Indeks dolar (DXY00) turun ke level terendah dalam 4,25 bulan hari ini dan anjlok 0,79%.
Dolar terus melemah karena ada spekulasi bahwa AS mungkin koordinasi intervensi nilai tukar dengan Jepang untuk menguatkan yen. Ini sejalan dengan pandangan Mr. Trump yang anggap dolar lemah itu baik untuk AS karena bisa dorong ekspor. Yen naik ke level tertinggi dalam 2,5 bulan terhadap dolar hari ini karena otoritas AS dilaporkan hubungi peserta pasar Jumat lalu untuk cek harga dolar/yen, yang mungkin jadi tanda intervensi. Dolar tambah rugi setelah indeks kepercayaan konsumen AS dari Conference Board turun tak terduga ke level terendah dalam 11,5 tahun.
Dolar juga tertekan karena investor asing tarik modal dari AS akibat risiko politik. Pasar masih gugup soal Greenland, meski Mr. Trump bilang Rabu lalu ada kerangka kerja untuk akses AS lebih besar ke Greenland dan dia tidak akan invasi dengan kekuatan militer.
Dolar juga dapat tekanan karena ketidakpastian politik AS, setelah Presiden Trump Sabtu lalu ancam tarif 100% untuk impor AS dari Kanada jika Kanada tanda tangan perjanjian dagang dengan Cina. Kanada cari mitra dagang lain karena Presiden Trump sering pakai tarif selama masa jabatan keduanya.
Risiko pemerintahan AS sebagian tutup lagi juga tekan dolar. Demokrat di Senat ancam halangi kesepakatan pendanaan pemerintah karena masalah dana Departemen Keamanan Dalam Negeri/ICE, setelah penembakan oleh ICE terhadap seorang perawat ICU di Minnesota hari Sabtu. Bisa ada penutupan sebagian pemerintah ketika pendanaan sementara habis Jumat ini. Ditambah lagi, dolar lemah oleh risiko terhadap independensi Federal Reserve, defisit anggaran AS yang membesar, kebijakan fiskal yang boros, dan polarisasi politik yang melebar.
Laporan ADP menunjukkan payroll sektor privat AS naik rata-rata 7.750 per minggu dalam empat minggu hingga 3 Januari, jumlah terendah dalam enam minggu.
Indeks harga rumah S&P composite-20 AS naik +1,39% y/y, lebih kuat dari perkiraan +1,20% y/y.
Indeks kepercayaan konsumen AS Januari dari Conference Board turun tak terduga -9,7 ke 84,5 (terendah dalam 11,5 tahun), lebih lemah dari perkiraan naik ke 91,0.
Cerita Berlanjut
Survei manufaktur Fed Richmond AS naik +1 ke -6, sedikit lebih lemah dari perkiraan -5.
Pasar memprediksi kemungkinan hanya 3% untuk pemotongan suku bunga -25 bp pada rapat FOMC minggu ini di hari Selasa dan Rabu (27-28 Jan).
Dolar terus menunjukkan kelemahan mendasar karena FOMC diperkirakan akan turunkan suku bunga sekitar -50 bp di tahun 2026, sementara BOJ diperkirakan naikkan suku bunga lagi +25 bp di 2026, dan ECB diperkirakan pertahankan suku bunga tidak berubah di 2026.
EUR/USD (^EURUSD) melonjak ke level tertinggi dalam 4,5 tahun hari ini dan naik +0,74%. Kelemahan dolar hari ini adalah faktor utama penguat euro. Juga, berita ekonomi hari ini mendukung euro setelah pendaftaran mobil baru Zona Euro naik 5,8% y/y, bulan keenam berturut-turut naik.
Swaps memprediksi 0% kemungkinan kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB di rapat kebijakan berikutnya tanggal 5 Februari.
USD/JPY (^USDJPY) turun -0,77% karena yen naik ke level tertinggi dalam 2,5 bulan terhadap dolar hari ini. Yen terus diuntungkan dari spekulasi bahwa intervensi nilai tukar bersama AS-Jepang mungkin segera datang. Otoritas AS dilaporkan telepon bank-bank besar Jumat lalu untuk minta kutipan harga dolar/yen, yang mungkin jadi pertanda intervensi. Yen tambah gain hari ini setelah Menteri Keuangan Jepang Katayama bilang pihak berwenang “akan mengambil tindakan” sesuai perjanjian nilai tukar AS-Jepang.
Pesanan mesin perkakas Jepang Desember direvisi naik +0,3 ke 10,9% y/y dari yang sebelumnya dilaporkan +10,6% y/y.
Harga jasa PPI Jepang Desember naik +2,6% y/y, sedikit lebih lemah dari perkiraan +2,7% y/y dan kenaikan terkecil dalam 1,75 tahun.
Pasar memprediksi 0% kemungkinan kenaikan suku bunga BOJ pada rapat berikutnya tanggal 19 Maret.
Emas COMEX Februari (GCG26) hari ini turun -30,90 (-0,61%), dan perak COMEX Maret (SIH26) turun -9,704 (-8,40%).
Harga emas dan perak turun hari ini karena ada konsolidasi dari reli parabola baru-baru ini. Senin lalu, harga emas dan perak melonjak ke rekor tertinggi sepanjang masa karena dolar lemah dan ketidakpastian politik AS. Juga, defisit besar AS dan ketidakpastian kebijakan pemerintah mendorong investor kurangi aset dolar dan alihkan ke logam mulia.
Logam mulia didukung permintaan safe-haven karena ketidakpastian tarif AS dan risiko geopolitik di Iran, Ukraina, Timur Tengah, dan Venezuela. Juga, logam mulia didukung kekhawatiran bahwa Fed akan terapkan kebijakan moneter lebih longgar di 2026 karena Presiden Trump berencana angkat Ketua Fed yang dovish. Ditambah, likuiditas yang meningkat di sistem keuangan dorong permintaan logam mulia sebagai penyimpan nilai, setelah pengumuman FOMC tanggal 10 Desember tentang suntikan likuiditas $40 miliar per bulan ke sistem keuangan AS.
Permintaan bank sentral yang kuat untuk emas dukung harga, setelah berita terbaru bahwa cadangan emas batangan di PBOC Cina naik +30.000 ons ke 74,15 juta ons troy di bulan Desember, bulan keempat belas berturut-turut PBOC tingkatkan cadangan emasnya. Juga, World Gold Council baru-baru ini laporkan bahwa bank sentral global beli 220 MT emas di Q3, naik +28% dari Q2.
Permintaan dana untuk logam mulia tetap kuat, dengan kepemilikan panjang di ETF emas naik ke level tertinggi dalam 3,5 tahun pada hari Senin. Juga, kepemilikan panjang di ETF perak naik ke level tertinggi dalam 3,5 tahun pada tanggal 23 Desember.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com