Oleh Mike Dolan
LONDON (Reuters) – Hal apa yang penting di pasar AS dan global hari ini.
Ditulis oleh Mike Dolan, Editor-At-Large, Keuangan dan Pasar
Mungkin ini cuma perdagangan ‘kembali ke sekolah’, tapi bulan September bawa ledakan tiba-tiba dalam gejolak pasar keuangan saat orang Amerika kembali dari Hari Buruh. Dollar, imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang, dan emas yang mencapai rekor tertinggi semua naik tajam pada hari Selasa.
Walaupun banyak kekhawatiran tentang utang publik yang makin besar, tarif, dan kemandirian Federal Reserve, sulit untuk mengidentifikasi pemicu pasti untuk rangkaian pergerakan pasar semalam – dan sulit untuk menghubungkan semuanya. Naiknya imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang di Inggris, Prancis, dan Amerika Serikat mungkin mencerminkan kekhawatiran utang saat kita memasuki musim anggaran tahunan dan harga minyak yang lebih tinggi tidak membantu. Tapi, naiknya emas dan dollar secara bersamaan jadi kurang masuk akal.
Kenaikan gejolak ini telah mendorong turun saham-saham di seluruh dunia.
* Eropa jadi pusat guncangan obligasi hari Selasa. Imbal hasil obligasi pemerintah Prancis 30 tahun mencapai level tertinggi dalam lebih dari 16 tahun saat Perdana Menteri François Bayrou mulai berbicara dengan partai-partai politik untuk cegah keruntuhan pemerintah karena anggarannya. Biaya pinjaman 30 tahun Inggris naik ke level tertinggi sejak 1998 dan pound sterling turun lebih dari 1% pada hari Selasa. Perombakan tim ekonomi PM Keir Starmer minggu ini sebelum anggaran Musim Gugur memunculkan pertanyaan tentang posisi Menteri Keuangan Rachel Reeves. Dengan kemandirian Fed jadi fokus utama dalam minggu besar untuk data tenaga kerja di Wall Street, imbal hasil AS 30 tahun mendekati 5% lagi dan mencapai level tertinggi dalam lebih dari sebulan – mengirimkan kurva imbal hasil 2 hingga 30 tahun ke level tertinggi dalam hampir empat tahun.
* Dengan latar belakang pertemuan China dengan sekutu-sekutunya dari Rusia, Korea Utara, dan India minggu ini, emas melonjak ke rekor tertinggi karena campuran kekhawatiran inflasi jangka panjang dan utang pemerintah – menerobos puncak sebelumnya di bulan April hingga lebih dari $3.500 per ons dan mencetak kenaikan 33% sejauh tahun ini. Tapi, dollar – yang biasanya tidak naik saat masa stres tahun ini – juga naik tajam terhadap euro, pound sterling, yen, dan yuan. Dengan data penggajian AS ditunggu, perkiraan GDP AS real-time berjalan di 3.5% untuk kuartal ketiga, dan survei manufaktur Agustus akan keluar nanti.
* Di tempat lain, saham global umumnya turun – futures Wall Street turun sekitar 0.5% setelah sesi buruk Jumat lalu melihat pengurangan lebih dari 1% di sektor teknologi. Ada juga gelombang ketidakpastian atas tantangan hukum baru terhadap tarif ‘timbal balik’ Presiden Trump – keputusan yang datang setelah penutupan pasar Jumat. Goyangan teknologi menghantam saham Jepang dan Korea Selatan pada hari Senin, tapi mereka pulih sebagian hari ini. Selain kecemasan obligasi pemerintah di Eropa, ada fokus pada penurunan saham Nestle 1% setelah raksasa makanan Swiss itu memberhentikan CEO Laurent Freixe setahun menjabat.
Cerita Berlanjut
Kolonel hari ini mengeksplorasi implikasi dari tantangan hukum terhadap tarif ‘timbal balik’ Trump dan bagaimana hal itu mempersulit gambaran kebijakan yang sudah berantakan.
Market Minute Hari Ini
* Presiden China Xi Jinping mengumpulkan rekan-rekannya dari Rusia dan Korea Utara bersama untuk pertama kalinya pada hari Selasa, menunjukkan solidaritas dengan negara-negara yang dijauhi oleh Barat atas peran mereka dalam perang terburuk Eropa dalam 80 tahun.
* Investor Nestle (NESN.S) dilempar kembali ke perairan yang berombak pada hari Selasa setelah raksasa makanan Swiss itu mengganti CEO-nya untuk kedua kalinya dalam setahun, memberhentikan bos Laurent Freixe atas urusannya dengan seorang bawahan.
* Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan pada hari Senin bahwa Federal Reserve itu dan seharusnya independen, tapi mengatakan ia telah “membuat banyak kesalahan” dan membela hak Presiden Donald Trump untuk memecat Gubernur Fed Lisa Cook atas tuduhan penipuan hipotek.
* Jaringan rumit sanksi Barat yang menargetkan industri minyak dan gas Rusia gagal menghambat aliran energi Moskow atau upaya perangnya, tulis kolumnis energi ROI Ron Bousso, menyarankan bahwa waktu dan penggunaan berlebihan mengikis kekuatan senjata keuangan AS dan Eropa.
* Impor minyak mentah Asia bangkit kembali pada bulan Agustus karena pembeli berat China dan India membeli lebih banyak minyak mentah dari eksportir teratas di Timur Tengah. Tapi, apakah ini didorong oleh permintaan atau harga? Baca yang terbaru dari kolumnis ROI Clyde Russell.
Grafik Hari Ini
Ketika musim anggaran pemerintah mendekat di Eropa dan kecemasan tentang beban utang AS dan kemandirian bank sentral tetap ada di Amerika, tingkat pinjaman publik jangka panjang meningkat dan kesenjangan kurva imbal hasil yang disebut antara jatuh tempo 2 tahun dan tenor 30 tahun melebar untuk mencerminkan banyak ketidakpastian jangka panjang itu. Kurva imbal hasil Prancis dan Inggris sekarang berada di titik terepat sejak 2017 dan kurva AS berada di titik terepat sejak 2021.
Acara Hari Ini untuk Ditonton
* Survei manufaktur Agustus AS dari S&P Global (9:45 AM EDT) dan ISM (10:00 AM EDT)
* Presiden China Xi Jinping akan bertemu Presiden Rusia Vladimir Putin di Beijing
* Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio mengunjungi Mexico
— Ingin menerima Morning Bid di inbox Anda setiap pagi hari kerja? Daftar untuk newsletter di sini. Anda dapat menemukan ROI di situs web Reuters, dan Anda dapat mengikuti kami di LinkedIn dan X.
(Pendapat yang diungkapkan di sini adalah pendapat penulis, seorang kolumnis untuk Reuters)
(Pelaporan oleh Mike Dolan; disunting oleh Ros Russell)