Pada hari Jumat indeks dolar (DXY00) turun -0.24%. Dolar sempat naik diawal tetapi kemudian melemah setelah saham naik karena optimisme bahwa perundingan damai antara AS dan Iran akan dilanjutkan. Bloomberg melaporkan bahwa Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi dijadwalkan tiba di Pakistan pada Jumat malam untuk kemungkinan putaran kedua perundingan damai AS-Iran. Harga minyak mentah yang turun hari Jumat menurunkan ekspektasi inflasi, ini faktor yang baik untuk kebijakan Federal Reserve dan buruk untuk dolar. Ditambah, penguatan saham hari Jumat mengurangi permintaan likuiditas untuk dolar. Dolar pulih dari level terburuknya setelah indeks sentimen konsumen AS bulan April dari Universitas Michigan di revisi lebih tinggi dari perkiraan.
Ketegangan AS-Iran yang meningkat mendorong permintaan untuk dolar sebagai aset aman. AS dan Iran sedang bersaing untuk menguasai Selat Hormuz, dengan kedua pihak memblokir jalur air tersebut untuk mendapatkan keuntungan selama gencatan senjata yang diperpanjang. AS mengatakan menunggu jawaban dari Iran sebelum perundingan damai bisa dimulai, dan Iran mengatakan tidak akan melanjutkan negosiasi selama blokade laut AS di pelabuhannya masih ada.
Indeks sentimen konsumen AS bulan April dari Universitas Michigan di revisi naik +2,2 menjadi 49,8, lebih kuat dari perkiraan 48,5.
Ekspektasi inflasi 1 tahun AS bulan April dari Universitas Michigan di revisi turun -0,1 menjadi 4,7% dari 4,8%. Ekspektasi inflasi 5-10 tahun bulan April di revisi naik +0,1 menjadi 3,5% dari 3,4%, ini tertinggi dalam 6 bulan.
Pasar swap memperkirakan kemungkinan 1% untuk kenaikan suku bunga +25 bp pada pertemuan FOMC 28-29 April.
Dolar terus tertekan oleh prospek buruk untuk selisih suku bunga, dengan FOMC diperkirakan akan memotong suku bunga setidaknya -25 bp di tahun 2026, sementara BOJ dan ECB diperkirakan akan menaikkan suku bunga setidaknya +25 bp di tahun 2026.
EUR/USD pada hari Jumat naik +0,32%. Euro bergerak naik karena dolar melemah. Juga, pernyataan hawkish dari anggota Dewan ECB Peter Kazimir pada hari Jumat mendorong euro naik ketika dia mengatakan perang Iran mungkin memerlukan sedikit kenaikan suku bunga ECB. Kenaikan euro terbatas setelah indeks kepercayaan bisnis IFO Jerman bulan April turun lebih dari perkiraan ke level terendah hampir 6 tahun.
Cerita Berlanjut
Indeks kepercayaan bisnis IFO Jerman bulan April turun -1,9 ke 84,4, ini terendah hampir 6 tahun dan lebih lemah dari perkiraan 85,7.
Swap memperkirakan 9% kemungkinan kenaikan suku bunga +25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan 30 April.
USD/JPY pada hari Jumat turun -0,19%. Yen rebound dari level terendah 1,5 minggu terhadap dolar pada hari Jumat dan bergerak naik karena dolar melemah atas optimisme perundingan damai AS-Iran. Juga, berita ekonomi Jepang hari Jumat, yang menunjukkan CPI nasional Maret dan harga jasa PPI Maret lebih tinggi dari perkiraan, ini hawkish untuk kebijakan BOJ dan mendukung yen. Ditambah, penurunan harga minyak mentah -1% pada hari Jumat mendukung ekonomi Jepang dan yen, karena Jepang mengimpor lebih dari 90% kebutuhan energinya.
CPI nasional Jepang Maret naik +1,5% y/y, lebih kuat dari perkiraan +1,4% y/y. CPI nasional Maret tidak termasuk makanan segar dan energi naik +2,4% y/y, sesuai perkiraan.
Harga jasa PPI Jepang Maret naik +3,1% y/y, lebih kuat dari perkiraan +3,0% y/y dan laju kenaikan tercepat dalam 6 bulan.
Pasar memperkirakan +7% kemungkinan kenaikan suku bunga 25 bp oleh BOJ pada pertemuan berikutnya 28 April.
Emas COMEX Juni pada hari Jumat ditutup naik +16,90 (+0,36%), dan perak COMEX Mei ditutup naik +0,910 (+1,21%).
Harga emas dan perak pulih dari level terendah 1,5 minggu pada hari Jumat dan ditutup lebih tinggi. Dolar yang lebih lemah dan imbal hasil T-note yang lebih rendah pada hari Jumat menjadi faktor bullish untuk logam mulia. Juga, harga minyak mentah yang lebih rendah pada hari Jumat meredakan ekspektasi inflasi, yang bisa mendorong bank sentral dunia untuk menerapkan kebijakan moneter yang lebih longgar, ini faktor bullish untuk logam mulia.
Kenaikan S&P 500 ke rekor tertinggi baru pada hari Jumat mengurangi sebagian permintaan untuk logam mulia sebagai aset aman. Juga, pernyataan hawkish dari anggota Dewan ECB Peter Kazimir pada hari Jumat menjadi bearish untuk logam mulia ketika dia mengatakan perang Iran mungkin memerlukan sedikit kenaikan suku bunga oleh ECB.
Ketegangan Timur Tengah yang meningkat mendukung logam mulia. Baik AS dan Iran mempertahankan blokade Selat Hormuz, dan ketegangan meningkat setelah Presiden Trump memerintahkan Angkatan Laut AS untuk menembak kapal Iran yang memasang ranjau di selat tersebut.
Logam mulia tetap didukung oleh ketidakpastian tarif AS, gejolak politik AS, defisit AS yang besar, dan ketidakpastian kebijakan pemerintah, yang meningkatkan permintaan untuk logam mulia sebagai penyimpan nilai.
Likuidasi dana baru-baru ini atas logam mulia bearish untuk harga, karena kepemilikan emas di ETF turun ke level terendah 4,5 bulan pada 31 Maret setelah naik ke tertinggi 3,5 tahun pada 27 Februari. Juga, kepemilikan perak di ETF turun ke level terendah 7,25 bulan pada hari Kamis setelah naik ke tertinggi 3,5 tahun pada 23 Desember.
Permintaan kuat bank sentral untuk emas mendukung harga emas, setelah berita terbaru bahwa emas batangan di cadangan PBOC China naik +160.000 ons menjadi 74,38 juta troy ons pada bulan Maret, ini bulan ke-17 berturut-turut PBOC menambah cadangan emasnya.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (baik secara langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data di artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com