dari perkiraan tidak ada perubahan m/m dan +2,5% y/y.
Pasar mendiskon peluang +6% untuk kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 23 Juli.
USD/JPY (^USDJPY) hari ini naik +0,30%. Yen terus tertekan, jatuh ke level terendah 39 tahun baru terhadap dolar. Kekhawatiran bahwa BOJ tertinggal dalam normalisasi kebijakan moneter membebani yen, setelah pernyataan baru-baru ini dari Wakil Gubernur BOJ Uchida yang mengatakan BOJ akan menilai dampak kenaikan suku bunga pada perekonomian, mengisyaratkan gerakan yang lambat pada pengetatan kebijakan. Juga, laporan produksi industri Jepang yang lebih lemah dari perkiraan negatiff bagi yen.
Risiko intervensi di pasar valas untuk mendukung yen meningkat setelah Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengatakan dia berbicara dengan Menteri Keuangan AS Scott Bessent pada hari Selasa lalu, dan mereka sepakat untuk mengambil langkah “berani” pada mata uang jika diperlukan, dan bahwa kedua negara semakin “sejalan” pada kebijakan valas. Dengan yen kokoh di atas 160 per dolar pada level terendah 39 tahun, risiko intervensi meningkat, karena otoritas Jepang telah melakukan intervensi di pasar valas beberapa kali di masa lalu ketika yen mencapai level itu.
Produksi industri Jepang Mei naik +0,5% m/m, lebih lemah dari perkiraan +0,6% m/m.
Pasar mendiskon peluang +3% untuk kenaikan suku bunga +25 bp BOJ pada pertemuan kebijakan berikutnya pada 31 Juli.
Emas COMEX Agustus (GCQ26) hari ini naik +15,50 (+0,38%), dan perak COMEX Juli (SIN26) naik +1,810 (+3,11%).
Harga emas dan perak bergerak lebih tinggi hari ini, dengan emas memantul dari level terendah 7,75 bulan. Logam mulia mendapat dukungan safe-haven akibat ketegangan di Timur Tengah, dengan Iran bersikeras mengendalikan lalu lintas melalui Selat Hormuz, sebuah langkah yang ditentang oleh AS, Eropa, dan negara-negara Teluk Arab. Juga, laporan CPI Jerman Juni yang lebih lemah dari perkiraan mungkin membujuk ECB untuk menerapkan kebijakan moneter yang lebih longgar, faktor bullish untuk logam mulia.
Kekuatan dolar hari ini bearish untuk harga logam. Juga, likuidasi posisi long emas oleh dana negatif untuk harga emas setelah kepemilikan long di ETF emas turun ke level terendah 9 bulan pada hari Senin. Selain sentimen, imbal hasil T-note yang lebih tinggi hari ini juga negatif untuk harga logam mulia.
Logam mulia masih mendapat dukungan safe-haven dari ketegangan di Timur Tengah, seperti disebutkan sebelumnya.
Likuidasi dana baru-baru ini bearish untuk harga, dengan kepemilikan long di ETF emas turun ke level terendah 9 bulan pada hari Senin, setelah mencapai tertinggi 3,5 tahun pada 27 Februari. Juga, kepemilikan long di ETF perak turun ke level terendah 11 bulan pada hari Kamis lalu dari level tertinggi 3,5 tahun yang tercatat pada 23 Desember.
Permintaan emas yang kuat dari bank sentral mendukung harga emas, setelah berita bahwa emas batangan di cadangan PBOC China naik +320.000 ons menjadi 74,76 juta troy ons pada bulan Mei, kenaikan bulanan terbesar dalam 17 bulan, dan bulan kesembilan belas berturut-turut PBOC meningkatkan cadangan emasnya.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (secara langsung atau tidak langsung) dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini semata untuk tujuan informasij.