Roller coaster sepertinya tidak akan berhenti bagi Nvidia (NASDAQ: NVDA). Pusat dari ledakan kecerdasan buatan (AI) juga telah menjadi penggerak utama kinerja indeks S&P 500 sejak akhir 2022. Tahun ini saja, sekitar seperempat dari kenaikan 20% indeks dapat diatribusikan kepada perusahaan chip ini.
Itu banyak beban bagi Nvidia. Investor sangat fokus pada setiap langkahnya, melihatnya sebagai penanda untuk pasar secara umum. Berita baik bagi investor, Nvidia terus maju penuh. Perusahaan ini akan menghadapi tantangan dan mengatasi rintangan, tetapi Nvidia memiliki beberapa katalis yang dapat meningkatkan laba bersihnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh. Apa yang akan terjadi selama satu tahun ke depan bagi Nvidia?
Demand masih sangat tinggi untuk produk andalannya
Chip super kuat yang dirancang dan dijual oleh perusahaan adalah tulang punggung keberhasilannya. Itulah mengapa investor terkejut ketika perusahaan mengumumkan masalah produksi nyata pertamanya sejak ledakan AI dimulai. Masalah produksi ditemukan dalam versi terbaru chip AI-nya yang seharusnya mulai diluncurkan pada kuartal ketiga. Chip ini, yang diberi nama Blackwell, sekarang diharapkan akan masuk ke pasar satu kuartal kemudian pada kuartal keempat. Untungnya, keterlambatan ini lebih singkat dari yang beberapa orang khawatirkan, dan perusahaan meyakinkan investor bahwa keterlambatan itu telah dimasukkan dalam panduanannya.
Kritis, setiap kerugian dari chip Blackwell dalam jangka pendek akan diganti dengan permintaan yang masih sangat tinggi untuk chip generasi saat ini, Hopper. Ketika Blackwell mulai diluncurkan, perusahaan mengharapkan permintaannya akan semakin kuat. Seperti yang diungkapkan CEO Jensen Huang, “Antusiasme untuk Blackwell luar biasa.”
Saat ini, meskipun Nvidia umumnya telah memenuhi janjinya di masa lalu, merupakan ide bagus untuk mempertimbangkan janji perusahaan dengan sedikit skeptisisme. Para pimpinan perusahaan agak minim detail seputar keterlambatan, dan selalu ada kemungkinan bahwa hal-hal tidak akan berjalan sesuai rencana. Jika ada lebih banyak keterlambatan yang diumumkan, itu bisa menjadi masalah bagi Nvidia. Namun, saya tidak melihat alasan untuk percaya bahwa hal itu akan terjadi di sini atau bahwa ini akan berkembang menjadi masalah besar.
Nvidia membuat lebih dari sekadar chip andalannya
Segment data center Nvidia, di bawah mana chip AI-nya berada, jauh lebih menguntungkan. Saya pikir grafik di bawah ini memberikan gambaran seberapa pentingnya segmen ini bagi perusahaan.
Chart Pendapatan NVDA (TTM)
Lihat titik infleksi luar biasa itu pada tahun 2023? Itu hampir seluruhnya berasal dari pertumbuhan pusat data-nya.
Sekarang, chip-chipnya tanpa diragukan adalah jantung dari ini, tetapi bukan satu-satunya produk yang ditawarkan perusahaan dalam segmen ini. Nvidia bertujuan untuk menjadi penyedia layanan lengkap untuk hardware dan software data center. Nvidia memiliki platform bernama Spectrum-X yang, meskipun diluncurkan sejauh tahun lalu, telah melihat peningkatan penjualan yang signifikan.
Platform ini adalah solusi jaringan yang memungkinkan pelanggan untuk mengikuti tuntutan jaringan intensif komputasi AI tanpa meninggalkan ethernet. Ethernet – teknologi jaringan – telah menjadi standar selama puluhan tahun dan digunakan di hampir setiap pusat data di dunia. Ketika Nvidia terus membangun chip yang lebih kuat, jaringan ethernet yang ada kesulitan mengikuti arus data, menciptakan bottleneck.
Ini bisa berarti harus retrofit sebuah pusat data, menghapus mil-mil kabel ethernet dan perangkat keras terkait, dan menggantinya dengan teknologi yang lebih cepat. Ingat, pusat data ini besar – kita berbicara tentang ukuran beberapa lapangan sepak bola dalam beberapa kasus – jadi Anda bisa membayangkan ini akan sangat mahal. Spectrum-X memungkinkan bagian-bagian penting dari infrastruktur jaringan ini tetap ada, hanya meng-upgrade bagian kritis dari infrastruktur jaringan. Ini merupakan penjimat biaya besar bagi pusat data.
Pemimpin Nvidia sangat antusias dengan Spectrum-X dalam panggilan pendapatan terbaru perusahaan. CFO, Colette Kress melaporkan bahwa \”Ethernet untuk AI\” Nvidia – di mana Spectrum-X merupakan bagian utamanya – pendapatannya \”menggandakan secara berurutan dengan ratusan pelanggan yang mengadopsi penawaran Ethernet kami\” dan bahwa platform tersebut \”mendapat dukungan pasar yang luas dari mitra OEM dan ODM.\” Perusahaan mengharapkan Spectrum menjadi lini produk bernilai miliaran dolar dalam satu tahun.
Di luar ini, Nvidia sedang meluncurkan perangkat lunak baru untuk membantu perusahaan membangun solusi AI kustom dan terus memperluas ke industri otomotif, segmen yang bisa sangat besar dalam beberapa tahun ke depan begitu teknologi tanpa pengemudi matang. Dalam jangka pendek, bagaimanapun, ini akan tetap menjadi sumber pendapatan yang signifikan karena AI diintegrasikan ke dalam sistem \”infotainment\” mobil. Ini sudah terjadi, tetapi harapkan untuk melihat lebih banyak perusahaan mobil mengiklankan sistem ini dalam tahun mendatang.
Nvidia berada di jalur yang benar
Tanpa memberikan target harga spesifik, saya pikir Nvidia akan melampaui pasar dalam setahun ke depan. Ya, dengan rasio harga-keuntungan (P/E) sebesar 56,07, memang membawa premium, tetapi ini hampir sama atau di bawah di mana saham ini telah diperdagangkan sejak awal 2020. Selain itu, P/E ke depannya saat ini berada di 34,2, sedikit di bawah rata-rata sejak ledakan AI dimulai. Angka-angka ini terlihat baik bagi saya mengingat potensi pertumbuhan Nvidia.
Jangan lewatkan kesempatan kedua ini untuk peluang yang berpotensi menguntungkan
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami mengeluarkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka pikir akan segera meledak. Jika Anda khawatir Anda sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekaranglah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara sendiri:
Amazon: jika Anda berinvestasi $1,000 ketika kami menggandakan pada tahun 2010, Anda akan memiliki $21,266!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1,000 ketika kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $43,047!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1,000 ketika kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $389,794!*
Saat ini, kami mengeluarkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Lihat 3 saham “Double Down” »
*Pengembalian Stock Advisor per 14 Oktober 2024
Johnny Rice tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Where Will Nvidia Stock Be in 1 Year? awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool