Saham Amazon lebih bagus dari S&P 500 dalam tiga tahun terakhir.
Bisnis e-commerce dan cloudnya masih tumbuh.
Sahamnya kelihatan murah dibanding potensi pertumbuhannya.
10 saham yang kami lebih suka dari Amazon ›
Amazon (NASDAQ: AMZN) adalah perusahaan e-commerce dan infrastruktur cloud terbesar di dunia, dan tetap jadi saham pertumbuhan yang bagus. Dalam tiga tahun terakhir, sahamnya naik sekitar 170%, sementara S&P 500 naik kurang dari 80%.
Bisakah Amazon pertahankan momentum ini dalam tiga tahun ke depan? Mari kita lihat mesin pertumbuhan, katalis, tantangan, dan valuasinya untuk menentukan apakah ia masih investasi yang baik.
Amazon dapat sebagian besar pendapatannya dari bisnis ritel, yang punya pasar e-commerce di lebih dari dua puluh negara. Mereka juga punya Whole Foods Market dan beberapa toko fisik merek Amazon.
Tapi, sebagian besar profit Amazon datang dari Amazon Web Services (AWS), penyedia layanan infrastruktur cloud terbesar dunia. Menurut Canalys, AWS kuasai 32% pasar global di kuartal kedua 2025, jauh di depan Microsoft Azure (22%) dan Google Cloud (11%). Dalam sembilan bulan pertama 2025, AWS menyumbang 18% dari penjualan bersih dan 60% dari laba operasi Amazon.
Pendapatan bermargin tinggi dari AWS memungkinkan Amazon kembangkan ekosistem Prime dengan diskon besar, pengiriman gratis, layanan streaming, dan strategi lainnya. Prime sudah punya lebih dari 240 juta anggota berbayar. Ekosistem ini buat Amazon susah dikalahkan.
Amazon juga dapat 9% pendapatannya dari segmen layanan iklan dalam sembilan bulan pertama 2025. Bisnis iklan ini bisa tumbuh jadi mesin profit kedua selain AWS dalam beberapa tahun ke depan.
Di tahun 2022, penjualan bersih Amazon hanya naik 9%, margin operasinya turun, dan investasi di Rivian (NASDAQ: RIVN) bikin rugi bersih. Perlambatan ini buat investor khawatir.
Tapi dalam tiga tahun berikutnya, penjualan bersih Amazon naik dua digit, margin operasi membaik, dan laba per saham (EPS) meloncat lagi. Bisnis ritel pulih karena percepatan pengiriman dan inflasi turun. Demam AI generatif juga dorong perusahaan tingkatkan pengeluaran untuk layanan cloud.
Metrik | 2023 | 2024 | 9M 2025
— | — | — | —
Pertumbuhan Penjualan Bersih (YOY) | 12% | 11% | 12%
Margin Operasi | 6.4% | 10.8% | 10.9%
Pertumbuhan EPS (YOY) | N/A | 91% | 42%
Sumber: Amazon. YOY = Year-over-year. Karena rugi bersih di 2022.
Dari 2024 ke 2027, analis perkirakan pendapatan dan EPS Amazon tumbuh 12% dan 20% per tahun. Sahamnya masih terlihat wajar di harga 29 kali pendapatan tahun 2026.
Jika Amazon capai perkiraan itu, tumbuhkan EPS 15% per tahun hingga 2029, dan perdagangkan di kelipatan yang sama, sahamnya bisa naik lebih dari 60% dalam tiga tahun ke depan. Itu mungkin tidak sehebat dulu, tapi masih bisa mengalahkan return tahunan rata-rata S&P 500 yang sekitar 10%.
Amazon masih hadapi banyak pesaing seperti Walmart dan pasar diskon China seperti Temu, tapi skala besar, ekosistem yang kuat, dan dukungan dari segmen AWS dan iklan yang lebih menguntungkan harusnya dorong pertumbuhan jangka panjangnya. Jadi, saya percaya Amazon tetap saham pertumbuhan yang bagus untuk dibeli di 2026 dan seterusnya.
Sebelum kamu beli saham Amazon, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Amazon tidak termasuk. Ke-10 saham itu bisa beri return sangat besar di tahun-tahun mendatang.
Ingat ketika Netflix masuk daftar ini 17 Desember 2004… jika kamu invest $1,000 waktu rekomendasi kami, kamu punya $490,703! Atau ketika Nvidia masuk daftar 15 April 2005… investasi $1,000 waktu itu bisa jadi $1,157,689!
Perlu dicatat, return total rata-rata Stock Advisor adalah 966% — mengalahkan pasar dibanding 194% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor untuk investor.
*Return Stock Advisor per 3 Januari 2026.
Leo Sun punya posisi di Amazon. The Motley Fool punya posisi dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Microsoft, dan Walmart. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: long Januari 2026 $395 calls pada Microsoft dan short Januari 2026 $405 calls pada Microsoft. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Di Mana Posisi Saham Amazon (AMZN) dalam 3 Tahun? aslinya diterbitkan oleh The Motley Fool.