Indeks dolar (DXY00) turun -0.58% di hari Jumat. Dolar tekanan karena komentar dari Fed Governor Christopher Waller dan St. Louis Fed President Alberto Musalem yang mendukung pemotongan suku bunga lagi. Kerugian dolar bertambah setelah ketegangan perdagangan AS-China naik karena ancaman President Trump tentang kenaikan tarif yang besar untuk barang-barang China.
Shutdown pemerintah AS yang masih berlanjut itu bearish untuk dolar karena sudah masuk minggu kedua di hari Senin. Semakin lama shutdown, semakin besar kemungkinan ekonomi AS bakal susah, ini faktor negatif buat dolar.
Indeks sentimen konsumen AS dari University of Michigan untuk bulan Oktober turun -0.1 ke level terendah 5 bulan di 55.0, lebih kuat dari perkiraan 54.0.
Ekspektasi inflasi 1-tahun AS dari University of Michigan untuk bulan Oktober turun -0.1 ke 4.6%, tidak seperti perkiraan yang tidak berubah di 4.7%.
Fed Governor Christopher Waller bilang, “Pasar tenaga kerja lemah,” dan dia terbuka untuk pemotongan suku bunga seperempat poin di pertemuan FOMC mendatang.
St. Louis Fed President Alberto Musalem bilang, dia berpikiran terbuka tentang potensi penurunan suku bunga lagi untuk memberi perlindungan lebih terhadap pelemahan pasar tenaga kerja.
Pasar memprediksi 97% kemungkinan ada pemotongan suku bunga -25 bp di pertemuan FOMC berikutnya tanggal 28-29 Oktober.
EUR/USD (^EURUSD) naik +0.39% di hari Jumat. Euro menguat karena dolar lemah. Juga, komentar hawkish dari anggota ECB Governing Council Nagel dan Kazaks mendorong euro karena mereka memberi sinyal bahwa suku bunga ECB sekarang ini sudah tepat. Ketidakpastian politik di Perancis membatasi kenaikan euro, walaupun President Macron bilang akan mencalonkan perdana menteri baru sebelum Jumat malam, yang mungkin bisa menghindari perlunya pemilu dadakan.
Anggota ECB Governing Council dan Presiden Bundesbank Nagel bilang “sangat sulit” untuk mengubah penilaiannya bahwa sikap kebijakan moneter ECB saat ini sudah tepat.
Anggota ECB Governing Council Kazaks bilang mereka netral tentang suku bunga ECB karena inflasi tetap terkendali dan suku bunga 2% saat ini sudah pas.
Swaps memprediksi kemungkinan 2% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB di pertemuan kebijakan 30 Oktober.
USD/JPY (^USDJPY) turun -0.88% di hari Jumat. Yen bangkit dari level terendah 7.75 bulan terhadap dolar setelah harga produsen Jepang bulan September naik lebih dari perkiraan, ini faktor hawkish untuk kebijakan BOJ. Juga, komentar dari Menteri Keuangan Jepang Kato memicu short covering pada yen karena kekhawatiran BOJ hampir intervensi di pasar valuta untuk dukung yen, dia bilang dia lihat pergerakan di pasar valuta yang cepat dan satu arah. Kenaikan yen bertambah setelah imbal hasil T-note turun.
Yen awalnya jatuh ke level terendah 7.75 bulan hari ini setelah koalisi pemerintahan Jepang runtuh karena pembicaraan antara pemimpin LDP Takaichi dan pemimpin partai junior Komeito Saito berakhir tanpa kesepakatan. Ini menyulitkan Takaichi untuk dapat dukungan yang diperlukan untuk mengesahkan anggaran atau undang-undang penting, dan mungkin bisa bikin pemilu lagi.
Yen telah jatuh minggu ini karena kekhawatiran bahwa terpilihnya Sanae Takaichi sebagai pemimpin partai Liberal Democratic Party yang berkuasa di Jepang, yang membuatnya kemungkinan jadi Perdana Menteri baru Jepang, akan hasilkan timeline yang lebih lambat untuk pengetatan kebijakan BOJ. Kemenangan kejutan Takaichi telah mengurangi ekspektasi bahwa BOJ mungkin naikkan suku bunga paling cepat bulan ini, sambil meningkatkan kekhawatiran tentang suplai utang yang lebih banyak karena dukungannya untuk stimulus keuangan yang diperluas.
PPI Jepang bulan September naik +0.3% bulan-ke-bulan dan +2.7% tahun-ke-tahun, lebih kuat dari perkiraan +0.1% bulan-ke-bulan dan +2.5% tahun-ke-tahun.
Emas bulan Desember (GCZ25) ditutup naik +27.80 (+0.70%), dan silver bulan Desember (SIZ25) ditutup naik +0.090 (+0.19%). Logam mulia ditutup lebih tinggi di hari Jumat, didorong oleh kelemahan dolar, imbal hasil obligasi global yang lebih rendah, dan komentar dovish dari Fed. Fed Governor Christopher Waller dan St. Louis Fed President Alberto Musalem menyatakan dukungan mereka untuk pemotongan suku bunga Fed tambahan, yang mendongkrak permintaan untuk logam mulia sebagai penyimpan nilai. Kekacauan politik di Jepang juga telah mendongkrak permintaan safe-haven untuk logam mulia setelah koalisi pemerintahan Jepang runtuh hari ini, karena pembicaraan antara pemimpin LDP Takaichi dan pemimpin partai junior Komeito Saito berakhir tanpa kesepakatan. Kenaikan emas bertambah dan silver jatuh dari level terbaiknya hari Jumat setelah ketegangan perdagangan AS-China meningkat ketika President Trump ancam “kenaikan besar-besaran” tarif untuk barang China, menyitir kontrol ekspor “hostil” baru-baru ini dari China pada mineral tanah jarang.
Logam mulia telah melonjak selama tujuh minggu terakhir, dengan emas futures terdekat (V25) catat rekor tertinggi sepanjang masa di $4,049.20 per troy ounce di hari Rabu dan harga silver catat level tertinggi 14-tahun di hari Kamis. Dengan pemerintah AS yang masih tutup, permintaan untuk aset safe-haven, termasuk logam mulia, telah meningkat. Juga, kekacauan politik di Perancis dan Jepang mendongkrak permintaan safe-haven untuk logam mulia.
Logam mulia terus dapat dukungan safe-haven karena ketidakpastian terkait tarif AS, risiko geopolitik, dan ketegangan perdagangan global. Juga, serangan President Trump pada kemandirian Fed mendongkrak permintaan untuk emas. Selain itu, berita ekonomi AS yang lebih lemah dari perkiraan baru-baru ini telah mendukung pandangan untuk Fed agar terus memotong suku bunga, ini faktor bullish untuk logam mulia. Pasar swaps tunjukkan 95% kemungkinan Fed akan potong target range dana federal sebanyak 25 bp di pertemuan FOMC 28-29 Oktober.
Harga logam mulia terus dapat dukungan dari pembelian dana ke ETF logam mulia. Aset emas di ETF naik ke level tertinggi 3-tahun di hari Rabu, dan aset silver di ETF naik ke level tertinggi 3-tahun di hari Rabu kemaren.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak punya posisi (baik langsung atau tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.