Logo Diana Shipping
Aksi korporat dan tawaran untuk Genco: Diana membeli kembali sekitar 11,5 juta saham dengan harga $22,9 juta di tahun 2025. Mereka juga membeli 14,8% saham di Genco dan mengajukan proposal akuisisi dengan uang tunai $20,60 per saham (tapi ditolak oleh dewan Genco). Selanjutnya, Diana mengumumkan rencana untuk mencalonkan enam direktur untuk dewan Genco tahun 2026. Penawaran ini didukung oleh surat pembiayaan dari bank pelayaran senilai hingga $1,1 miliar.
Visibilitas pendapatan dan posisi keuangan: Manajemen telah mengamankan sekitar 71% hari kapal yang tersisa untuk tahun 2026 dengan pendapatan tetap rata-rata dekat $17,700/hari. Perusahaan melaporkan kas sebesar $133 juta dan rasio pinjaman terhadap nilai (loan-to-value) naik menjadi 53%. Mereka memperkirakan titik impas kas sekitar $16,800/hari, dengan kontribusi positif tersirat untuk tahun 2026 menggunakan kurva FFA saat ini.
Dekarbonisasi dan pembaruan armada: Diana punya rencana dekarbonisasi formal (langkah operasional dan retrofit yang meningkatkan efisiensi ~15%). Mereka juga memperbarui armada dengan dua kapal baru Kamsarmax dual-fuel metanol yang dijadwalkan akhir 2027/awal 2028 untuk mendukung kemampuan bahan bakar alternatif.
Tertarik dengan Diana Shipping inc.? Ini lima saham lain yang kami lebih suka.
Diana Shipping (NYSE:DSX) memaparkan profil armada, aktivitas alokasi modal, strategi penyewaan, serta pandangan tentang kondisi pasar dan dekarbonisasi dalam webinar presentasi korporat Capital Link yang menampilkan tim manajemen senior perusahaan.
Ioannis Zafirakis, yang berbicara atas nama perusahaan, mengatakan pendahulu Diana Shipping didirikan pada 1972 dan Diana Shipping Inc. go public pada 2005. Dia menggambarkan perusahaan sebagai penyedia layanan transportasi pengiriman barang kering global melalui kepemilikan kapal dan penyewaan bareboat. Kapal-kapalnya digunakan terutama pada charter waktu jangka pendek hingga menengah untuk mengangkut kargo seperti bijih besi, batubara, gandum, dan bahan kering lainnya.
→ Palantir Bulls Face a Reality Check Before Earnings
Manajemen mengatakan dalam sembilan bulan pertama 2025, perusahaan mengangkut lebih dari 17,5 juta ton dan mempekerjakan lebih dari 950 orang di peran darat dan laut. Per 26 Januari 2026, Diana Shipping memiliki 36 kapal dan memesan dua kapal baru Kamsarmax dual-fuel metanol, dengan pengiriman diharapkan akhir 2027 dan awal 2028. Perusahaan melaporkan usia armada rata-rata 12,17 tahun, kapasitas angkut di atas 4 juta ton mati, dan utilisasi rata-rata 99,5% per September 2025.
Dalam tinjauan sorotan 2025, Zafirakis mengatakan perusahaan membeli kembali hampir 11,5 juta saham biasa dengan total $22,9 juta. Dia juga menyebut Diana Shipping menjadi mitra strategis dalam pembangunan kapal baru LPG semi-refrigerated 27.500 meter kubik selama tahun itu, dan mencatat perusahaan mengadakan acara peringatan 20 tahun pencatatan di NYSE yang termasuk upacara bel penutupan dan hari investor.
→ Microsoft Drops After Earnings—Why the Bull Case Holds
Manajemen menyatakan perusahaan menjual dua kapal seharga sekitar $23,7 juta dan menarik fasilitas pinjaman jangka panjang $55 juta dengan National Bank of Greece, dijamin oleh lima kapal. Perusahaan juga menerbitkan laporan ESG 2024 dan mempertahankan konsistensi dalam pembayaran dividen selama 2025.
Secara terpisah, manajemen mengatakan Diana Shipping mengakuisisi 14,8% saham biasa Genco Shipping & Trading Limited yang diterbitkan dan beredar, lalu mengajukan proposal untuk membeli sisa sahamnya. Zafirakis menambahkan bahwa Diana Shipping mengamankan $154,4 juta pendapatan kontrak yang mencakup 71% hari kapal tersisa untuk 2026, plus $14,5 juta mewakili 6% hari kapal untuk 2027. Dia juga mengatakan bahwa "sejak kemarin" perusahaan telah mengamankan lebih dari $168 juta pendapatan.
→ Meta Soars After-Hours, Forecasting Fastest Growth Since 2021
Zafirakis mengatakan Diana Shipping mengajukan proposal pada 24 November untuk mengakuisisi semua saham Genco yang beredar yang belum mereka miliki seharga $20,60 per saham. Dia mengatakan proposal itu diungkapkan ke publik dan "langsung ditolak" oleh dewan Genco tanpa diskusi, dengan penolakan terjadi pada 13 Januari.
Dia menambahkan bahwa pada 16 Januari Diana Shipping mengumumkan niatnya untuk mencalonkan enam kandidat direktur independen untuk pemilihan ke dewan Genco pada rapat umum tahunan Genco 2026 mendatang. Zafirakis mengatakan Diana percaya kombinasi akan meningkatkan skala, fleksibilitas, dan leverage operasi di sektor bulk kering, dan bahwa tawaran itu memberikan pemegang saham Genco "nilai yang segera dan pasti" serta "kepastian eksekusi yang tinggi."
Dia juga menyebutkan premium terkait harga saham $20,60 yang diusulkan, termasuk premium 15% terhadap harga penutupan 21 November, premium 21% terhadap harga penutupan 17 Juli, dan premium 23% terhadap VWAP 30 dan 90 hari hingga 21 November 2025. Soal pembiayaan, Zafirakis mengatakan penawaran tunai murni didukung oleh surat "sangat percaya diri" dari dua bank pelayaran untuk pembiayaan hingga $1,1 miliar guna mendanai harga pembelian, melunasi hutang Genco yang ada, dan menutup biaya serta pengeluaran.
Manajemen menyoroti apa yang mereka gambarkan sebagai strategi penyewaan yang disiplin dan tidak spekulatif, dirancang untuk memberikan visibilitas pendapatan dan mengurangi risiko dari penurunan pasar dengan menghindari jatuh tempo yang berkerumun. Zafirakis mengatakan Diana telah mengontrak tiga kapal lebih awal tahun ini—dua kapal Kamsarmax dan satu kapal Ultramax—dengan Ultramax dikontrak seharga $14,750 per hari dengan sisa 361 hari, dan dua kapal Kamsarmax dikontrak dengan rata-rata $13,872 per hari dengan sisa 443 hari.
Dia mengatakan perusahaan telah mengamankan pendapatan dengan tarif sewa waktu harian rata-rata sekitar $17,700 per hari untuk hari-hari tersisa tahun 2026, dengan 29% hari di tahun 2026 masih belum tetap dan durasi kontrak rata-rata 1,2 tahun.
Soal leverage dan likuiditas, Wakil Kepala Keuangan dan Bendahara Maria Dede menjawab pertanyaan tentang berkurangnya kas dan naiknya loan-to-value. Dia mengatakan tingkat kas "cukup baik" di $133 juta tetapi menurun di 2025 karena pembelian saham Genco, kontribusi modal ke usaha patungan, dan pembelian kembali saham. Dia mengatakan loan-to-value meningkat dari 43% menjadi 53% dibandingkan tahun lalu, tetapi menunjuk pada profil utang Diana dan amortisasi terjadwal sebagai penyedia "visibilitas kuat" untuk mengurangi utang. Zafirakis juga mencatat perusahaan "hampir tidak ada jatuh tempo" sebelum 2029.
Manajemen membahas titik impas dan memperkirakan pendapatan menggunakan asumsi forward freight agreement (FFA) untuk hari yang belum tetap. Zafirakis mengatakan titik impas kas—terdiri dari biaya operasi, amortisasi utang, biaya bunga, depresiasi dan amortisasi, biaya pelayaran, dividen preferen, provisi drydocking, dan item lainnya—dihitung sekitar $16,800 per hari. Menggunakan kurva FFA 23 Januari 2026 untuk hari yang belum tetap, dia mengatakan perkiraan pendapatan rata-rata akan sekitar $17,200 per hari untuk 2026 dan $18,000 untuk 2027, menyiratkan kontribusi positif $5,8 juta untuk 2026, sambil menekankan itu adalah perkiraan dan beberapa hari masih belum tetap.
Kepala Komersial Dave van der Linden menggambarkan 2025 sebagai "cerita dua bagian," dengan permintaan yang lebih lemah di awal tahun—khususnya untuk batubara—dan impor bijih besi ke China yang lebih rendah secara tahunan. Dia juga merujuk dampak pengumuman terkait tarif dan ketidakpastian kebijakan lainnya, tetapi mengatakan paruh kedua tahun melihat pemulihan kuat di semua ukuran kapal yang didorong lebih oleh pemanfaatan yang ketat daripada lonjakan permintaan, menyebut ton-miles yang lebih panjang, jadwal drydock yang besar, dan penundaan terkait cuaca di Pasifik. Dia mengatakan tarif Capesize naik dari di bawah $10,000 per hari di awal tahun ke puncak singkat $45,000 per hari di Desember.
Melihat ke 2026, van der Linden menyebutkan ekspektasi Clarksons Research untuk pertumbuhan PDB global sekitar 3,3% dan perdagangan barang yang melambat, dengan permintaan batubara turun sedikit dan bijih besi kurang lebih datar. Dia mengatakan tahun ini dimulai "sangat kuat secara historis" di semua ukuran, dengan bijih besi dan bauksit mendukung permintaan Capesize dan biji-bijian jarak jauh mendukung kapal ukuran sedang. Di sisi penawaran, dia mengatakan pertumbuhan armada tetap terkendali, dengan rasio orderbook terhadap armada 11% dalam ton mati (mengutip Banchero Costa Research) dan pengiriman di 2026 terkonsentrasi di segmen Ultramax dan Kamsarmax. Dia menambahkan bahwa scrapping tetap rendah dan bahwa Diana menghindari wilayah Laut Merah dan Laut Hitam karena risiko konflik.
Soal dekarbonisasi, Kepala Teknis dan Investasi Evangelos Sfakiotakis mengatakan kerangka kerja nol-bersih IMO telah disetujui secara prinsip, tetapi sesi MEPC terakhir berakhir tanpa adopsi formal, menciptakan ketidakpastian sekitar garis waktu dan jalur kepatuhan yang dapat mempengaruhi keputusan investasi industri. Meski begitu, dia mengatakan Diana telah menyusun strategi dekarbonisasi komprehensif yang ditinjau secara berkala, termasuk langkah operasional seperti optimasi kecepatan dan penggunaan biofuel, serta peningkatan dan retrofit drydock seperti cat silikon, pelapis ultra-halus, dan perangkat pembersih lambung robotik di beberapa kapal. Dia mengatakan langkah-langkah ini telah meningkatkan efisiensi armada hampir 15% dalam beberapa tahun terakhir dan menambahkan bahwa strategi termasuk langkah jangka menengah seperti mengkategorikan kapal berdasarkan desain/kinerja dan memperbarui armada dengan menjual tonase tua yang kurang efisien sambil mengakuisisi kapal baru yang mampu menggunakan bahan bakar alternatif, mengutip dua kapal dual-fuel metanol buatan Tsuneishi yang dipesan.
Kepala Pengembangan Korporat, Tata Kelola, dan Komunikasi Margarita Veniou mengatakan keberlanjutan tertanam dalam strategi korporat dan penciptaan nilai jangka panjang Diana. Dia mengatakan perusahaan telah menerbitkan enam laporan ESG sejak pertama kali tahun 2019, memulai asuransi eksternal tahun lalu, dan menerima penilaian independen termasuk peringkat CDP untuk pengungkapan lingkungan dan skor ESG S&P Global.
Zafirakis juga mencatat bahwa Diana telah membayar dividen triwulanan sejak 2021 dan mengatakan dividen kumulatif total $2,69 per saham biasa hingga periode yang dibahas.
Diana Shipping Inc adalah perusahaan pelayaran global yang didirikan di Republik Kepulauan Marshall dan berkantor pusat di Athena, Yunani. Perusahaan mengkhususkan diri dalam kepemilikan dan pengoperasian kapal pengangkut barang kering yang mengangkut berbagai komoditas, termasuk batubara, bijih besi, biji-bijian, pupuk, produk baja, dan bahan-bahan curah lainnya. Armada Diana Shipping terdiri dari segmen Panamax, Capesize, Newcastlemax, dan Supramax/Newcastlemax, memungkinkannya memenuhi kebutuhan pelanggan di rute perdagangan global utama.
Perusahaan menjalankan operasinya dengan menyewakan kapal pada charter perjalanan jangka pendek dan charter periode jangka lebih panjang.
Artikel "Diana Shipping Details Buybacks, Genco Bid, and Decarbonization Plan at Capital Link Conference" awalnya diterbitkan oleh MarketBeat.