Indeks dolar (DXY00) pada hari Rabu turun -0,05%. Dolar jatuh dari level tertinggi 1-minggu pada hari Rabu dan berubah sedikit lebih rendah karena penurunan imbal hasil T-note. Juga, risiko politik dan kekhawatiran tentang independensi Fed membebani dolar setelah Presiden Trump meminta Gubernur Fed Lisa Cook untuk mengundurkan diri di tengah penyelidikan dua hipotek pribadi. Direktur FHFA Pulte menulis surat kepada Jaksa Agung Bondi yang menyarankan Ms. Cook mungkin melakukan pelanggaran kriminal dengan diduga memalsukan dokumen bank dan catatan properti untuk mendapatkan syarat pinjaman yang lebih baik.
Dolar awalnya bergerak lebih tinggi pada hari Rabu setelah EUR/USD jatuh ke level terendah 1-minggu ketika Presiden ECB Lagarde mengatakan dia melihat pertumbuhan yang lebih lambat di Zona Euro. Kelemahan saham pada hari Rabu juga telah meningkatkan beberapa permintaan likuiditas untuk dolar. Selain itu, dolar mendapat dukungan karena spekulasi bahwa laporan PPI Juli yang lebih kuat dari perkiraan pekan lalu dapat mencegah Fed memotong suku bunga pada pertemuan FOMC bulan depan, karena ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Fed -25 bp pada bulan September turun ke area 84% dari 93% sebelum laporan.
Risalah FMC 29-30 Juli pada hari Rabu bersifat hawkish dan mendukung dolar. Risalah menunjukkan bahwa sebagian besar pembuat kebijakan menilai risiko kenaikan inflasi sebagai risiko yang lebih besar daripada lapangan kerja yang lebih lemah, dengan mengatakan pasar tenaga kerja “solid” tetapi inflasi tetap “agak tinggi”.
Harga berjangka dana federal mendiskon peluang untuk pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 84% pada pertemuan FOMC 16-17 September dan sebesar 55% untuk pemotongan suku bunga kedua -25 bp pada pertemuan berikutnya pada 28-29 Oktober.
EUR/USD (^EURUSD) pada hari Rabu naik +0,08%. Euro pulih dari level terendah 1-minggu pada hari Rabu dan mencatat keuntungan modest setelah dolar mundur ketika Presiden Trump mengatakan Gubernur Fed Lisa Cook “harus mengundurkan diri” sekarang karena tuduhan penipuan hipotek.
Euro awalnya bergerak lebih rendah pada hari Rabu karena komentar dari Presiden ECB Lagarde, yang mengatakan ekonomi Zona Euro kemungkinan akan melihat pertumbuhan yang lebih lambat kuartal ini, dengan pertanyaan atas perdagangan global tetap ada meskipun perjanjian dagang baru-baru ini dengan AS mengurangi ketidakpastian.
Presiden Trump mendorong untuk sebuah pertemuan puncak antara Presiden Putin dan Zelenskiy segera, dan para pemimpin Eropa sedang mendiskusikan rencana untuk mengirim pasukan Inggris dan Prancis ke Ukraina sebagai bagian dari perjanjian damai. Hasilnya dapat memiliki implikasi makroekonomi mengenai tarif dan harga minyak, dan tentu saja, dapat memiliki konsekuensi signifikan bagi keamanan Eropa.
Story Continues
Swap memberi harga pada peluang 8% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan 11 September.
USD/JPY (^USDJPY) pada hari Rabu turun -0,28%. Yen bergerak lebih tinggi pada hari Rabu karena kelemahan dolar. Juga, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang yang lebih tinggi telah memperkuat diferensial suku bunga yen dan mendorong yen setelah imbal hasil obligasi JGB 10-tahun naik ke level tertinggi 16-tahun pada hari Rabu sebesar 1,621%. Selain itu, imbal hasil T-note yang lebih rendah pada hari Rabu mendukung yen. Berita ekonomi Jepang pada hari Rabu beragam untuk yen karena pesanan mesin inti Jun tak terduga meningkat, tetapi ekspor Juli mencatat penurunan terbesar dalam hampir 4,5 tahun.
Berita perdagangan Jepang beragam karena ekspor Jul turun -2,6% y/y, lebih lemah dari ekspektasi -2,1% y/y dan penurunan terbesar dalam hampir 4,5 tahun. Namun, impor Jul turun -7,5% y/y, penurunan yang lebih kecil dari ekspektasi -10,0% y/y.
Pesanan mesin inti Jepang Jun tak terduga naik +3,0% m/m, lebih kuat dari ekspektasi penurunan -0,5% m/m.
Emas Desember (GCZ25) pada hari Rabu ditutup naik +29,80 (+0,89%), dan silver September (SIU25) ditutup naik +0,441 (+1,18%). Harga logam mulia pulih dari kerugian awal pada hari Rabu dan bergerak lebih tinggi karena melemahnya dolar dan turunnya imbal hasil T-note. Juga, peningkatan ketidakpastian politik AS dan kekhawatiran tentang kemandirian Fed meningkatkan permintaan safe-haven untuk logam mulia setelah Presiden Trump meminta Gubernur Fed Lisa Cook untuk mengundurkan diri di tengah tuduhan penipuan hipotek. Emas terus mendapat dukungan safe-haven terkait tarif AS dan risiko geopolitik, termasuk konflik di Ukraina dan Timur Tengah. Pembelian logam mulia oleh dana terus mendukung harga setelah aset emas di ETF naik ke level tertinggi 2-tahun Jumat lalu, dan aset silver di ETF mencapai level tertinggi 3-tahun pada hari Selasa.
Logam mulia awalnya bergerak lebih rendah pada hari Rabu karena tanda-tanda kemajuan dalam pembicaraan damai atas Ukraina telah membatasi beberapa permintaan safe-haven. Juga, laporan CPI UK Juli yang hawkish pada hari Rabu dapat mencegah BOE memotong suku bunga dan bearish untuk logam mulia. Kekhawatiran atas permintaan logam industri adalah bearish untuk harga silver setelah Presiden ECB Lagarde mengatakan ekonomi Zona Euro kemungkinan akan melihat pertumbuhan yang lebih lambat kuartal ini.
UK Jul CPI naik +3,8% y/y, lebih kuat dari ekspektasi +3,7% y/y dan pace tercepat kenaikan dalam 1,5 tahun. Jul inti CPI juga naik +3,8% y/y, lebih kuat dari ekspektasi +3,7% y/y.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com